Iron Mountain (IRM) Q2 2025 Earnings Call August 06, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good morning, and welcome to the Iron Mountain Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All participants will be in a listen only mode. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Mr. Marc Roop, Senior Vice President of Investor Relations.Please go ahead, sir.Speaker1Thanks, Chuck. Good morning, everyone, and welcome to our second quarter twenty twenty five earnings ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对英伟达、ServiceNow、Twilio、Booking Holdings、微芯科技、Autodesk、思科系统等公司进行分析，认为英伟达在推理市场前景广阔且技术优势明显；ServiceNow在AI领域有实际成果且短期商业化可期；Twilio利润率有望持续提升；Booking Holdings财务目标达成且有多个增长机会；微芯科技模拟芯片业务复苏；Autodesk新交易模式落地且未来潜力大；思科系统处于持久周期开局阶段 [1][5][8] 各公司相关总结 英伟达 - DeepSeek让世界级推理能力走向大众，单用户总代币消耗量激增13 - 20倍，推理市场规模可能扩大二十倍 [1] - GB200专为多GPU推理设计，将原本仅用于训练的芯片转变为推理主力 [2] - 推理业务利润规模已超越训练业务，将促使云服务资本支出向加速器需求倾斜 [2] - DeepSeek确保下一代开源模型从诞生之初就针对NVLink进行优化，巩固平台优势 [3] - 专家混合架构与多层感知器统计压缩技术结合，降低内存占用，实现成本曲线下移 [4] ServiceNow - 标杆客户进行AI优先转型，展现实际价值而非试点项目 [5] - 通过Pro Plus和开箱即用智能体实现货币化，商业化进程正在当下加速 [6] - 联邦业务收入同比增长30%，垂直化市场策略渗透率达90%，撬动新业务线预算 [7] - 30天内为40多家财富500强企业举办AI设计研讨会，创建可复用知识产权推动销售 [7] - 在全球2000强企业中渗透率达60%，有40%国际市场空白待开发 [8] Twilio - 通过聚焦战略、AI驱动效率提升和高利润附加产品，保持利润率持续攀升 [8] - 运营利润率接近20%，自动化和AI预计带来更多运营费用杠杆效应和利润率扩张能力 [9] - Verify等新产品叠加类软件利润率，语音业务和统一API推高整体毛利率 [10] - 不自建LLM，选择接入顶尖模型，让客户快速落地语音AI应用场景 [10] - 专注三到五个高效增长项目，早期小规模投入，信号明确时追加资源 [11] - 产品整合至统一平台，通过简洁API开放接口，开发者可无缝接入 [11] - ConversationRelay已上线，获得惊人采用率，具备更优利润率结构 [12] - AI驱动的自动化潜力未充分开发，将推动运营支出杠杆效应和短期利润率扩张 [12] - 近期聚焦股票回购，为选择性并购保留灵活空间 [13] - 裁员后团队规模调整到位，增长计划可通过效率提升自筹资金 [13] - 品牌与消费者建立增值沟通，消费者增加消费，证明参与度理论需求端成立 [13] Booking Holdings - 财务框架目标是订单量和收入增长≥8%，EBITDA利润率提升至低双位数，每股收益增长约15%，目前已达成 [14] - 另类住宿市场份额增长，规模达最大竞争对手约70%且增速更快 [15] - 在220个国家开展业务，有大量未被列为优先事项的机遇 [34] - 三年前进入机票预订领域，已成为全球最大机票在线旅行社之一 [35] - 景点业务收入同比激增92%，部分订单包含多种产品组合，每期复合增长率约30 - 40% [36] 微芯科技 - 因五月预订量创新高和客户流失情况好于预期，调高业绩指引下限 [16] - 三月份计提近1.45亿美元费用，加回后核心产品毛利率接近67%，有望实现65%非GAAP目标 [17] - 上季度渠道销售额超出厂商出货额，预计本财年差额趋近于零，六月销售额环比增长，九月订单积压量高于六月 [18] - 各区域和终端市场普遍复苏，工业和汽车行业同步重新下单 [18] - 营收从低谷反弹，订单量与正常交货周期相符，客户为实际需求做计划 [19] - 九点计划正在见效，体现在库存减少、订单上升和指导库存降低上 [19] - 设计阶段采取激进策略，价格降幅符合毛利率模型，为抢占下一代市场份额 [20] - 向11万客户询问，关税未改变其行为，订单符合标准交付周期 [21] - 运营支出控制在3.56亿美元，即使收入回升也不会恢复峰值运营支出 [21] Autodesk - 新交易模式已在多地完成部署，掌握全球终端客户定价权、使用遥测数据和续约动态 [22] - 新模式下收入增长，运营利润率下降，长期对收入、利润率和运营金额有积极影响 [23] - 未签约中小企业通过商店采购，渠道利润率高，第一季度业绩跃升 [24] - 掌控交易环节获取客户数据，输入AI系统拓展业务，一站式完成服务、定价和增销 [24] - 欧洲市场自动化消除大部分摩擦，为业绩对比奠定基础 [25] - 从许可证到订阅等转型已完成，NTM是最后一项重大转型，未来模型噪音减少 [26] - 从桌面产品转向行业云服务是多年演进过程，不会带来颠覆性商业模式重构 [26] 思科系统 - 管理层将当前发展态势定位为持久周期的开局阶段，强调审慎开支与透明度 [27] - 关税风波后订单未提前或停滞，第三季度产品预订量同比增长，渠道库存下降 [28] - 超大规模训练集群等创造持续多年、市场规模达数万亿的行业红利 [29] - 园区规模为数据中心3 - 4倍，为AI运维和嵌入式安全提供条件，开辟增长路径 [30] - 新任CFO承诺把控资本投向高回报创新领域，对投资者保持透明 [30] - Meraki设备激活量恢复至疫情前水平，订单源于终端用户实际消耗 [31] - 面向财富500强企业的推理集群和主权AI建设项目扩展市场规模 [31]