公司业务与市场地位 - 常州维普主营业务为光掩模缺陷检测设备和晶圆缺陷检测设备的研发、生产与销售 [1] - 公司是国内极少数实现光掩模缺陷检测设备规模化量产的企业之一 [1] - 公司核心技术和零部件实现自主可控 [1] 客户与市场拓展 - 公司产品已进入中芯国际、路维光电、清溢光电、龙图光罩等国内头部晶圆厂及掩膜版厂商的量产线 [1]

公司概况与市场地位 - 公司是荷兰半导体制造设备供应商 在高端市场拥有垄断地位 因为它是唯一能够制造极紫外光刻机的公司 [2] - 公司股票在过去一年中上涨了79% 年初至今上涨了16.8% [2] 近期股价表现与催化剂 - 台湾芯片巨头台积电强劲的财报促使分析师关注公司股票 [2] - 在台积电发布2026年资本支出指引后 伯恩斯坦重申了对公司的“跑赢大盘”评级和1300欧元的目标股价 该指引标志着年度支出增长了32% [2] - 加拿大皇家银行资本在一月份也开始了对该股的覆盖 设定了1550美元的目标股价和“跑赢大盘”评级 并指出晶圆设备和极紫外光刻机的支出可能在2026年持续 [2] - 吉姆·克莱默评论称 公司的股价比台积电本身涨得更快 随后其他公司也跟上了 许多公司上调了资本设备类股票的评级 [3]

收购与业务整合 - 公司已完成对常州维普半导体设备有限公司控股权的股权交割 [2] - 收购后双方将在业务、技术、管理等方面进行整合以发挥协同效应 [2] 常州维普业务详情 - 常州维普主营业务为光掩模缺陷检测设备和晶圆缺陷检测设备的研发、生产和销售 [2] - 光掩模缺陷检测设备是其收入主要构成 [2] - 两类设备均属于半导体量检测的核心设备 [2] - 常州维普是国内极少数在半导体光掩模缺陷检测设备领域已实现规模化量产的企业 [3] - 其技术、产品和核心算法系正向自研，拥有自主知识产权 [3] - 主要核心零部件实现了国产化和自主可控 [3] - 产品已进入国内头部晶圆厂和国内外头部掩膜版厂商的量产线 [3] - 客户包括中芯国际、科盛德、美日丰创、中微掩模、迪思微、路维光电、路芯半导体、清溢光电、龙图光罩、睿晶半导体等下游主流厂商 [3] 战略投资与合作 - 公司参股上海语荻光电有限公司，因其创始股东及核心团队来自上海光机所 [4] - 语荻光电主营业务为半导体设备精密光学物镜及组件、卫星激光通信光学系统等产品的设计、开发、制造及销售 [4] - 参股并签署合作框架协议是基于公司自身战略规划布局 [4] - 公司全资子公司与专业投资机构等共同投资设立了苏州顺融泽实二期创业投资合伙企业（有限合伙）基金 [5] - 基金投向聚焦半导体、新能源、AI、航空航天等工业科技、战略型新兴产业链未上市企业 [5] - 与专业机构共同投资有助于借助其资源，加快公司在半导体等战略新兴产业链领域的布局 [5]

文章核心观点 - 半导体设备板块是近期A股市场表现最亮眼的领域，年初至今相关主题指数涨幅领先，资金正通过ETF积极布局该赛道 [4][5][17] - 半导体设备行业的投资逻辑本质上是“双重周期共振”与“国产替代大趋势”两大核心驱动力的结合，行业被称为产业链关键的“卖铲人”，能分享整个行业增长的红利 [8][16] - 在宏观经济寻找新增长点的背景下，资金倾向于追逐有明确产业政策支持、有技术壁垒且未来增长空间巨大的方向，半导体设备行业完全符合这些特征 [6][7] 行业驱动因素与现状 - **产业周期共振**：行业正处于传统周期回升与AI新需求爆发的共振起点，消费电子、汽车等领域芯片库存趋于健康，传统需求温和复苏，同时生成式AI驱动的算力竞赛重塑芯片技术架构与制造工艺，催生新需求 [12] - **具体技术驱动**：例如，HBM所需的TSV工艺大幅增加了对先进刻蚀、薄膜沉积设备的需求，芯片制造迈向更精密制程持续推动光刻、量测等核心设备的升级与投资 [13] - **国产替代空间广阔**：半导体设备国产化已从“备选项”升级为“必选项”，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率仍处于约25%的较低水平，尤其在光刻、量测等关键环节国产化率极低（光刻机低于1%），巨大差距意味着广阔的替代空间 [14] - **本土化率数据**：根据MIR数据，不同设备类型的本土化率存在差异，例如刻蚀机2024年本土化率为29%，清洗设备为35%，CMP设备为35%，而光刻机仍低于1%，预计到2026年综合本土化率将提升至30% [15] - **全球市场增长**：国际半导体产业协会预测，2025年全球半导体设备销售额将达到1330亿美元的历史新高，同比增长13.7%，并预计增长趋势将在未来两年延续，2026年和2027年分别达到1450亿和1560亿美元 [15][16] - **下游需求确定**：国内头部晶圆厂逆势扩张的步伐并未停歇，晶圆厂稼动率的回升和新厂房的建设直接决定了上游设备材料的需求，这意味着对上游设备的需求是确定性的 [9][10] 市场表现与ETF概况 - **指数表现突出**：年初至今表现最好的三只指数均为半导体设备主题，其中半导体材料设备指数（931743）上涨27.71%，科创板半导体材料设备指数（950125）上涨26.35%，中证半导指数（931865）上涨23.21% [5][6] - **ETF资金流入显著**：已有不少资金通过ETF渠道布局半导体设备赛道，多只ETF年初以来份额增长显著，例如半导体设备ETF华夏（562590.SH）份额变化率达179.51%，半导体设备ETF易方达（159558.SZ）份额变化率达92.50% [17][18] - **ETF业绩表现**：目前市场上的半导体设备ETF，今年来回报均在20%以上，但由于跟踪指数不同，业绩表现上略有差异 [19] 主要半导体设备ETF指数对比 - **半导体材料设备指数（931743.CSI）** - 从沪深两市选出40只半导体材料与设备龙头企业作为成分股，“半导体设备+材料”行业权重占比达86.5% [21] - 前十大成分股包括北方华创（权重14.21%）、中微公司（权重14.15%）、拓荆科技（权重7.03%）等，优势在于囊括了科创板新锐和主板经营稳健、规模较大的龙头 [25][28] - 跟踪该指数的主要ETF包括：半导体设备ETF（159516.SZ，规模174.1亿元，今年回报27.3%）、半导体设备ETF易方达（159558.SZ，规模39.4亿元，回报27.5%）、半导体设备ETF广发（560780.SH，规模33.4亿元，回报27.6%）等 [20][31] - **科创半导体材料设备指数（950125.SH）** - 完全聚焦于科创板，“半导体设备+材料”行业权重占比达84.8%，由于科创板实行20%的涨跌幅限制，该ETF的弹性和波动性会相对更高 [23] - 前十大成分股多为科创龙头股，如拓荆科技（权重10.12%）、华海清科（权重9.69%）、沪硅产业（权重9.47%）等，在行情爆发期弹性往往最大 [25][28] - 跟踪该指数的主要ETF包括：科创半导体ETF（588170.SH，规模62.6亿元，今年回报26.3%）、科创半导体设备ETF（588710.SH，规模16.4亿元，回报26.2%）等 [20][32] - **中证半导体产业指数（931865.CSI）** - 选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等领域的企业作为样本，覆盖范围更广，不仅包括设备材料，也布局芯片设计、制造等环节，半导体设备+材料占比67.5%，芯片设计占比16.2% [24] - 前十大成分股中不仅有设备股，还有芯片设计龙头，如寒武纪-U（权重9.34%）、海光信息（权重6.82%）等 [28] - 跟踪该指数的主要ETF包括：半导体设备ETF（561980.SH，规模35.0亿元，今年回报23.0%）、半导体产业ETF（159582.SZ，规模3.3亿元，回报23.0%）等 [20][34] 投资工具选择建议 - **均衡配置选择**：若看好上游设备材料环节，但希望配置稍均衡一些，不过度集中于单一板块，跟踪半导体材料设备指数的ETF提供了相对均衡的解决方案 [30][31] - **激进投资选择**：若是激进型投资者，追求更高的纯粹性和弹性，希望集中投资于科创板的半导体设备与材料“硬科技”企业，并能承受相应波动，聚焦科创板设备材料的ETF可能更合适 [31][32] - **全产业链布局选择**：若不只看好设备材料，还想涵盖芯片设计、晶圆制造等环节，那么跟踪中证半导指数的ETF可能是更好选择，既能分享设备端红利，也能分享设计和制造端复苏的收益 [33][34]

公司业务进展 - 公司控制线缆组件产品已向国内知名半导体设备商供货 [1] - 具体客户信息涉及商业秘密不便透露 [1] 行业与市场影响 - 半导体设备国产替代对于公司控制线缆组件业务有积极作用 [1]

公司业务进展 - 公司控制线缆组件产品已向国内知名半导体设备商供货 [1] - 具体客户信息涉及商业秘密不便透露 [1] 行业与市场影响 - 半导体设备国产替代对于公司控制线缆组件业务有积极作用 [1]

指数与ETF表现 - 截至2026年1月20日11:15，中证半导体材料设备主题指数下跌0.26% 成分股神工股份领涨10.63%，江化微上涨9.99%，华海诚科上涨8.87% 芯源微领跌4.07%，中微公司下跌2.81%，中船特气下跌2.51% [1] - 半导体设备ETF华夏（562590）下跌0.44% 该ETF近10天获得连续资金净流入，最高单日净流入3.65亿元，合计净流入17.94亿元，日均净流入达1.79亿元 [1] - 截至2026年1月20日11:23，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.15% 成分股神工股份上涨13.68%，华海诚科上涨12.02%，兴福电子上涨7.27%，富创精密上涨4.50%，艾森股份上涨3.74% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.11% 该ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入9.88亿元，合计净流入16.57亿元，日均净流入达5.52亿元 [1] 行业前景与催化剂 - 东吴证券预测，2026年AI驱动，国产半导体设备将开启确定性强的扩产周期，全行业订单增速或将超过30% [1] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] 相关ETF产品构成 - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（占比60%）和半导体材料（占比25%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备ETF华夏（562590）的指数构成中，半导体设备占比63%，半导体材料占比24%，充分聚焦半导体上游产业 [2]

公司股价与交易数据 - 1月19日，公司股价下跌1.60%，成交额为4.40亿元 [1] - 当日融资买入额为5659.96万元，融资偿还额为4850.80万元，实现融资净买入809.16万元 [1] - 截至1月19日，公司融资融券余额合计为4.96亿元，其中融资余额为4.96亿元，占流通市值的8.34% [1] - 1月19日，公司无融券交易，融券余量及融券余额均为0 [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为4.07万户，较上一期大幅减少68.63% [2] - 截至同期，公司人均流通股为4903股，较上一期大幅增加218.74% [2] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入37.96亿元，同比增长14.01% [2] - 同期，公司实现归母净利润5.16亿元，同比增长22.73% [2] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为北京屹唐半导体科技股份有限公司，位于北京经济技术开发区，成立于2015年12月30日，于2025年7月8日上市 [1] - 公司主营业务为集成电路制造过程中所需晶圆加工设备的研发、生产和销售，面向全球客户提供干法去胶设备、快速热处理设备、干法刻蚀设备及配套工艺解决方案、备品备件与服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：销售专用设备占77.21%，销售备品备件占20.28%，服务收入占2.49%，特许权使用费收入占0.02% [1]

公司股价与交易数据 - 1月19日公司股价下跌1.06% 成交额为12.37亿元 [1] - 当日融资买入1.44亿元 融资偿还1.93亿元 融资净卖出4889.97万元 [1] - 截至1月19日 公司融资融券余额合计3.36亿元 其中融资余额3.36亿元 占流通市值的9.49% [1] - 融券方面 1月19日无融券交易 融券余量1300股 融券余额44.09万元 [1] 公司基本概况 - 公司全称为矽电半导体设备(深圳)股份有限公司 位于广东省深圳市 [1] - 公司成立于2003年12月25日 于2025年3月24日上市 [1] - 公司主营业务为半导体专用设备的研发、生产和销售 专注于半导体探针测试技术领域 [1] - 主营业务收入构成为：晶粒探针台54.52% 晶圆探针台34.00% 其他11.48% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日 公司股东户数为1.21万户 较上期增加15.30% [2] - 截至9月30日 人均流通股为862股 较上期减少13.27% [2] - 截至9月30日 香港中央结算有限公司为第一大流通股东 持股26.60万股 较上期增加18.18万股 [3] - 截至9月30日 博时半导体主题混合A为新进第十大流通股东 持股6.30万股 [3] - 富国新兴产业股票A与富国创新企业灵活配置混合(LOF)A退出十大流通股东之列 [3] - 公司A股上市后累计派现3997.47万元 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月 公司实现营业收入2.89亿元 同比减少20.54% [2] - 2025年1月至9月 公司实现归母净利润2506.22万元 同比减少61.30% [2]

公司概况与业务 - 应用材料公司是全球领先的材料工程解决方案提供商，为先进半导体芯片、显示器和太阳能产品的制造提供关键设备 [1] - 公司专注于晶圆制造工艺设备，包括沉积、蚀刻、快速热处理和检测，以实现原子级精度并支持下一代技术节点 [1] - 公司成立于1967年，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，在全球范围内设有制造、研发和服务设施 [2] 近期股价表现 - 公司股价于1月15日创下331美元的52周新高，较2025年7月的124美元低点上涨了167% [3] - 近期股价表现强劲：过去五天上涨近9%，一个月上涨26%，六个月上涨68%，52周上涨75%，且交易价格高于50日和200日移动平均线 [3] - 公司52周内75%的涨幅远超标普500指数同期的17%涨幅，表现主要由人工智能芯片需求推动 [4] - 公司市值接近2600亿美元，高贝塔系数放大了股价波动性 [4] 最新财务业绩 - 2025财年第四季度营收为68亿美元，同比下降3%，但超过分析师668亿美元的预期 [5] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为2.38美元，同比增长14%，超出预期 [5] - 2025财年全年营收创下283.7亿美元的历史记录，同比增长4%；全年GAAP每股收益为8.66美元，同比增长1% [5] - 第四季度非GAAP毛利率为48.1%，非GAAP营业利润率为28.6%，同比下降70个基点 [6] - 第四季度非GAAP净利润为17亿美元，同比下降10% [6] - 第四季度非GAAP自由现金流为20.4亿美元，同比下降6%；全年非GAAP自由现金流为57亿美元，同比下降24%；期末现金及等价物为73亿美元 [6] 业务细分与地域分布 - 第四季度半导体系统业务营收为47.6亿美元，应用全球服务业务营收为16.2亿美元 [6] - 中国地区贡献了公司总营收的29% [6]