纪要涉及的行业和公司 - **行业**：创新药行业 - **公司**：康方生物、Summit、BMS、BNTX、荣昌生物、宜明昂科、华海药业、华兰生物、神州细胞、再生元、翰森制药、恒瑞医药、华东医药、联邦制药、歌礼制药、来凯医药、三生制药、中国生物制药、石药集团、新诺威、先声药业、康哲药业、科伦药业、益方生物、泽璟制药、一品红、百利天恒、科伦博泰生物、贝达药业、信达生物、百济神州、再鼎医药、和黄医药 [1][2][3][4] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点** - 继续推荐创新药板块，看好中国创新药因对外授权持续进行带来主升浪行情 [1][4] - 关注其他中国资产对外授权潜力，看好减重赛道持续潜力 [2] - **论据** - 端午节期间，PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出，如康方生物和Summit公布伊沃西单抗临床数据、BMS和BNTX合作开发双抗、再生元和翰森制药达成交易等 [1][2] - 连续的PD(L)1*VEGF资产对外授权反映MNC对相关类型药物看好，有望找到优势细分人群做出临床获益 [2] - 近一年多家MNC切入糖尿病&减重赛道，扩大竞争，反映对相关赛道持续关注，今年随着大会更多数据读出，减重赛道有望迎来新热潮 [2] - 关税战以来，多家MNC在一季报电话会重申对中国资产关注，持续的BD落地反映对国产创新药火热需求及低政策敏感性 [4] 其他重要但可能被忽略的内容 - 伊沃西单抗相关结论：在EGFRm突变后线有一定有效性，但中位随访时间短需更长时间评估；HARMONI研究验证中美临床一致性；FDA指出统计学上显著的总生存获益是支持上市许可必要条件，影响Summit提交BLA申请时间；更核心关注点在于一线全球临床结果 [1] - BMS和BNTX合作细节：BMS支付BNTX 15亿美金首付款、20亿美金非或有周年付款、潜在76亿里程碑及50：50成本/利润分担 [2] - 再生元和翰森制药交易细节：再生元以0.8亿美金首付款、19.3亿里程碑及双位数销售分成从翰森制药获得HS20094，其已在中国完成II期临床 [2]