财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收170万美元，剔除去年第四季度一次性微软收入后，同比从50万美元增长至170万美元，主要由工业领域客户推动 [26] - 第四季度研发和销售、一般及行政费用为1470万美元，包括200万美元基于股票的薪酬费用和170万美元折旧及摊销非现金费用，剔除后费用为1100万美元，自2024年第一季度以来呈下降趋势，预计2025年研发和销售、一般及行政费用年运行率为4800 - 5000万美元 [27][28] - 第四季度资本支出为10万美元 [28] - 2024年底现金及现金等价物为7500万美元，截至2024年12月31日，公司可动用资金总计23.5亿美元，包括7500万美元现金及现金等价物、1.14亿美元ATM融资额度、3000万美元可转换票据未提取资金和1700万美元新股权资本 [29] - 第四季度通过ATM出售约900万美元普通股，可转换票据约3300万美元未偿还，可按1.59美元固定价格转换，3000万美元第二批资金未提取 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2024年参与七个汽车原始设备制造商（OEM）项目的报价请求（RFQ）和一些定制开发提案，OEM产品推出时间调整，公司持续探索定制开发机会 [7][8] 工业业务 - 自动导引车（AGV）和自主移动机器人（AMR）领域，2024年通过集成感知应用软件的MoVIA L取得进展，并与合作伙伴ZedF达成协议增加产能，该领域有超20家成熟公司有产品落地并寻求升级，市场总量（TAM）低于汽车领域，但有望从硬件和软件解决方案的多年项目中获得可观收入 [9][10][11] - 协作机器人领域，2024年向多个潜在合作伙伴交付软件集成解决方案，评估正在进行，该领域评估和达成大型商业协议较慢，预计2025年大规模决策更具不确定性，TAM较低但利润率较高 [11][12] 军事业务 - 2024年开始在军事和商用车辆的移动自主机器人领域开展业务，有望与潜在客户建立长期合作伙伴关系，展示公司技术在自动驾驶和高级驾驶辅助系统（ADAS）方面的应用，为公司带来收入 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司股票交易成交量显著高于历史水平，是以往的三到四倍，受机构和散户投资者推动 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 适应行业动态，拓展工业和国防领域近期收入机会，同时关注汽车市场长期机会 [20] - 加强成本管理，调整员工结构，聚焦Maven和Mobiya产品，减少对Mosaic和传感器融合的投入 [23][28] - 引入新首席技术官（CTO）Glen De Vos，推动产品解决方案发展，提供更先进的软硬件集成解决方案 [18][19] - 与战略财务合作伙伴进行两轮投资，加强资产负债表，延长现金跑道至2026年，有望提前实现现金流盈亏平衡 [23][24] 行业竞争 - 汽车行业，中国汽车OEM在价格和功能上的竞争促使美国和欧洲OEM加快ADAS和电动汽车计划，但大规模收入延迟，激光雷达（LiDAR）采用的确定性提高 [20][21] - 工业领域，公司专注高容量工业客户，以提高投资回报率，减少销售、一般及行政费用 [36] - 与竞争对手相比，公司产品具有低功耗、软件集成在传感器上、无需电子控制单元（ECU）等独特卖点，在竞争中保持优势 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，汽车行业OEM产品推出时间调整，国际贸易存在不确定性，影响公司业务进展，但激光雷达在ADAS中的应用确定性增加 [8][9][12] - 未来前景方面，公司对2025年及以后充满信心，认为公司将受益于更大的TAM，包括国防和工业领域，解决方案将不断进步，资产负债表稳健，交易指标良好，团队经验丰富，能够执行战略 [32] 其他重要信息 - 公司部分信息包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，建议投资者查阅美国证券交易委员会（SEC）文件 [4] - 会议将展示非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，相关调整信息可在公司新闻稿和8 - K表格中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度170万美元营收中商业发货和非经常性工程（NRE）或研发工作的占比情况 - 第四季度170万美元营收主要来自向客户销售传感器，NRE极少，原预计第四季度的NRE因客户决策推迟至2025年 [34][35] 问题2: 170万美元商业营收是来自单个客户还是多个客户 - 营收来自多个客户，但客户数量少于10个，公司战略是追求高容量工业客户以提高投资回报率 [36] 问题3: 国防机会是与地面或可移动对象相关，还是也包括空中对象 - 公司核心产品是激光雷达及感知技术，主要应用于非汽车车辆，在军事领域有多个相关项目，同时公司也会利用显示系统等资产寻找潜在收入机会，目前不涉及导弹相关项目，主要关注地面和与士兵直接相关的项目 [38][39] 问题4: 公司进入国防领域是与合作伙伴合作还是直接进入 - 公司通常与合作伙伴合作，因为公司规模较小，是大型项目子系统的一部分，未来计划引入军事顾问协助开展业务 [40] 问题5: 第四季度商业客户的竞争情况 - 客户了解市场上的参与者，但公司认为贸易壁垒可能会限制竞争对手数量，公司产品具有低功耗、软件集成、寿命长等独特卖点，在竞争中保持优势，客户会综合考虑多种因素进行选择 [42][43][44] 问题6: Zedaph合同的具体情况，包括产品、交付方式等 - 3000 - 5000万美元是未来12 - 18个月客户的预计需求，公司已与制造合作伙伴Zedaph确保生产承诺，以满足客户需求，保证供应的连续性和可预测性 [50] 问题7: 汽车RFQ转化为创收合同的现实时间表 - 汽车RFQ的启动生产时间推迟，技术评估持续进行，OEM决策过程复杂，难以预测具体时间表和项目是否能实现量产，公司认为自身产品具有优势，但大型合同需要更长时间 [53][54][56] 问题8: 公司是否有通过收购互补技术加速增长的战略机会，是否正在积极评估并购机会 - 公司收购IBAO团队后，感知核心技术成熟，能够快速开发应用软件开发，未来优先考虑内部发展，但如果有合适机会，会考虑通过并购增强公司实力，目标是成为工业和商用车辆领域的ADAS解决方案提供商 [63][64][66] 问题9: 工业交易签署延迟的因素 - 工业客户对公司独特的传感器内运行高等级感知软件的技术需要较长时间进行资格认证，他们需要了解硬件工作原理和软件功能，且决策涉及大量资格步骤，因此时间较长 [70][71][74] 问题10: 如何看待其他激光雷达公司与全球OEM的交易公告，公司为何未赢得这些RFQ，是否太晚，如何与竞争对手差异化竞争 - 决策不仅基于技术，还涉及商业工业化和公司财务健康等因素，目前激光雷达技术仍处于早期阶段，公司专注于合适的客户和机会，相信Maven、MUBIA和MUBIA S等产品将在OEM制定更广泛计划时发挥作用 [76][77][79] 问题11: NHTSA 2028年美国自动紧急制动规则是否不现实，OEM最晚何时签署量产协议以满足要求，公司激光雷达传感器能否帮助OEM满足要求 - 该规则可实现，但不同OEM车辆平台面临不同挑战，高端系统可能只需软件更新，低端或价值型车辆可能需要更长时间，激光雷达有助于满足规则要求，NHTSA要求将不断演变，公司认为该技术对大多数平台可行 [81][82][86] 问题12: 公司如何应对FMCW激光雷达技术的日益普及，是否有计划将其集成到产品组合中 - 公司认为OEM会选择成本最低、保真度最高的系统，时间飞行法（ToF）与FMCW相比，在成本、功耗等方面具有优势，公司已做出选择专注ToF技术，且在多模态感知系统中，ToF激光雷达能发挥良好作用 [88][92][96] 问题13: 大众、法雷奥和Mobileye合作对公司的影响 - 该合作推出的环绕ADAS系统适用于价值型车辆，具有有限的二级功能，结合了雷达和摄像头，结束了基础ADAS系统的争论，提高了ADAS系统的下限，促使OEM提供二级以上或三级系统以实现差异化，这为公司激光雷达产品带来机会 [98][100][102] 问题14: 如果公司AR产品需求增加，何时向市场沟通 - 公司将在收到重大采购订单或涉及AR和VR产品知识产权及其他资产的重大交易时向市场沟通 [104] 问题15: 由于公司知识产权用于HoloLens 2，其他方是否有兴趣再次合作 - 公司在AR领域有丰富经验和技术实力，能够解决现有系统问题，开发下一代技术，除显示技术外，还能在其他方面进行创新，因此愿意与其他方合作并提供更多价值 [105][106][108]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收910万美元，传感器向汽车和工业客户的出货量增加，包括戴姆勒卡车项目 [36] - 2024年全年非GAAP运营亏损1.232亿美元，与上一年持平 [37] - 2024年总现金使用量1.12亿美元，其中运营现金使用量1.069亿美元，资本支出510万美元 [37] - 2024年底公司总可用流动性为2.37亿美元，包括1.12亿美元现金、现金等价物和有价证券，以及1.25亿美元未提取信贷额度 [37] - 2025年公司目标营收在1500万 - 1800万美元之间，同比增长约70% - 100% [39] - 2025年目标非GAAP运营费用在9500万 - 1.05亿美元之间，同比降低约10% - 20% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 获得戴姆勒卡车自动驾驶卡车生产项目独家长距离和超远距离激光雷达供应商资格，2024年完成该项目所有里程碑，预计2026年开始生产，支持戴姆勒卡车2027年进入市场 [11][19][21] - 获得全球前十乘用车OEM联合开发项目，预计今年完成该项目，之后过渡到大规模生产订单 [12][14] 工业业务 - 与尼康和西克等行业领导者合作，在工业机器人和工厂自动化领域有超过100亿美元的市场机会 [26] - 与西克合作，将公司FMCW技术融入其高精度非接触式传感器解决方案组合，预计今年第三季度开始商业部署 [26][29] - 计划今年将工业领域传感器出货量提高近10倍（1000%） [33][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业自动化、机器人和工厂自动化领域，作为类似的传感供应商，每年有超过100亿美元的市场机会 [51] - 西克在高精度位移传感器数十亿美元市场中，每年销售超过25万台传感器 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2025年目标是在前十乘用车OEM项目之外再赢得两个项目 [32] - 按计划今年向关键客户完成并发布Atlas产品的C样品，为2026年与戴姆勒卡车的生产启动做准备 [32] - 大力拓展工业机器人和工厂自动化领域业务 [33] - 完成年产能10万台以上的自动化和汽车级生产线建设 [34] - 聚焦财务增长，实现创纪录营收，同时降低运营费用 [34][35] 行业竞争 - 行业对FMCW技术的兴趣和采用决策不断增加，公司凭借产品和成本竞争力处于有利地位 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性的一年，公司在推动FMCW激光雷达在广泛应用中的采用方面处于领先地位 [43] - 2025年公司凭借成熟的4D激光雷达技术和财务状况，有能力执行计划，有望成为市场领导者 [44] 其他重要信息 - 今年1月在CES上推出最新、最强大的汽车级4D激光雷达Atlas Ultra，相比Atlas产品，分辨率提高3倍，视野更宽，包装尺寸缩小35% [21][22] - 在CES上与汽车合作伙伴展示了行业首个FMCW激光雷达的挡风玻璃后集成功能，获得领先OEM积极反馈 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 工业应用除计量外的初始目标、周期时间、设计赢单及营收情况，以及制造进展 - 公司在机器人和工厂自动化领域看到巨大机会，工业自动化市场规模每年超100亿美元，西克每年销售额约30亿美元，公司计划今年将工业传感器出货量提高近10倍，未来有机会实现每年超1亿美元业务 [49][51][54] - 公司独特优势在于非接触式高精度测量，这是飞行时间或3D激光雷达无法做到的 [56] - 今年目标是安装并完成年产能10万台的生产线，去年已完成核心模块的最终组装和制造等工作 [58][59] 问题2: 运营费用降低是否适用于戴姆勒卡车项目，2025年剩余工作与2024年相比的风险和挑战 - 公司已基本完成Atlas产品的大部分开发工作，今年将发布最终C样品，这是大规模商业部署的关键里程碑 [65] - 与戴姆勒卡车合作顺利，去年所有里程碑均按时或提前完成，大部分开发工作和部分生产线安装已完成 [66] - 今年目标是实现创纪录营收，同比增长70% - 100%，同时降低支出，因为产品开发基本完成，一些一次性或工程成本已过去，公司和产品逐渐成熟 [67][69] 问题3: 前十乘用车OEM项目是否为L3汽车项目，以及2026年和2027年的营收贡献预期 - 该OEM有丰富飞行时间激光雷达经验，经过测试和分析，认识到FMCW技术优势，决定向其转型，这对乘用车OEM市场是重要信号 [72][73] - 公司与该OEM合作深入，已通过多项审核和技术分析，获得开发协议和大规模生产项目意向书，目标是2027年开始Atlas Ultra生产，随后实现生产爬坡和市场进入 [75][77][78] 问题4: 鉴于新的赢单和合作，对当前现金水平的看法，是否需要动用信贷额度 - 公司总可用流动性为2.37亿美元，包括1.12亿美元账面资金和1.25亿美元未提取信贷额度，条件已满足，可由管理层自行决定提取 [81] - 公司对流动性状况满意，有多年资金支持到生产阶段，随着营收增加和成本降低，加上研发和产品成熟阶段的重负减轻，公司财务状况良好，无债务，在行业中处于有利地位 [82][83] 问题5: 前十乘用车OEM总部位置、运营地区、车型爬坡节奏和机会规模 - 该OEM是全球知名品牌，全球业务规模大，每年生产数百万辆汽车，是引入新技术的领导者 [88][89] - 生产项目将覆盖多个车型线，部分关键车型预计将激光雷达作为标准配置，机会规模巨大，预计至少与戴姆勒卡车项目相当，即超过10亿美元营收机会 [91][92] 问题6: 当前制造能力是否能满足未来几年需求，是否需要调整 - 公司目标是安装年产能数十万台的生产线以满足市场需求，今年开始安装生产线，目前安装的生产线产能可超过2万台，并已有扩展计划 [94][95] - 公司通过减少激光雷达内部组件，降低了产品复杂度，获得OEM积极反馈，有能力实现全自动化生产，增加产能在计划之中 [96][97][98]