业务营收结构 - 模具业务营业收入占总营收接近50% (2024年度)，在手模具订单金额约25亿元 [2] - 冲压业务营业收入占总营收的43% (2024年度) [2] - 航空零部件业务营业收入占总营收的4% (2024年度)，配套机型尚未大规模量产 [2] - 参股东实股份为公司贡献较好投资收益 [2] 业务模式与客户 - 模具业务需求来自新车型开发及现有车型改型，与车型产销量无直接正相关，客户覆盖绝大多数车企 [4] - 冲压业务与客户关系紧密，依赖稳定供应关系，根据客户排产进度生产，销售收入随供应车型销量变化明显 [4] - 冲压业务受销售半径影响，天津产能主要客户包括一汽丰田、长城汽车、北京奔驰、华晨宝马、北汽集团等 [6] - 合肥工厂主要服务客户包括蔚来汽车、江淮汽车，并积极开拓合肥周边主机厂客户 [6] 生产与运营 - 模具产品属单件定制化，生产周期根据客户要求及零件种类不同存在差异，通常为12到24个月不等 [5] - 模具厂内制造周期约8到10个月，交付后需母线调试并取得主机厂终验收报告后确认收入 [5] - 伴随模具开发技术成熟及市场竞争加剧，模具制造整体周期有所缩短 [5] 并购进展 - 收购东实股份涉及的尽职调查、审计、评估等工作已基本完成，但因财务数据有效期需进行数据更新 [7] - 公司与有关各方就交易细节、协议条款等事项持续磋商和审慎论证，尚未签署正式协议 [7] - 交易方案需进一步协商推进落实，正式协议签署尚需履行决策程序，存在未能通过审批的风险 [7]

收购交易概况 - 公司拟收购广州优尼精密有限公司控股权 交易完成后优尼精密将成为公司子公司 [1] - 该交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] 标的公司业务优势 - 优尼精密主营冲压产品 拥有深厚冲压工艺沉淀 [1] - 标的公司具备成熟管理经验及优质客户资源 [1]

稀土行业 - 稀土供改政策脉络清晰且监管趋严 从2024年10月1日《稀土管理条例》实行到2025年8月22日《管理暂行办法》出台 [5] - 轻稀土价格自2024年7月以来持续上涨 叠加稀土作为战略性关键矿产资源的价值重估 行业存在继续上行动力 [5] 中国宏桥 - 2025年半年报归母净利润同比高增35% 成本端下滑叠加产品量价齐升支撑业绩高增 [5] - 美元下行叠加行业需求持续增长 电解铝价格仍具有韧性 [5] - 高额回购彰显公司长期信心 高股息持续强化股东回报 [5] - 电解铝纳入全国碳市场渐行渐近 [5] 鸿路钢构 - 2025年上半年实现收入106亿元 同比增长2% 归母净利润2.9亿元 同比下降33% [5] - 2025年第二季度实现收入57亿元 同比下降3% 归母净利润1.5亿元 同比下降33% [5] 杭叉集团 - 2025年上半年实现营业收入93.0亿元 同比增长8.7% 归母净利润11.2亿元 同比增长11.4% [7] - 毛利率为22.0% 同比上升0.6个百分点 净利率为12.6% 同比上升0.1个百分点 [7] - 智能物流业务有望打造第二成长曲线 [7] 无锡振华 - 2025年上半年总营业收入同比增长15.2%至12.9亿元 归母净利润同比增长27.2%至2.0亿元 [7] - 第二季度营业收入同比增长9.5%至6.9亿元 归母净利润同比增长31.9%至1.1亿元 [7] - 新能源客户或持续引领冲压主业增长 [7] 森马服饰 - 2025年上半年实现营业收入61.5亿元 同比增长3.3% 归母净利润3.3亿元 同比下降41.2% [7] - 扣非净利润3亿元 同比下降45.2% 基本每股收益0.12元 [7] - 公司拟每股派发现金红利0.15元 对应上半年派息比例为124% [7] 盈康生命 - 2025年上半年实现收入8.43亿元 同比增长2.40% 归母净利润0.62亿元 同比增长12.82% [8] - 扣非归母净利润0.61亿元 同比增长19.22% 业绩符合预期 [8] - 医疗服务板块持续扩张 器械板块国际化战略成效显著 [8]