AI线索 - AI行业存在交易机会 逻辑在于黄仁勋可能继续向国内出售H20显卡 虽最终结果未定 但市场会围绕这一预期进行交易 预计8月12日双方会再次谈判 届时可能会以H20卡为条件换取稀土 在此之前AI线索存在支撑 [1] 稳定币 - 美国稳定币法案第一轮投票已通过 还需后续最终拍板才能正式实施 美国发行稳定币旨在帮助美元升值 解决美债和美元购买力问题 [1] - 国内有稳定币预期 香港正在进行稳定币试点 目的是推动人民币国际化 通过其他国家购买稀土时用人民币稳定币结算 [1] - 多元金融板块近期异动 部分企业拿到了稳定币交易牌照 该板块前段时间放量走强 昨日缩量靠近10日均线 呈现"热点加"现象 [1] 稀土板块 - 在8月12日之前 稀土板块会有反复预期 因可能作为谈判条件 [1][2] - 当前市场处于震荡状态 资金表现谨慎 许多股票上午上涨后盘中开板或下午回落 需严格择时 建议等缩量回调后再介入 并降低止盈预期 如从10个点调整为7个点或5个点 [2]

欧洲议会决议与中国稀土管制 - 欧洲议会以523票赞成、75票反对、14票弃权的悬殊票数通过决议 认定中国稀土出口管制"违法"且"无法律依据" [3] - 欧盟指责中国要求披露稀土出口许可证申请者敏感信息不合法 敦促欧盟委员会加速解决该问题 [3] - 欧盟内部普遍对中国稀土出口垄断持负面看法 呼吁推进"关键原材料法"确保原材料供应安全 [3] 中国驻欧盟使团回应 - 中方将欧洲议会决议定性为"政治操弄" 反对将经贸问题政治化和泛安全化 [6] - 强调稀土具有军民两用属性 实施管控是合法权利且符合国际惯例 [6] - 指出欧盟存在"双重标准" 既要求中国限制对俄出口无人机芯片 又要求放宽稀土出口 [6] 中欧稀土贸易争议焦点 - 中方表示只要欧盟遵守规定 欧洲企业"正常需求"可获满足 [8] - 欧盟质疑中国要求披露进口商信息侵犯隐私 中方反诘不披露信息无法确保稀土用途合规 [8] - 提及泰国墨西哥数千吨稀土因监管漏洞流入美国 强调监管必要性 [8] 中欧关系背景 - 欧洲委员会主席冯德莱恩计划月底访华 议会决议呼吁其当面提出稀土问题 [3] - 中方认为欧盟未认清中欧关系本质及中美欧三角关系复杂性 [9] - 指出欧洲受美国施压 中欧合作是唯一出路 警告欧盟需尽快做出战略选择 [9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稀土行业 - **公司**：MP、莱纳斯、北方稀土、中稀（旗下四川凉山矿）、几家龙头上市公司 纪要提到的核心观点和论据 1. **出口管制方面** - 4月2号以后针对美国的非关税措施暂停和取消可能与出口管制政策调整有关，中美谈判可能使磁钢出口放开，但技术产品出口仍难，目前海外磁钢价格较高，3300美金成交300公斤，半导体等高端材料也需使用[1][11] - 中国磁钢限制出口后，日本产能提升，从每月不到2000吨提升到2500吨以上，但日本缺乏金属镝需从中国采购[2] - 出口管制以量为主，不太可能转向控价，如镝和铽出口量少且国内有过剩可能不出口，海外铽价格难下跌[3][4] 2. **供需和价格方面** - 过去两三年稀土价格因汽车及下游产业发展上涨，但供应指标增加少，21 - 22年指标增加后价格在22 - 23年下跌，未来需求整体增长，包括新能源汽车、磁钢其他应用、人形机器人、低空飞行等领域[5] - 目前政策改变，国家管控开采指标，矿只能给两大集团，改变了中国稀土供应格局，未来会有市场供需错配期，配额增速降至10%以内，供应受限可能导致价格变化[6][7] - 今年供应是价格变化的主要原因，以前民营企业可自由生产销售，现在只能卖给集团，若进口矿纳入配额管控，也会限制供应[8][9][10] 3. **企业盈利和市场格局方面** - 国内有矿的企业盈利可观，如北方稀土、中稀旗下四川凉山矿，有矿成本低；海外MP氧化钕成本高，莱纳斯成本相对没那么高[12][13] - 看好上游生产矿的企业，因为磁材企业赚加工钱，而上游企业有矿且产业集中，未来多为集团企业[15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年稀土向132个国家出口，德国排第一出口1万吨，美国排第二出口7700吨，全年出口5.8万吨[11] - 越南、澳大利亚、美国、印度、爱沙尼亚等海外地区有稀土冶炼项目，如莱纳斯有相关合作项目，但具体情况不明[14] - 不清楚钕、镝、铽磁钢拿到出口批文的占比，身边很多大企业包括几家龙头上市公司都拿到了[10]

稀土走私现象 - 美国通过泰国和墨西哥以"蚂蚁搬家"方式走私3834吨锑氧化物，伪装成铁艺品、锌材料等普通物品[1] - 采用第三国转口贸易模式，先运至泰国或墨西哥再转运美国以规避中国监管[1] - 泰国和墨西哥从中国锑出口排名前十之外跃升至前三甲，两国本土几乎不产锑矿却突然大量出口至美国[3] 美国稀土供应链现状 - 美国50种关键矿物中41种进口依赖超50%，29种最大供应国为中国[3] - 本土稀土冶炼能力几近为零，无法将原矿加工成可用材料[3] - F-35战机生产高度依赖中国稀土，用于隐身涂层、发动机等关键部件[3] - 全美仅两家铜冶炼厂运转，稀土冶炼产能严重不足[4] 美国应对措施及困境 - 特朗普政府推出《关键矿产复兴法案》但受环保组织阻挠进展缓慢[4] - 组建15国"矿产联盟"但面临乌克兰权益争议、格陵兰岛政治环境复杂等问题[4] - 公海采矿计划受技术难题和国际规则限制难以短期实现[4] - 稀土分离技术无法攻克，难以获得高纯度稀土产品[9] 印度参与走私情况 - 印度企业伪造《最终用途承诺书》，将120吨稀土磁铁走私至美国军工企业[6] - 涉事企业被中国永久拉黑，印度稀土进口信誉严重受损[6] - 印度拒绝提供完整供应链数据，违反中国"最终用户审查"要求[9] 中国监管措施升级 - 内蒙古等七省实施全链条监管，覆盖开采、加工、出口各环节[7] - 新《矿产资源法》规定违规出口最高处货值10倍罚款，走私超20吨追究刑事责任[7] - 海关建立稀土全球追踪系统，运用大数据区块链技术实现全流程监控[7] - 深圳专项行动打击"伪报瞒报""夹藏走私""第三国转口"三类走私套路[6]

市场概况 - A股市场今日收盘共69股涨停，剔除ST板块和退市股后61股涨停，30股封板未遂，整体封板率为69.7% [1] 涨停战场 - 包钢股份封单量最高达240.71万手，其次是绿地控股（115.92万手）、上纬新材（67.69万手）、京运通（67.31万手） [2] - 包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），并强调以稀土钢新材料为核心发展方向 [2] - 四方新材、国投中鲁连续5天涨停，*ST新潮、华媒控股、*ST宇顺连续4天涨停，上纬新材等5股连续3天涨停 [2] - 18股封单金额超1亿元，上纬新材（9.1亿元）、北方稀土（5.12亿元）、包钢股份（5.03亿元）居前 [3] 龙头点睛 稀土概念 - 华宏科技稀土永磁材料总产能1.5万吨/年，山东梁山二期及包头1万吨高性能磁材项目在建 [4] - 北方稀土推行新品种稀土产品研产销一体化机制，单镧、单铈及新品种产销量显著提升 [4] - 中国稀土因产品价格回升调整营销策略，2025年第一季度经营利润同比增加 [5] 大金融 - 南华期货获香港第1类及第4类牌照，并取得沪港通、深港通参与者资格 [6] - 中银证券推进科技赋能下的财富管理转型，加快资管主动管理转型 [6] - 中原证券强化资管业务与财富、投行条线协同，提升综合服务能力 [6] 医药 - 凯莱英一季度新签订单中，小分子业务稳定增长，新兴业务快速增长 [7] - 药明康德通过"CRDMO"模式降低研发门槛，提升客户研发效率 [7] - 浩欧博与中国生物制药协同发展，强化创新研发及市场赋能 [7] 龙虎看台 - 龙虎榜净买入额前三为抚顺特钢（2.47亿元）、国瑞科技（1.9亿元）、上海钢联（1.74亿元） [9] - 机构净买入前三为浩欧博（1.34亿元）、国瑞科技（6520.86万元）、中科金财（5226.27万元） [10] - 深股通净买入楚天龙1亿元，沪股通净买入益方生物-U6580.15万元 [11]

市场表现 - 沪指盘中涨幅达1.3%，收盘微涨0.01%，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.80%，沪深两市成交额超1.7万亿，较昨日放量2000亿 [1] - 稀土板块领涨，稀土ETF易方达(159715)涨幅6.31%，稀土ETF嘉实(516150)涨幅6.26%，稀土ETF(516780)涨幅6.22% [1] - 金融科技板块表现强势，金融科技ETF(159851)涨幅3.76%，金融科技ETF(516860)涨幅3.57% [1] - 银行板块回调，银行ETF(512800)跌幅1.99%，银行ETF南方(512700)跌幅1.97% [3] 稀土行业动态 - 北方稀土与包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿价格上调至19109元/吨，较二季度上涨1.5%，连续第四次上调累计涨幅达13.8% [2] 金融科技行业逻辑 - 资本市场对稳定币生态持续关注，相关上市公司通过软硬件系统落地获得业务增量 [2] - 国元证券指出稳定币生态发展依赖计算机软件行业支持 [2] ETF市场活跃度 - 香港证券ETF(513090)成交额居首达382.04亿元，换手率334.06% [5][6] - 银华日利ETF(511880)成交额161.76亿元，短融ETF(511360)成交额156.20亿元 [5] - 港股医疗ETF(159366)换手率329.14%，港股金融ETF(513140)换手率247.52% [6] 新发ETF产品 - 云计算ETF汇添富(159273)追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖腾讯控股、阿里巴巴-W等50只云计算相关企业 [7][8] - 港股创新药精选ETF(520690)追踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦信达生物、百济神州等纯创新药企 [7][9] - 港股通创新药ETF嘉实(520970)追踪中证港股通创新药指数，覆盖50只创新药全产业链企业 [7][10] - 科创创新药ETF国泰(589720)追踪上证科创板创新药指数，精选百济神州、泽璟制药等30家科创板药企 [7][11] 指数编制特点 - 中证沪港深云计算产业指数覆盖沪港深三地50只云计算企业，行业集中于信息技术和通信服务 [8] - 恒生港股通创新药精选指数修订后完全剔除CXO企业，成分股上限40只，单只权重不超10% [9] - 中证港股通创新药指数覆盖50只创新药全产业链企业，包含CXO企业 [10] - 上证科创板创新药指数聚焦30家科创板药企，样本每季度调整一次 [11]

市场表现 - 沪指突破3500点并创9个月新高，全天成交1.52万亿元，与上日1.53万亿元基本持平 [1] - 地产股表现强势，渝开发4连板，南山控股、华夏幸福、光大嘉宝等多股涨停 [2] - 银行股持续走强，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行等多股刷新历史新高 [3] 行业与板块动态 - 稀土永磁概念股震荡拉升，北方稀土涨停，宁波韵升、九菱科技等跟涨 [4] - 创新药概念走强，塞力医疗8天5板，联环药业4天3板，海思科涨停 [4] - 券商股盘中异动，银行股在全球范围内表现强劲，2024年至今全球银行指数上涨52%，中国香港银行指数上涨88% [4] - 大金融权重股集体发力，后续指数上攻需关注券商股表现 [5] 业绩驱动因素 - 渝开发归母净利润同比最高增长632%～784% [7] - 北方稀土归母净利润同比大增1882.54%～2014.71% [8] - 红塔证券归母净利润同比增长45%～55% [9] - 华银电力7天6板，8个交易日涨超84%，归母净利润大增3600.7%～4423.07% [10] - A股已有两百多家公司公布业绩，60%以上实现净利润正增长，主要来自计算机、通信、化学原料、医药制造业 [12][13] 业绩预增与预亏个股 - 预增Top20中，华银电力（4423.07%）、先达股份（2834.73%）、天保基建（2329.27%）位列前三 [15] - 预亏Top20中，三木集团（-1721.03%）、尚纬股份（-1263.41%）、豪尔赛（-600.95%）亏损幅度最大 [16] 资金流向与策略 - 资金可能从前期爆炒板块流向估值较低且业绩支撑的板块 [11] - 业绩高增个股的超额胜率在公告后第3日达到最高点，需警惕连续上涨后的回调风险 [13]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%报3509点，深证成指涨0.47%，创业板指涨0.22%，全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量124亿元，全市场超2900股上涨 [1] - 上证指数盘中续刷年内新高 [1] 行业板块表现 上涨板块 - 有机硅板块走高，宏柏新材、晨光新材涨停 [2] - 房地产板块午后大幅拉升，华夏幸福、深深房A及光大嘉宝等多股涨停 [2] - 银行股强势，工农中建邮五大行续创新高 [2] - 装配建筑板块走强，四方新材、成都路桥涨停 [2] - 小金属、煤炭及多元金融等板块涨幅居前 [2] - 稀土概念大涨5.16%，京运通、北方稀土涨停，九菱科技涨超9% [3][6] - 硅能源板块涨2.29%，硅宝科技大涨超18%，拓日新能、宏柏新材等多股涨停 [3][9][10] - 大金融股集体走强，民生银行涨超5%，工商银行等续创历史新高 [8][9] 下跌板块 - 珠宝首饰板块走低，金一文化跌停 [2] - 船舶制造板块持续走低，国瑞科技跌超6% [2] - PCB板块震荡下行，宏和科技、中京电子跌停 [2] - 复合集流体、数字货币及发电机概念等跌幅居前 [2] - 兵装重组概念走低，长城军工跌超6%，湖南天雁跌超5% [11][12] - 消费电子板块表现弱势，隆扬电子跌停，奕东电子、显盈科技跌超6% [13] 个股表现 房地产板块 - 华夏幸福涨10.22%，特发服务涨10.06%，深深房A涨10.02%，光大嘉宝涨9.97% [4][5] - 政策层面释放积极信号，上半年全国推出150余条住房公积金优化措施 [5] 稀土板块 - 北方稀土预计2025年半年度归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%至2014.71% [7] - 广发证券认为中国稀土开采指标有望加强管理，稀土永磁战略价值持续发酵 [7] 光伏板块 - 多家硅片企业上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅在8%-11.7%，硅料成交均价环比上涨逾6% [10] - 国内头部光伏玻璃企业宣布集体减产30%，行业反内卷政策推动供给侧改革 [10][11] 后市展望 - 华泰证券研报表示A股市场呈现"技术性突破"，但后市波动或增大，中枢有效抬升或要等待四季度 [13] - 配置上大金融仍为底仓首选，关注中报业绩修复品种如PCB、游戏、存储、火电、沥青等 [13]

稀土走私现状 - 美国海关披露在去年12月至今年4月期间通过第三国转运方式获取3834吨中国产氧化锑，几乎超过前三年的总和[1] - 中国境内企业与境外买家勾结，将受管制的锑矿伪装成普通铁矿、锌矿报关，先运往东南亚或拉美国家再辗转流入美国军工生产线[1] - 稀土走私采用跨国"合法伪装"方式，物流公司更换包装并贴上假标签如"铁矿石"、"锌精矿"或"艺术品"，通过第三国"洗身份"后重新包装发往美国[3] - 一家中国广西化工企业在泰国的子公司在半年内向美国运送至少3366吨锑产品，同比激增27倍[3] 走私背后的驱动因素 - 自中国实施管制以来部分稀土元素价格飙升逾200%，达到每公斤3000美元的历史高位[4] - 限供导致全球稀土价格飙升，企业为利益铤而走险[5] 监管措施与成效 - 国家出口管制工作协调机制办公室在深圳召开专项行动会议，部署打击战略矿产走私，针对伪报瞒报、夹藏走私、"第三国"转口三大典型手法[8] - 香港海关截获一批伪装成普通医疗设备的25吨锑锭，走私分子使用铝箔屏蔽检测设备[8] - 海关引入更先进的穿透性检测技术，5月份之后美国通过非正常渠道获取中国稀有金属的情况得到有效遏制[8] - 新出台的《矿产资源法》显著加强了对矿产资源走私的刑事惩罚力度，最高可处十年有期徒刑[9] 行业警示与战略意义 - 美国分离和提纯技术比中国落后20年，但正加速追赶，中国优势稍纵即逝[11] - 稀土作为大国博弈的战略筹码，其价值不仅在于地壳中的丰度，更在于守护核心利益的决心[11]

宏观动态 - 中国外交部回应德国关于中国军方用激光瞄准德国飞机的指控，称德方信息与事实不符，强调中国海军在亚丁湾索马里海域的护航行动为国际航道安全作出贡献 [1][2] - 2025年6月全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.4%，工业生产者购进价格同比下降4.3%，环比下降0.7% [3] - "十四五"期间402种药品新增进入国家医保药品目录，全国护理型养老床位占比提高到64.6% [4] - 2025年度"深圳惠民保"参保人数突破615万，三年累计参保人次超1800万，首次将参加异地医保的深圳户籍人员纳入参保范围 [5][6] - 南航取消广州往返北京大兴航班的值机截载时间，旅客只需在航班计划起飞时刻前15分钟抵达登机口即可乘机 [7] - 2024年我国人均预期寿命提高到79岁 [8] 金融机构 - 法国巴黎银行集团完成对安盛投资管理的收购，整合后受客户委托管理资产超过1.5万亿欧元 [9] - 红塔证券预计2025年上半年净利润为6.51亿元到6.96亿元，同比增长45%到55%，主要得益于自营投资业务的非方向化转型和资产质量提升 [10][11] 市场数据 - 7月9日A股三大指数涨跌不一，上证指数跌0.13%，深证成指跌0.06%，创业板指涨0.16%，沪深两市成交额约15051.87亿元 [13] - 截至7月8日，两市融资余额增加54.8亿元，上交所融资余额报9310.76亿元，深交所融资余额报9148.98亿元 [14] - 7月9日港股恒生指数跌1.06%，恒生科技指数跌1.76%，"周杰伦概念股"巨星传奇大涨超90% [15] 公司动态 - 华银电力股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，公司提示交易风险 [17] - 海南省交通投资控股有限公司原党委书记、董事长黄兴海因涉嫌受贿罪被提起公诉 [18] - 比亚迪宣布在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺对中国市场所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，天神之眼智驾车型保有量已超过100万 [19] - 华熙生物以零缺陷通过美国FDA的cGMP现场检查，涵盖玻璃酸钠原料药的生产 [20][21] - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9亿元-9.6亿元，同比增长1882.54%-2014.71% [22]