核心观点 - ASML 2026年第三季度每股收益为14.65美元 高于12.17美元的预期 而130.5亿美元的收入略低于131.4亿美元的预期 [1] - 公司实现55%的同比增长 净销售额为117.0亿欧元 净利润为50.0亿欧元 毛利率为57.50% [2] - 强劲季度表现促使ASML将2026年毛利率指引上调至56.00% [3] - 需求持续超过产能至少到2028年 新客户首付款总计57.0亿欧元 订单兴趣延伸至2030年 [4][6] 财务表现 - 每股收益为14.65美元 高于12.17美元的预期 [1] - 收入为130.5亿美元 略低于131.4亿美元的预期 [1] - 净销售额为117.0亿欧元 净利润为50.0亿欧元 [2] - 毛利率为57.50% 客户升级帮助提升该利润率 [2] - 来自服务和升级已安装机器的收入达到33.0亿欧元 超出指引4.0亿欧元 [2] - 实现55%的同比增长 [2][6] 业务驱动因素 - 客户升级帮助提升毛利率 服务和升级已安装机器的收入达到33.0亿欧元 超出指引4.0亿欧元 [2] - 首席财务官Roger Dassen将本季度大部分利润率归因于升级和现有机器的其他收入 [3] - 基于机器价值的定价以及更新的High NA EUV系统可能提供进一步上行空间 [3] - 新客户首付款总计57.0亿欧元 伴随多年订单预订 [4] - 需求持续超过产能至少到2028年 [4][6] - 订单兴趣可见至2030年 公司正积极扩大产能 [4] 估值与财务健康 - trailing市盈率为56.04 意味着股价是过去一年盈利的56.04倍 [5] - 市销率为16.85 [5] - 债务权益比为0.09 [5] - 流动比率为1.33 表明每1.00欧元短期负债对应1.33欧元短期资产 [5]