AI对全球贸易的宏观影响 - 根据世贸组织秘书处预测，到2040年人工智能有望推动全球服务贸易增长近40%，全球经济增长12%至13% [1] - WTO模拟显示到2040年AI或推动全球贸易增长34%至37%，其中可数字交付的服务贸易增幅最高达42% [12] - 2025年上半年AI相关商品贸易额同比增长20%，占全球商品贸易总额不到10%却贡献全球同比增长近一半，同期非AI商品贸易同比增长不到4% [2] AI相关商品贸易表现 - 2022年全球AI相关商品贸易总额为2.9万亿美元，2023年略微降至2.3万亿美元 [2] - 2025年第一季度AI相关商品贸易增速为16.5%，第二季度增至21.7%，同期非AI相关商品贸易增速仅分别为3.7%和4.2% [1] - AI相关商品进口增长主要由计算机组件和测试设备等中间品推动，中间品在2017至2022年间增长最快 [2] 区域贸易格局 - AI相关商品出口主要集中在以中韩为代表的亚洲地区，欧盟和美国也是主要出口国但增幅相对温和 [2] - 马来西亚、墨西哥、越南和泰国等新兴制造业中心近年来增加AI相关中间投入品和设备出口 [2] - 2025年上半年AI相关贸易大部分增长来自亚洲，占AI相关贸易总增长近三分之二，北美在半导体进口方面表现突出增长36% [3] AI降低贸易成本的作用 - 70%企业期待AI使用能削减贸易成本，中小企业较大企业更乐观，近90%使用AI企业在贸易活动中获得切实收益 [11] - 44%受访中小企业认为AI能帮助在物流领域降低至少四分之一成本，在监管合规领域也是如此 [11] - 37%受访中小企业期待AI将通信领域成本削减一半以上，46%受访大企业预计AI能削减通信领域四分之一左右成本 [11] 贸易政策与挑战 - 2024年全球针对AI相关商品“数量限制”近500项，在所有“数量限制”措施中比重呈上升趋势逼近18% [15] - 数据治理碎片化问题突出，452项跨境数据政策中80%以上限制性措施来自高收入与中高收入经济体 [15] - 低收入经济体在互联网普及率等指标远不及高收入经济体，2024年全球仍有26亿人口无法联网 [15] 行业应用差异 - 高收入经济体中60%以上大型企业使用AI，而低收入经济体这一比例不足三分之一 [15] - 金融、IT服务等AI密集型领域应用率达52%至61%，制造业AI普及率不足25% [15]

市场表现 - 沪指盘中涨幅达1.3%，收盘微涨0.01%，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.80%，沪深两市成交额超1.7万亿，较昨日放量2000亿 [1] - 稀土板块领涨，稀土ETF易方达(159715)涨幅6.31%，稀土ETF嘉实(516150)涨幅6.26%，稀土ETF(516780)涨幅6.22% [1] - 金融科技板块表现强势，金融科技ETF(159851)涨幅3.76%，金融科技ETF(516860)涨幅3.57% [1] - 银行板块回调，银行ETF(512800)跌幅1.99%，银行ETF南方(512700)跌幅1.97% [3] 稀土行业动态 - 北方稀土与包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿价格上调至19109元/吨，较二季度上涨1.5%，连续第四次上调累计涨幅达13.8% [2] 金融科技行业逻辑 - 资本市场对稳定币生态持续关注，相关上市公司通过软硬件系统落地获得业务增量 [2] - 国元证券指出稳定币生态发展依赖计算机软件行业支持 [2] ETF市场活跃度 - 香港证券ETF(513090)成交额居首达382.04亿元，换手率334.06% [5][6] - 银华日利ETF(511880)成交额161.76亿元，短融ETF(511360)成交额156.20亿元 [5] - 港股医疗ETF(159366)换手率329.14%，港股金融ETF(513140)换手率247.52% [6] 新发ETF产品 - 云计算ETF汇添富(159273)追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖腾讯控股、阿里巴巴-W等50只云计算相关企业 [7][8] - 港股创新药精选ETF(520690)追踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦信达生物、百济神州等纯创新药企 [7][9] - 港股通创新药ETF嘉实(520970)追踪中证港股通创新药指数，覆盖50只创新药全产业链企业 [7][10] - 科创创新药ETF国泰(589720)追踪上证科创板创新药指数，精选百济神州、泽璟制药等30家科创板药企 [7][11] 指数编制特点 - 中证沪港深云计算产业指数覆盖沪港深三地50只云计算企业，行业集中于信息技术和通信服务 [8] - 恒生港股通创新药精选指数修订后完全剔除CXO企业，成分股上限40只，单只权重不超10% [9] - 中证港股通创新药指数覆盖50只创新药全产业链企业，包含CXO企业 [10] - 上证科创板创新药指数聚焦30家科创板药企，样本每季度调整一次 [11]