2、本基金的第二十七个开放期为2025年10月15日（含该日）至2025年10月28日（含该日）。在开放期 内，投资者可以办理基金份额的申购、赎回业务。自2025年10月29日起，本基金进入第二十八个封闭 期。在封闭期内，本基金不办理申购、赎回业务。敬请投资者关注。 2.日常申购、赎回业务的办理时间 根据本基金《基金合同》的规定，本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与 封闭期之间定期开放的运作方式。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 公告送出日期：2025年10月13日 1.公告基本信息 ■ 注：1、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金以下简称"本基金"； 本基金以三个月为一个封闭期，在封闭期内，本基金不接受基金份额的申购和赎回。本基金的封闭期为 自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至三个月后的对 日的前一日止。如该对日不存在，则对日调整至该对应月度的最后一个工作日；如该对日为非工作日， 则顺延至下一工作日。开放期为本基金开放申购、赎回等业务的期间。本基金自每个封闭期结束之日的 下一个工作日起进入开放期。本基金的每个开放期不少于 ...

封闭式基金概述 - 封闭式基金是市场上剩余的价值洼地，其与共同基金和ETF的不同之处在于，它们通常以其资产净值的折价进行交易 [2] - 封闭式基金交易相对清淡，这造成了低效定价，例如部分基金交易价格可低至每美元95甚至90美分 [2] 伊顿万斯税务优势股息收入基金 - 该基金投资于普通股和优先股，以获取享受优惠长期资本利得税率的合格股息，其投资组合目前为80%普通股和20%优先股的混合 [4] - 基金持有约80只主要为大型公司的股票，例如摩根大通、雅培实验室和NextEra能源公司 [5] - 基金当前股息收益率为8%，是典型股息基金约2%收益率的4倍，并且按月派息 [6] - 高收益率部分源于约20%资产比例的杠杆运用，另一部分源于其分配性质，月分配中包含股息收入和资本利得，且自2024年4月将月度派息上调约11%后保持稳定 [6][7] - 基金目前以约8%的资产净值折价交易，高于其长期平均5%的折价水平 [9] 伊顿万斯税务管理买入写出机会基金 - 该基金持有约150只主要为大型公司的股票组合，并通过对标普500等主要指数出售备兑认购期权来产生收入，按月分配给股东 [11] - 与普通的指数ETF相比，主动管理的备兑认购策略旨在限制下行风险并提供收入，且目前可以资产净值折价6%（94美分兑1美元）的价格购买 [12] 贝莱德增强全球股息信托 - 该基金类似于ETV和EVT的混合体，但增加了全球风险敞口，其约50只股票的投资组合目前按65%/35%的比例分配于美国和国际股票 [13][14] - 投资组合围绕蓝筹股构建，包括微软、博通等美国巨头，阿斯利康等发达市场公司，以及台积电、阿里巴巴等新兴市场巨头 [15] - 基金通过备兑认购策略提供超过8%的月度股息收益率，其约8.7%的资产净值折价低于其长期平均11%的折价水平 [15][16] 贝莱德资源与商品策略信托 - 该基金主要投资于商品或自然资源公司发行的股票，投资组合横跨能源和材料板块，包含45家公司，例如壳牌、埃克森美孚、惠顿贵金属和自由港麦克莫兰 [17] - 基金也可能投资衍生品并出售备兑认购期权以增强股息收益，目前以6%的资产净值折价交易，但低于其长期平均10%的折价水平 [18] ClearBridge能源中游机会基金 - 该基金提供更集中的能源领域投资，是所列基金中收益率最高的，接近10% [19] - 基金仅持有20家中游公司，包括Targa Resources等常规股票和Energy Transfer LP等业主有限合伙 [20] - 高收益率部分源于其持有的业主有限合伙本身就是高收益证券，部分源于近30%的高杠杆运用 [21] - 自2023年以来，得益于其激进的杠杆，基金回报率几乎是指数（Alerian MLP ETF）的两倍，目前以9%的折价（91美分兑1美元）交易，但远高于其长期平均15%的折价水平 [22][23]

核心事件概述 - 融通基金副总经理邹曦因个人原因于2025年10月11日正式离任，且不再转任公司其他岗位 [1][3] - 此次离任是一个渐进式过程，邹曦于2025年9月6日已卸任全部在管的4只基金产品，此前在2024年10月18日也曾因内部调整卸任部分产品 [4] 邹曦职业生涯与投资业绩 - 邹曦是融通基金2001年成立时的首批员工，职业生涯长达24年，投资经理年限近18年，完整见证公募基金行业发展 [5] - 其以周期股投资见长，代表产品融通行业景气A在其管理期间（2012年7月至2025年9月）累计回报达161.31%，年化回报7.56% [5][6] - 管理规模经历显著波动，在2020年达到巅峰约150亿元，但截至2025年6月30日，在管规模缩水至约39.25亿元，较巅峰时期下降超70% [6] - 部分产品业绩压力突出，例如融通产业趋势精选A在2021年3月至2024年10月管理期间任职回报为-32.21%，年化亏损10.25% [7] 融通基金股权与战略调整 - 公司成立于2001年5月，注册资本1.25亿元，2022年3月中国诚通集团成为实际控制人，公司跻身央企系基金阵营 [8] - 股权变更后公司确立服务国有资本运营与居民财富管理双轮驱动的新战略，并引发高管团队密集调整 [8] - 截至2025年二季度末，公司管理资产总规模达3398亿元，其中公募基金资产规模为1542亿元（非货币基金规模732亿元） [8] 行业背景与趋势 - 邹曦离任是2025年公募基金经理离任潮的缩影，2025年前三季度离任人数已达292人，远超历史同期 [9] - 行业发展趋势正从依赖明星基金经理个人IP的模式，转向团队制、平台化的集体作战模式 [9]

基金经理变更概况 - 广发基金于2025年国庆中秋假期密集发布四则基金经理变更公告，对旗下4只产品进行调整 [2][3] - 调整涉及广发睿杰精选、广发诚享混合、广发瑞锦一年定开混合和广发兴诚混合四只基金 [2][3] - 原基金经理蒋科因工作安排离任广发睿杰精选，由陈韫中接棒，其余三只产品均从单人管理转变为共管模式 [2][3] 调整产品的业绩与规模 - 除广发睿杰精选成立未满3年外，其余三只产品近3年均录得亏损，且跑输业绩基准超30个百分点 [2] - 广发兴诚混合和广发诚享混合规模最大，截至2025年上半年末分别为22.03亿元和15.39亿元，但近三年累计收益分别约为-36%和-37%，跑输基准约63和65个百分点 [4] - 广发瑞锦一年定开混合规模为1.21亿元，近三年累计收益约-7.5%，跑输基准约35个百分点 [4] - 广发睿杰精选规模最小，为0.18亿元，自2023年11月成立以来总回报约20.7%，但跑输业绩基准约8.9个百分点 [5] 新任基金经理背景 - 新任基金经理均拥有较长证券从业经验，陈韫中从业9.7年，投资年化回报为4.57% [3] - 叶帅、观富钦、刘彬的证券从业年限分别达8.8年、14.3年、14.3年，投资年化回报分别为8.92%、7.25%、16.94% [3] - 曾质彬拥有9.3年证券从业年限，于2025年3月首次参与管理公募基金 [3] 公司整体变动趋势与行业背景 - 此次调整是广发基金近一年以来“增聘潮”的延续，截至10月10日，公司近一年已有64只基金新聘基金经理，13只出现基金经理离任，合计占基金总数近20% [2][6] - 2025年以来已有4位基金经理“清仓”卸任，包括曾经的百亿基金经理邱璟旻和张东一，四人近三年投资收益均为负值，分别跑输沪深300指数 [7] - 广发基金是主动管理型权益基金大厂，截至10月10日旗下有9名管理规模超百亿的基金经理，数量为行业最多 [6] - 公司近一年有77只基金发生基金经理变更，占比19.5%，其中主动管理型权益基金达34只，占比44% [6] 战略转型方向 - 基金经理变动背后是公司优化产品管理、践行平台化投研战略的探索 [7] - 行业正告别明星基金经理单打独斗时代，转向制度化、协作化的投研平台，以提升竞争力 [7]

公司核心人事变动 - 西部利得基金总经理贺燕萍因到龄退休于10月4日离任 [1] - 公司董事长何方代任总经理职务 代职期不超过六个月 [1] - 贺燕萍自2015年11月起担任总经理 任期近十年 [1][2] 贺燕萍任内业绩与战略 - 在贺燕萍任期内 公司管理规模从不足百亿跃升至1166.46亿元 [1] - 公司基金数量达147只 基金经理27名 [1] - 确定了“基础产品供应商”的差异化定位 强调产品风格稳定不漂移 [1][2] - 公司发展驱动力为“三个稳” 即经营战略稳 产品策略稳和员工队伍稳 [2] 公司业务发展路径 - 2015年下半年后以货币基金为发力点切入低风险需求市场 [3] - 2017年信用宽松期跟随利率变化布局债券型基金 [3] - 2016至2018年布局“固收+”策略及指数增强产品 成为最早布局指增的机构之一 [3] - 2018年在投研一体化建设具雏形后开始布局主动权益产品 [3] 其他相关人事调整 - 基金经理解文增因个人原因（参赌被行政拘留）卸任两只债券基金的基金经理职务 [3] - 西部利得合赢债券由新任基金经理徐翔接管 其管理规模约26亿元 [3] - 西部利得沣睿利率债债券增聘袁朔为新任基金经理 与李烨共同管理 李烨管理规模391亿元 袁朔管理规模136亿元 [4][5] 行业高管更替趋势 - 公司属于券商系公募基金 由西部证券持股51% 利得科技持股49% [6] - 代任总经理何方出生于1976年 自2019年3月起任公司董事长 [6] - 公募基金行业多名“60后”高管今年到龄退休 包括信达澳亚 诺德基金 华安基金等公司原负责人 [6] - 行业核心高管离任被视为“代际切换”的显性信号 可能重塑游戏规则与竞争版图 [7]

公募基金总规模增长 - 截至8月末公募基金资产净值达36.25万亿元 较7月末增长超1万亿元 增幅3.34% [1] - 规模站上36万亿元新台阶 为2024年以来第5次创历史新高 也是年内第11次刷新纪录 [1] - 规模自4月末起连续突破33万亿、34万亿、35万亿及36万亿元大关 [1] 权益类基金表现 - 股票基金规模达5.55万亿元 较7月末增长超6000亿元 份额增长796.68亿份 [1] - 混合基金规模达4.16万亿元 较7月末增长超3000亿元 [1] - 权益类基金成为推动公募基金规模整体增长的主力军 [1] 市场环境与资金流向 - 8月A股市场表现强劲 沪指累计上涨7.97% 深证成指涨15.32% 创业板指涨24.13% [2] - 投资者配置意愿高涨 8月新成立基金发行份额1020亿份 其中股票基金472亿份 混合基金143.57亿份 权益基金新发份额占整体一半以上 [2] - A股回暖与存款利率下行共同促使资金从储蓄转向权益市场 [2] 债券基金动态 - 股债跷跷板效应显现 债券基金出现规模和份额双双下滑 [2] - 经济复苏和货币政策调整有望推动债券市场阶段性回暖 [2] - 政策层面支持债券市场发展 央行维持流动性宽松 推动中长期债券收益率上行 [2] 政策支持与行业导向 - 2024年发布政策提出大力发展权益类公募基金 大幅提升权益类基金占比 建立ETF快速审批通道 [3] - 5月出台《推动公募基金高质量发展行动方案》 近期发布基金销售费用管理规定征求意见稿 [3] - 行业应深化长周期考核 聚焦科技金融、绿色金融等领域 优化产品结构 回归“受人之托、代客理财”本源 [3] 行业意义与展望 - 公募基金规模突破彰显资本市场对居民财富管理的吸引力 反映金融体系不断完善和成熟 [1] - 居民资金逐渐从传统储蓄转向多元化投资 [1] - 费率改革将为投资者教育、产品设计、风险管理等优质服务留出成长空间 [3]

基金股息信息 - 巴灵斯全球短久期高收益基金宣布2025年10月月度股息为每股0.1223美元[1] - 股息将于2025年11月3日支付[1] - 基于基金2025年9月30日每股15.46美元的股价 此次股息代表年化收益率为9.49%每股[1] 股息构成预期 - 根据截至支付日的当前预测 该股息预计将全部由净投资收入构成[1]

北京商报讯（记者 李海媛）10月10日，西部证券公告称，控股子公司西部利得基金原总经理贺燕萍因 到龄退休，辞去西部利得基金董事、总经理职务，辞职后贺燕萍在西部利得基金不再担任任何职务。西 部利得基金董事长何方代为履行总经理职责，代职期不超过六个月。 ...

海南海澄产业转型基金成立 - 海南海澄产业转型基金合伙企业（有限合伙）于近日成立，执行事务合伙人为海南农垦基金管理有限公司，基金出资额为30亿人民币 [2] - 该基金经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [2] - 基金合伙人包括海南海澄投资有限公司和海南农垦基金管理有限公司 [2] 行业动态与活动 - 2025母基金年度论坛已圆满举办，主题聚焦内地与香港携手，共话科创时代的中国力量 [3] - 有文章探讨香港在科创时代的新蓝图，主题为“重新发现香港” [3] - “2025投资机构软实力排行榜”已正式发布 [3] - 当前行业热点显示，有限合伙人和普通合伙人群体正集中前往厦门 [3]

10月10日，西部利得基金管理有限公司（下称"西部利得基金"）发布高管变更公告，原总经理贺燕萍因 到龄退休正式离任，离任时间为10月4日。公司董事长何方自同日起代为履行总经理职务。 | 代任高级管理人员职务 | 总经理 | | --- | --- | | 代任高级管理人员姓名 | 何方 | | 是否经中国证监会核准取得高管任职资格 | | | 中国证监会核准高管任职资格的日期 | | | 任职目期 | 2025年10月4日 | 根据西部利得基金公告，公司董事长何方已开始代为履行总经理职务。 | 离任高级管理人员职务 | 总经理 | | --- | --- | | 离任高级管理人员姓名 | 贺燕萍 | | 离任原因 | 到龄退休 | | 离任日期 | 2025年10月4日 | | 转任本公司其他工作岗位的说明 | | 十年掌舵铸就千亿规模 贺燕萍的退休，标志着西部利得基金一个时代的结束。公开履历显示，贺燕萍是国内资管行业的资深老 将，1990年起，她历任北京市永安宾馆业务主管，1998年进入证券行业后，先后担任华夏证券研究所客 户部经理、中信建投证券机构销售部总经理助理、光大证券销售交易部总经理、光大证券资产管 ...