The Swiss franc is cementing its position as the world’s go-to refuge after US President Donald Trump’s latest tariffs broadside drove investors toward the safest assets and dimmed the appeal of the dollar. The Swiss currency led gains among Group-of-10 currencies on Monday as risk aversion took hold after Trump proposed new levies on eight countries that have opposed his plans to acquire Greenland. It advanced 0.7% versus the greenback, hit a two-month high against the euro and traded a whisker off a rec ...

MariBank, the digital bank subsidiary of Sea Limited, has launched Mari Invest Gold, a new offering that allows customers to invest in physical gold with a minimum entry point of just S$1.The move makes MariBank the first digital bank in Singapore to offer such a low barrier to entry for the LionGlobal Singapore Physical Gold Fund. The product is designed to democratise access to gold, an asset class traditionally viewed as a safe haven during economic uncertainty.Structure and SecurityThe fund invests in p ...

印度央行外汇储备结构变化 - 截至2025年10月底 印度持有的黄金储备为1900亿美元 较一年前减少507亿美元[1][8] - 同期 印度央行黄金持有量从866.8公吨增加至880.18公吨[1][8] - 截至2026年第一周 印度外汇储备下降98亿美元至6868亿美元 同期外汇储备总体稳定在6850亿美元左右[2][8] 印度央行资产配置战略转移 - 印度央行持有的美国国债已降至2000亿美元以下 反映出其储备管理战略的转变[8] - 印度降低美国国债持有量 是为了通过购买更多黄金来实现外汇储备多元化[8] - 包括印度在内的各国央行正将部分储备从美国国债转向黄金 以限制因全球债券收益率上升带来的估值损失风险[8] 黄金在外汇储备中占比提升 - 截至2025年9月26日 黄金在印度央行外汇储备中的占比从一年前的9.3%上升至13.6%[6][8] - 尽管金价上涨 全球央行仍在持续增加黄金储备 因其在经济不确定性时期被视为避险资产[7][8] 全球央行对美国国债的持仓变动 - 截至2025年10月底 各国央行对美国国债的总投资额为9.24万亿美元[8] - 日本持有量最高 为1.2万亿美元 其次是英国和中国[8] - 英国 比利时 日本 法国 加拿大和阿联酋增加了对美国国债的敞口 而中国 巴西 印度 香港和沙特阿拉伯则同比减少了持有量[8]

伊朗经济与货币危机 - 伊朗里亚尔兑美元汇率跌至历史新低 自2015年的32,000里亚尔兑1美元跌至超过140万里亚尔兑1美元 在十年间贬值近44倍 [2] - 自2025年6月伊朗与以色列冲突以来 伊朗里亚尔已贬值超过40% [2] - 2025年12月通货膨胀率达到42.2% 较去年同期上升 较同年11月上升1.8% [3] - 2025年12月食品价格同比暴涨72% 医疗用品价格同比上涨50% [3] - 经济危机由多重因素加速 包括美国制裁导致石油收入下降 银行业深层问题 政治混乱以及结构性腐败 [4] 社会动荡与政府应对 - 汇率暴跌在首都及其他主要城市引发街头抗议 德黑兰大巴扎商铺关闭抗议 示威活动蔓延至伊斯法罕 设拉子和马什哈德 [1][4] - 据美联社报道 这是自2022年以来最大规模的街头抗议活动 [4] - 伊朗央行行长穆罕默德·礼萨·法尔津已辞职 [4] - 政府采取了发放食品券和补贴等措施以缓解公众不满 但在持续通胀下效果有限 [5] 传统与新兴避险资产表现 - 作为伊朗传统的财富储存手段 黄金价格飙升 截至12月28日 金币价格达到每枚17亿里亚尔 较同年6月的价值翻了一倍多 [5] - 此次经济危机重新引发了关于比特币作为潜在安全港资产的辩论 [1] - Bitwise首席执行官亨特·霍斯利提出 比特币最大的加密货币可能成为抵御金融动荡的一种保护形式 [1][6]

公司股价与市场表现 - 公司股价下跌4.9%至16.56美元 白银价格从高位回落引发获利了结[1] - 公司股价此前连续三周上涨 2025年迄今累计涨幅高达203.8% 是纽约证券交易所今年表现最佳的股票之一[2] - 公司股价从12月22日创下的四年高点17.91美元回落 但16美元附近似乎形成新的支撑位 20日移动均线可能限制今日跌幅[2] 相关资产价格动态 - 白银价格隔夜突破80美元 但随后因获利了结下跌7%[1] 期权市场活动 - 看跌期权交易活跃 今日迄今已有5,364份看跌期权成交 是通常此时成交量的两倍[3] - 最受欢迎的合约是4月30日到期的看涨期权 其次是2026年1月16日到期、行权价为20美元的看涨期权[3]

比特币市场地位与投资属性 - 比特币是加密货币领域的关键资产，其市值占整个加密货币行业总市值的一半以上[1] - 比特币作为数字资产的主导力量，被视为一种另类资产，长期来看，即使少量配置也能提升投资组合的总回报和风险调整后收益[2] - 尽管近期与风险资产相关性增加，使其避险资产叙事承压，但其惊人的历史回报仍吸引着散户投资者和大型基金管理机构[3] 分析师价格预测与市场观点 - 分析师Tom Lee维持比特币在2026年1月达到200,000美元的价格目标，但对时间表显得更为谨慎[4][6] - MicroStrategy创始人Michael Saylor预测比特币可能在2029年达到1,000,000美元，这需要其市值达到20万亿美元[5] - 比特币当前市值为1.76万亿美元，仍占整个加密货币行业估值的一半以上[5] 价格目标的分析与催化剂 - Tom Lee基于一系列技术和结构性催化剂，认为比特币长期趋势向上，但原定约五周内实现200,000美元目标的可能性较低[6][7] - 分析师指出，若出现市场期待的“圣诞老人行情”，比特币作为高贝塔资产可能在年底至2026年初迎来大幅上涨[7]

美国房地产市场现状与预警 - 核心观点：多位分析师警告美国房地产市场可能面临严重下行，其严重程度甚至可能超过2008年金融危机，价格需要大幅回调以恢复平衡[1] - 根据Parcl Labs新数据，美国房价现已跌破一年前水平，上一次出现负值是在2023年中[5] - 过去三个月，房价已下跌1.4%[4] - Zillow报告显示，过去一年53%的美国房屋价值下跌，为2012年以来最高比例，平均跌幅达9.7%[2] 房价下跌的驱动因素 - Parcl Labs指出多个因素共同推动价格进入负值区间：包括2020至2022年疫情期间上涨后的高基数价格、更高的抵押贷款利率以及买家难以承受的负担能力，导致需求疲软[4] - Parcl Labs联合创始人Jason Lewris表示，2022年和2023年抵押贷款利率的急剧上升造成了负担能力冲击：买家被挤出市场，销售量下降，卖家不得不调整预期[3] - 历史上，信贷或负担能力冲击、需求减弱以及库存超过市场吸收能力的组合，往往会导致全国范围内的广泛价格下跌[3] 分析师对下跌幅度的预测 - 住房分析师Melody Wright预测，价格需要下跌近50%才能恢复平衡，在某些地区跌幅会更大[1] - Wright认为市场将回调至家庭收入中位数与房屋价格中位数相匹配的水平，并称这种情况将比2008年更严重[1] - 《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki也警告“历史上最大的崩盘”正在开始，并补充说在这种情况下“住宅房地产也会崩盘”[1] 黄金作为避险资产的表现 - 黄金被视为终极避险资产，在过去12个月中价格上涨超过60%[6] - 全球最大对冲基金桥水基金创始人Ray Dalio多次强调黄金在弹性投资组合中的重要性[7] - Dalio指出，人们的投资组合中通常没有足够比例的黄金，而在“坏时期”来临时，黄金是非常有效的多元化工具[8] 个人财务安全建议 - 建议建立安全网，最有效的方式之一是持有易于获取的现金缓冲，以应对收入突然受损的情况[12] - 个人理财专家Dave Ramsey建议储备可支付3至6个月生活费用的应急基金[13] - 鉴于高收益储蓄账户利率可能随美联储降息而下降，部分储户转向存单，因其能提前锁定有保障的利率[14] - Raisin平台提供来自美国顶级银行的高收益和无罚金存单，最低存款额可低至1美元且无费用[14] 专业财务顾问服务 - Vanguard提供混合顾问系统，结合专业顾问建议和自动化投资组合管理，以帮助实现财务目标[17] - 客户填写关于财务目标的简短问卷后，Vanguard的顾问将帮助制定定制计划并协助执行[18] - Vanguard的顾问受受托责任约束，不赚取佣金，以确保提供公正的建议[18] 特定投资产品信息 - 对于希望利用黄金潜力同时获得税收优势的投资者，可选择通过Goldco开设黄金IRA账户[8] - 黄金IRA允许投资者在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产，结合了IRA的税收优势和黄金投资的保护性收益[9] - Goldco最低购买额为10,000美元，提供免费运输和退休资源库访问权限，并匹配高达10%的合格购买额，以免费白银形式赠送[9]

宏观经济与政策环境 - 美国财政部长暗示总统可能在圣诞节前宣布美联储相关事项 并呼吁美联储回归传统背景角色以稳定局势 [1] - 前总统特朗普曾多次攻击美联储主席杰罗姆·鲍威尔并寻求其替代者 同时试图罢免美联储理事丽莎·库克 这是该央行112年历史中的首次 [1][6] - 专家警告可能出现“滞胀” 即经济增长温和、通胀高企且就业率受打击的时期 [7] 债务、通胀与美元风险 - 美国国家债务规模巨大且持续攀升 目前约为37.86万亿美元 并可能陷入“债务死亡螺旋” 即政府需要借新债来支付现有债务的利息 [3] - 通胀持续侵蚀美国民众的购买力 2025年的100美元仅相当于1970年12.05美元的购买力 [6] - 美国美元指数在2025年上半年暴跌10.8% 创下自1973年理查德·尼克松总统任期以来的最差表现 [6] - 当前经济指标令人担忧：通胀持续上升并超出美联储预测 失业率上升 国家债务刚刚达到38.4万亿美元 [8] 投资观点与资产配置建议 - 亿万富翁投资者瑞·达利欧警告 若政治地位被削弱的美联储放任通胀高企 将导致债券和美元贬值 并可能破坏现有的货币秩序 [2] - 达利欧将当前时期与20世纪70年代初的动荡时期类比 当时通胀飙升、石油危机和股价暴跌 投资者对法定货币及其相关纸质资产的价值产生质疑 [4][5] - 达利欧认为黄金是“非常出色的”投资组合多元化工具 建议从战略资产配置角度 将约15%的资产配置于黄金 [9][10][11] - 双线资本创始人、“债券之王”杰弗里·冈拉克同样认为 将25%的投资组合配置于黄金“并不过分” 并称黄金是在美元持续疲软背景下可能保持“赢家模式”的“保险政策” [12] 黄金投资 - 黄金价格在过去十二个月里飙升 一些投资者预测2026年价格会更高 [13] - 黄金IRA允许投资者在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产 结合了IRA的税收优势与黄金投资的保护性益处 [14] - Goldco公司提供最低1万美元的购买门槛、1天IRA设立、价格匹配保证、最高回购保证等服务 并为合格购买提供最高10%的免费白银匹配 [15] 房地产投资 - 房地产被证明是对抗通胀的有力工具 通胀上升时 房产价值和租金收入往往随之增长 [16] - 过去五年 标普CoreLogic Case-Shiller美国全国房价指数（非季节性调整）上涨了49% 反映出强劲的需求和有限的住房供应 [17] - 通过Arrived等众筹平台 投资者可以最低100美元投资租赁房屋的份额 无需亲自管理物业 [19][20] - Homeshares平台为合格投资者提供通过其美国房屋净值基金直接投资美国顶级城市自住住宅组合的机会 最低投资额为2.5万美元 目标风险调整后回报率为14%至17% [21][22] 艺术品投资 - 艺术品因其稀缺性 成为高通胀时期投资者多元化和保值的有吸引力的选择 [24] - 2022年 已故微软联合创始人保罗·艾伦的艺术收藏在纽约佳士得以15亿美元售出 创下拍卖史上最高价值收藏纪录 [25] - Masterworks平台允许投资者投资毕加索、让-米歇尔·巴斯奎特和班克西等知名艺术家的蓝筹艺术品份额 该平台至今已完成25次成功退出 [26][27] - Masterworks已向投资者分配了约6100万美元（包括本金） 新发行产品曾在几分钟内售罄 [28]

加密货币市场表现 - 比特币价格自10月6日创下历史新高后已下跌15%，本月累计跌幅超过6%，价格低于107,000美元 [1][2] - 以太坊和Solana等主要替代币在10月份跌幅更大，各自下跌约10% [2] - 比特币价格在周四延续跌势，逼近约104,000美元的月度低点，其他加密货币和美国股市亦同步下跌 [9] 市场下跌驱动因素 - 美联储主席鲍威尔称12月再次降息“远未确定”，引发对美联储未来利率路径的焦虑，助长了更广泛的风险规避情绪 [3][9] - 美国上市的比特币和以太坊交易所交易基金出现资金外流，截至10月29日，富达Wise Origin比特币信托和ARK 21Shares比特币ETF等产品 collectively 流出5.5亿美元，显示投资者趋于谨慎 [4] - 10月10日发生类似“黑色星期五”的事件，超过190亿美元的加密货币持仓被平仓，对市场造成冲击 [6] 行业相关公司动态 - 数字资产国库公司开始出售其持有的加密货币，其中ETHZilla公司为资助股票回购出售了其国库中约4000万美元的以太坊 [6][7] - 部分知名的数字资产国库公司股价从峰值大幅下跌，包括BitMine Immersion Technologies、Eightco Holdings和SharpLink Gaming，跌幅均超过70% [8] 市场意义与影响 - 此次下跌对加密货币作为股市波动“避风港”资产或对冲工具的希望构成了挑战 [5]

美联储利率决议 - 美联储在10月28日至29日的会议后宣布广泛预期的降息25个基点 将联邦基金目标利率区间下调至3.75%-4.00% [1] - 此次降息旨在缓解金融状况 此前风险市场因一波波动性而动荡 [1] 加密货币市场反应 - 在美联储利率决议前 加密货币市场出现剧烈动荡 专家预测准确 [2] - 在利率决议宣布前一小时内 约有1亿美元加密货币头寸被清算 其中5500万美元与比特币相关 [2] - 总24小时清算额超过5.5亿美元 表明波动性飙升导致杠杆市场出现强制抛售潮 [3] - 交易员在美联储政策声明前采取防御性姿态 预期该举措可能对风险资产构成压力 [3] 比特币价格走势分析 - 交易员警告市场动态在美联储会议前已发生变化 比特币保持区间震荡 [3][4] - 若比特币价格突破并守住CME缺口可能预示新的上涨动能 但若失守108,000美元则可能加速跌至五位数 [4] - 截至目前 比特币价格既未跌破108,000美元关口 也未能重拾上涨动能 [5] - 许多交易员采取观望态度 对美联储利率决议前后的突发波动性保持警惕 [6] 历史模式与市场观点 - 数据显示 在今年已举行的六次FOMC会议中 有五次与市场回调同时发生 仅一次出现短期上涨 回调幅度在-6%至-27%之间 [7] - 这一趋势在周三降息25个基点后延续 强化了比特币倾向于在FOMC事件前后抛售的观点 [7] - 有观点认为 即使在黄金回调和纳斯达克指数上涨的背景下 比特币的下跌也暴露了其作为避险资产的脆弱性 [8]