面板价格趋势 - 2025年3月下旬电视面板与显示器面板价格上涨 笔电面板价格持稳 [2] - 电视面板32吋预估上涨0 5美元 43吋上涨1美元 55吋/65吋/75吋均上涨1美元 [2] - 显示器面板Open Cell预估上涨0 2~0 3美元 21 5吋FHD上涨0 2美元 23 8吋FHD上涨0 2~0 3美元 27吋FHD上涨0 1~0 2美元 [4] - 笔记本面板价格维持持平态势 品牌客户与面板厂对价格持稳达成共识 [5] 电视面板市场动态 - 北美终端市场需求自2月起走弱 国内以旧换新政策需求效应钝化 [2] - 品牌客户库存水位偏高 2024Q4至2025Q1高采购动能导致第二季需求可能下滑 [2] - 面板厂考虑产能调控以维持供需平衡 电视面板价格涨势出现收敛迹象 [2] 显示器面板市场动态 - 电视面板需求带动显示器面板价格上涨 面板厂持续酝酿涨价氛围 [4] - 品牌客户对需求展望及关税因素存疑 与面板厂在议价上存在分歧 [4] 笔记本面板市场动态 - 第一季NB面板需求平淡 品牌客户可能下调未来季度面板需求 [5] - 面板厂优先维持市占率与客户关系 对涨价态度不强求 [5] 其他行业数据 - 2025年LED市场产值有望增长至130 03亿美元 [10] - 2024Q4智能手机产量季增9 2% 受苹果生产高峰及中国补贴政策带动 [10] - 2024年全球手机面板出货量年增11 4% [10]

文章核心观点 - 2025年3月电视面板与显示器面板价格预期上涨，笔记本面板价格持稳 [2] 电视面板 - 65吋电视面板均价177美元，较前月增长1美元，增长0.6%，最低173美元，最高182美元 [2] - 55吋电视面板均价127美元，较前月增长1美元，增长0.8%，最低122美元，最高130美元 [3] - 43吋电视面板均价66美元，较前月上涨1美元，增长1.5%，最低64美元，最高67美元 [4] - 32吋电视面板均价36美元，较前月上涨0.5美元，增长1.4%，最低35美元，最高37美元 [5] 显示器面板 - 27吋IPS面板均价62.7美元，较前月增长0.1美元，增长0.2%，最低57.3美元，最高65.3美元 [6] - 23.8吋IPS面板均价49.4美元，较前月增长0.2美元，增长0.4%，最低46.8美元，最高50.9美元 [6] 笔电面板 - 17.3吋TN面板均价自2023年9月下旬至今稳定在38.3美元，本期预计最低37.7美元，最高39.8美元 [7] - 15.6吋Value IPS面板均价预期为40.3美元，与前月价格相同，本期预计最低38.6美元，最高41.9美元 [7] - 14.0吋TN面板价格自2024年7月上旬均价稳定在26.9美元，本期预计最低26.4美元，最高28.1美元 [8] - 11.6吋TN面板均价自2024年7月上旬以来稳定在25.1美元，本期预计最低24.2美元，最高26.5美元 [9]

文章核心观点 - 春节假期后手机面板市场步入传统淡季，虽“国补”带动终端热度延续，但因渠道库存高位，第一季度面板需求未显著增长，3月手机面板价格整体稳定，不同技术路线供需格局分化 [1][3] 不同技术路线供需及价格情况 a - Si方面 - 受淡季影响品牌需求小幅回落，主力产线维持满产稼动支撑面板价格持平，新产品因新产能涌入竞争加剧价格将小幅下降，部分模组厂交付延迟或加剧短期供应波动 [3] - 2025年3月和4月现有项目价格维持低位不再降价，新项目价格预计降0.1美金 [4] LTPS方面 - 手机应用需求持续疲软，但车载面板需求增长推动主力产线或满产至第二季度，供需平衡下手机面板价格保持稳定 [3] - 价格短期保持稳定 [4] AMOLED方面 - 刚性AMOLED需求持续收缩，虽SDC下调新项目价格吸引小批量订单回流，但整体需求难回去年水平；柔性AMOLED需求强劲，国内面板厂稼动率维持高位，终端厂商与面板厂博弈，短期价格稳定 [3] - 现有项目价格仍保持稳定 [4] 手机面板价格数据 | Size & Resolution | Technology | Touch | Feb.25' | Mar.25'(E) | Differ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 6.5x" Notch HD+ | LCD a - Si | TDDI | $6.7 | $6.6 | -$0.1 | | 6.5x" Notch FHD+ | LCD ГТРЅ | TDDI | $9.4 | $9.4 | $0.0 | | 6.4x" Notch FHD+ | AMOLED Rigid | On Cell | $16.5 | $16.5 | $0.0 | | 6.7x" Hole FHD+ | AMOLED Flexible On Cell | | $24.0 | $24.0 | $0.0 | [1]

市场动态与关税影响 - 2月美国对墨西哥加征关税政策推迟，品牌商有更多时间为海外市场进行策略性备货，同时国内"以旧换新"政策延续及品牌商为2025年新品准备推动TV市场需求强劲，LCD TV面板价格全线上涨且涨幅超预期 [3] - 3月国内市场因品牌商提前为618备货需求旺盛，但美国对墨西哥加征25%关税及对华加征10%关税政策落地，海外市场需求可能快速下滑，形成"外冷内热"格局 [3] - 美国关税政策导致中国输美电视面板关税至少达31.4%，墨西哥输美关税为25%，短期内推高出口成本，可能抑制美国市场消费需求 [3] 需求端分析 - 国内"以旧换新"政策提振市场信心，品牌商提前为2025年春季新品备货，部分新品发布时间较去年提前，推动短期需求 [3] - 当前面板价格虽上涨，但相比去年3-5月仍处低位，部分品牌已开始为618活动提前备货，进一步支撑国内需求 [3] 供应端动态 - 2月面板订单增加，国内高世代产线平均稼动率预计超85%，3月因海外需求可能下滑，中国大陆厂商或下调稼动率以减少供应 [4] - 关税增加推高运营和物流成本，美国市场订单利润率可能压缩，部分厂商通过布局海外工厂及开拓南亚、中东市场以减少对美国依赖 [4] 3月LCD TV面板价格预测 - 3月32"-65"主流面板价格较2月均上涨1美元，32"涨至35美元，43"涨至67美元，50"涨至96美元，55"涨至121美元，65"涨至173美元 [5] - 75"和85"大尺寸面板因国内需求强劲，价格较2月上涨2美元，分别涨至231美元和312美元 [5] 面板价格数据 - 2月25日至3月25日价格变动：32"HD LCD从34美元涨至35美元，43"FHD LCD从66美元涨至67美元，50"UD LCD从95美元涨至96美元，55"UD LCD从120美元涨至121美元，65"UD LCD从172美元涨至173美元，75"UD LCD从229美元涨至231美元，85"UD LCD从310美元涨至312美元 [1]

电视面板 - 3月份电视面板需求维持稳定但存在关税问题等杂音 品牌客户按计划采购但可能因终端需求变化修正订单 [2] - 面板厂计划通过调控产能维持供需稳定 买卖双方未来数月将就价格走势展开角力 [2] - 中国以旧换新政策持续刺激需求 中国品牌采购动能强劲 3月电视面板价格维持上涨但涨幅可能收敛 [2] - 具体尺寸价格预测：32吋涨0.5美元 43吋涨1美元 50吋持平 55/65吋涨1美元 75吋涨2美元 [2] - 价格数据：32吋Open-Cell价格36美元（月+1.4%） 43吋W价格67美元（月+1.5%） 55吋Open-Cell价格177美元（月+0.6%） [3] 显示器面板 - 受益于电视面板涨价及面板厂酝酿 3月显示器面板价格有望全面上涨 [4] - 关税问题增加市场需求不确定性 面板厂与客户对涨幅存在显著分歧需协商 [4] - 3月显示器面板价格呈小幅上涨趋势 Open Cell面板涨0.1-0.2美元 [4] - 模组价格预测：21.5吋FHD涨0.1-0.2美元 23.8吋FHD涨0.2-0.3美元 27吋FHD涨0.1美元 [4] - 价格数据：27吋W(IPS)LED价格62.7美元（月+0.2%） 23.8吋W(IPS)LED价格49.4美元（月+0.4%） [3] 笔电面板 - 需求表现冷静 已布局品牌受关税冲击较小 未布局品牌加速备货 一季度需求持稳 [5] - 面板厂采取观望态度以维持客户关系 品牌客户同步观望政策变化 [5] - 买卖双方均保守 3月笔电面板价格维持持平 [5] - 价格数据：15.6吋Value IPS面板40.3美元（月+0%） 14吋TN面板26.9美元（月+0%） [3] 行业动态 - TrendForce提供面板产业链系列报告包括价格预测、出货追踪、产能利用率分析等 [6]

全球面板行业概况 - 2024年全球面板行业在产能、投产面积、出货面积及营收等方面均呈现稳步增长态势，中国大陆市场份额持续扩大，巩固了其全球产业链主导地位 [1] - 2024年全球TFT-LCD和AMOLED面板产能合计达4.09亿平方米，同比增长2.5%，预计2025年增长2.3%，AMOLED产能占比维持近10% [2] - 2024年全球面板企业营收预计达1,192亿美元，同比增长5.8%，预计2025年增长2.8%，中国大陆营收占比将增长至49% [8] 产能与投产面积 - 2024年全球面板实际投产面积同比增长6.1%，预计2025年增长4.3%，其中TFT-LCD预计增长4%，AMOLED因智能手机渗透率提升2024年大增33%，2025年预计增长7% [4] - 中国大陆2025年将有新LCD高世代线和AMOLED G6产线扩产计划，推动全球产能增长 [2] 出货面积与应用领域 - 2024年全球面板出货面积同比增长7.6%（TFT-LCD增6%，AMOLED增36%），预计2025年增长4.2%，TV和Monitor面板合计占比近80% [6] - TV面板2024年出货量增3.9%，2025年预计下滑1%，AMOLED TV面板2025年微增至700万片，中国大陆份额从2024年64%升至2025年69% [10] - Monitor面板2024年出货量增7.5%，2025年预计增2.6%，中国大陆份额从2023年59%升至2024年64%，2025年预计达66% [12] 细分市场表现 - NB面板2024年出货量增12%，2025年预计增3%，中国大陆份额从2023年42%升至2024年47% [14] - Tablet面板2024年出货量增11.5%，2025年预计降1.5%，中国大陆份额从2023年62%升至2024年71% [16] - 智能手机面板2024年出货量增10%，2025年预计降3%，其中AMOLED面板2024年大增27%，2025年预计增5.2%，中国大陆份额从2023年68%升至2024年72% [18] - 车载显示面板2024年出货量增5.2%，2025年预计增3%，中国大陆份额首次过半达52%，日本份额从2023年21%降至2024年18% [20][21] 技术趋势与区域格局 - AMOLED技术增长显著，2024年智能手机面板出货量占比提升27%，TV和Monitor领域渗透率持续提高 [4][18] - 韩国面板营收占比预计2025年降至34.3%，日本占比下滑至3%，中国大陆主导地位进一步凸显 [8] 总结与展望 - 全球面板行业2024年回暖增长，2025年预计保持稳步增长，中国大陆在多个细分市场份额持续扩大 [22] - AMOLED技术保持高增长势头，TFT-LCD在大尺寸化趋势下维持稳定，新产能释放和技术创新将推动行业稳定发展 [22]