股价表现 - 最新交易日股价上涨2.55%至133.00美元 表现优于标普500指数（+1.56%）、道指（+1.29%）和纳斯达克指数（+2.21%）[1] - 在此前交易日 公司股价下跌4.09% 表现逊于必需消费品行业（-2.88%）和标普500指数（+0.41%）[1] 季度业绩预期 - 市场预期公司下一季度每股收益（EPS）为0.58美元 较去年同期下降24.68% [2] - 市场预期公司下一季度营收为3.6963亿美元 较去年同期增长22.77% [2] 全年业绩预期 - 市场预期公司全年每股收益为3.53美元 较前一年增长4.13% [3] - 市场预期公司全年营收为16.5亿美元 较前一年增长25.61% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为36.77倍 显著高于其行业平均远期市盈率15.05倍 [6] - 公司当前市盈增长比率（PEG）为2.27倍 显著高于其行业平均市盈增长比率1.28倍 [7] 分析师观点与行业排名 - 公司目前的Zacks评级为3（持有） 在过去一个月中 Zacks共识每股收益预期下调了0.12% [5] - 公司所属的化妆品行业 Zacks行业排名为210 在所有250多个行业中处于后15% [7]

Cosmetics giant Estee Lauder Cos.'s rebound could take hold sooner than expected, Goldman Sachs analysts said on Monday, as trends firm up in the U.S. and China and the company puts more focus on newe... ...

评级升级与核心观点 - Olaplex Holdings, Inc. (OLPX) 的Zacks评级被上调至第2级（买入），这反映了其盈利预期的上升趋势，而盈利预期是影响股价的最强大力量之一 [1] - 评级上调本质上是对公司盈利前景的积极评价，可能对其股价产生有利影响 [4] - 该股票被置于Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正特征优异，意味着股价可能在近期走高 [11] 评级系统方法论 - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利状况的变化，该系统追踪卖方分析师对当前及下一财年每股收益（EPS）的共识预期 [2] - 该评级系统利用与盈利预期相关的四个因素，将股票分为五个等级，从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出） [8] - 与华尔街分析师偏向乐观的评级系统不同，Zacks系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票均保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，仅有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [10] 盈利预期修正的影响 - 公司未来盈利潜力的变化（体现在盈利预期修正中）已被证明与股价的短期走势高度相关，部分原因是机构投资者使用盈利及其预期来计算公司股票的公平价值 [5] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价波动之间存在强相关性，跟踪这些修正对投资决策可能带来回报 [7] - 自1988年以来，Zacks第1级股票的平均年回报率达到+25% [8] Olaplex具体财务预期 - 市场预期公司在截至2025年12月的财年每股收益为0.07美元，与去年同期相比没有变化 [9] - 在过去三个月中，市场对Olaplex的Zacks共识预期已上升11.4% [9] - 盈利预期的上升和相应的评级升级意味着公司基本业务的改善，投资者对这种改善趋势的认可应会推高股价 [6]

Shares of Estée Lauder (NYSE: EL) rose sharply on Monday after Goldman Sachs upgraded the stock from Neutral to Buy, citing improving fundamentals, stabilizing demand in China, and progress in managem... ...

天眼查App显示，近日，峡江县富悦化妆品店（个体工商户）成立，法定代表人为李春芬，注册资本5 万人民币，经营范围为许可项目：生活美容服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效 期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：化 妆品零售，互联网销售（除销售需要许可的商品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开 展经营活动）。 ...

公司战略调整 - 公司宣布整合其Prestige Beauty和Mass Fragrance业务 旨在打造一个"香氛与气味巨头" [1] - 公司将全面利用其在研发、消费者洞察、制造和分销方面的规模优势 以捕捉从5美元到500美元全价格区间的增长机会 [2] - 公司同时启动对其Consumer Beauty业务的战略评估 以充分释放其潜力 [2] 业务运营与市场 - 香氛和气味品牌目前占公司销售额的69% [1] - 公司计划利用其规模优势 同时进军价值70亿美元的新兴喷雾市场 [2] - 战略评估将重点关注年收入达12亿美元的大众彩妆业务 [3] - 评估将考量包括合作、资产剥离、分拆和其他潜在战略行动在内的全方位方案 以最大化长期价值并强化资产负债表 [3] - 公司已聘请花旗集团为此次战略评估提供咨询 [3] 公司概况 - 公司在全球范围内制造、营销、分销和销售品牌美容产品 [4] - 公司通过两大部门运营：Prestige（高端）和Consumer Beauty（大众美妆） [4]

政府数据发布 - 美国劳工统计局召回员工以准备发布9月通胀数据 尽管政府停摆仍在继续 [2][3] - 9月消费者价格指数原定于10月15日发布 但可能推迟至10月28-29日美联储货币政策会议前发布 [3][4] - 9月非农就业报告和失业率报告原定于10月3日发布 已被推迟 [6] 青少年消费趋势调查 - Piper Sandler第50次半年度青少年调查显示 Nike为青少年首选服装和鞋类品牌 Hollister和Adidas分别位列第二 [9] - 在美容品类中 e.l.f. Cosmetics占据主导地位 Sephora是首选美容购物目的地 [10] - 青少年消费每年达数十亿美元 并通过影响家庭购买决策和新兴市场趋势来推动经济 [11] 社交媒体与科技 - Instagram负责人表示公司正在探索开发独立的电视应用 以深入视频领域并与YouTube竞争 [12] - 公司认为Instagram上现有的垂直视频内容可以适配电视格式 [14] - 应用数字公司股价盘前上涨25% 因第一季度营收同比飙升84% [15] 娱乐与体育 - 电子艺界游戏Battlefield 6在全球同步发布 背景设定为2027年地缘政治冲突 [16] - NBA季前赛将在澳门威尼斯人竞技场举行 预计将提振由拉斯维加斯金沙集团多数控股的金沙中国有限公司的业绩 [16]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.59美元，超出市场一致预期的0.54美元，但低于去年同期1.21美元的水平 [1] - 本季度收益超出预期9.26%，而上一季度实际收益为0.41美元，较预期0.91美元低54.95% [1] - 季度营收为4.3178亿美元，超出市场一致预期3.09%，但低于去年同期的4.7422亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来已下跌约53.9%，而同期标普500指数上涨14.8% [3] - 公司股票当前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益2.03美元，营收4.9227亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益4.62美元，营收17.3亿美元 [7] 行业比较与展望 - 公司所属的化妆品行业在250多个Zacks行业中排名后11% [8] - 同业公司雅诗兰黛预计将于10月30日公布截至2025年9月的季度业绩，预期每股收益0.15美元，同比增长7.1% [9] - 雅诗兰黛近30天的每股收益预期被下调1.3%，预期营收为33.7亿美元，同比增长0.4% [9][10]

行业与公司 * 行业为中国化妆品行业，核心关注点为双十一购物节[1] * 涉及公司包括本土品牌如**上海家化**、**珀莱雅**、**巨子生物**（旗下可复美/可丽金）、**毛戈平**、**可思**（KANS）等，以及国际品牌如**兰蔻**、**赫莲娜**、**雅诗兰黛**、**海蓝之谜**、**欧莱雅**、**玉兰油**等[5][17] 核心观点与论据 **1 平台增长目标与退货率改善** * 天猫/淘宝和抖音的全平台GMV增长目标分别为20-25%和超过40%，但美妆品类增速较慢，分别约为20%和30%[2] * 实际销售额增长预计将优于GMV增长，因退货率预计同比下降：天猫退货率从去年约15-20%降至15%以下，抖音退货率从约35-40%降至约25%[2] * 天猫/淘宝目标增速较618购物节加速，归因于本次更积极的定价策略[2] **2 促销周期延长与折扣力度加大** * 今年双十一成为有史以来最长促销周期，持续31-57天，相比去年29-35天，抖音/京东/天猫分别延长促销期22/8/2天[3][11][13] * 结合平台券和品牌促销，最终购买价格预计将创双十一新低，平台聚焦于即时折扣（如全场商品15%起折扣），而非以往基于消费额的折扣，简化了机制[3][15] * 天猫展现出“必须取胜”的姿态，内部强化信息要求其提供跨平台最低最终价格[15] **3 品牌表现分化与预算分配** * 本土品牌预计继续领先，表现优异者包括**可思**/**上海家化**（高双位数百分比增长），其次是**毛戈平**（40-50%）[5] * **巨子生物**近期不确定性影响有限，预计增长复苏，可复美/可丽金品牌增长分别达30%以上/50%以上[5][17] * **珀莱雅**核心品牌面临压力，天猫/淘宝增速可能低于10%，抖音增速约10-15%，而旗下品牌**TIMAGE**预计增长30%以上[5][17] * 高端国际品牌可能保持618的强劲势头，增长区间在10-30%，而大众品牌如**欧莱雅**/**玉兰油**可能面临压力，增速低于10%[5][17] * 国际品牌将约60-70%的双十一预算分配给淘宝/天猫，而本土领导品牌将约60%预算分配给抖音[6][15] **4 平台支持政策与KOL动态** * 淘宝/天猫继续偏向国际品牌，因其重点聚焦88VIP用户，国际品牌在88VIP交易中占比70-90%，本土领导品牌占比约60%[15] * 抖音无明显偏向，流量分配给展现高增量增长和强全链路运营能力的品牌[6][15] * 顶级KOL份额正被中低层KOL蚕食，并向品牌提供更优条款[7] * 天猫顶级KOL直播目标设定为10-12%，低于平台整体，且美妆品类占比进一步降至50%以下[7] * 中长尾KOL重要性日益增加，本地和国际领导品牌均在顶级KOL之外增加对中长尾KOL的关注[15] 其他重要内容 **平台具体GMV目标** * 天猫/淘宝全品类GMV目标约6000亿人民币，同比增长20-25%；美妆品类目标约20%增长；顶级KOL直播GMV预计增长10-12%至240-260亿人民币[12] * 抖音平台级增长目标超过40%，美妆品类增长超过30%[12] **具体折扣机制** * 天猫/淘宝/京东今年双十一折扣力度高于去年618及双十一，通过即时折扣机制实现，例如淘宝/天猫提供15%起折扣，京东提供15% off/满300减50（最高17% off）等[16]

Thomas J. Hayes is with me, chairman, managing member, Great Hill Capital, joining me, taking a look. We've seen all four of the major averages hitting some records over the last week or so.How do you feel about that. Because it was more than 30 records for the S&P 500 closing on Monday. Um, amazing year.What do you think is happening here. Well, Nicole, thanks for having me. And uh as you know on your station, I've been one of the more bullish guests for many many months and uh and we were aggressive aggre ...