市场开盘与宏观政策 - 12月31日，三大指数集体高开，沪指报3968.73涨0.09%，深成指报13627.26点涨0.17%，创指报3247.74点涨0.15% [1] - 国家发展改革委与财政部提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债，支持消费品以旧换新资金计划 [1] - 财政部与税务总局发布个人销售住房增值税政策，购买不足2年住房对外销售按3%征收率全额缴纳增值税，购买2年以上（含2年）住房对外销售免征增值税 [1] - 国家发展改革委与财政部发布2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策，对个人购买6类1级能效家电按销售价格15%给予补贴，每件不超过1500元，对购买4类个人电子产品每件补贴不超过500元 [2] 行业动态与产业政策 - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，推动智能机器人在焊接、喷涂、总装等环节规模化应用，打造汽车行业具身智能示范产线 [1] - 商务部等8部门印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》，2026年对报废旧车并购买新能源乘用车按新车销售价格12%给予最高2万元补贴，对换购新能源乘用车按新车销售价格8%给予最高1.5万元补贴 [1] - 教育部将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用 [2] - 三星和SK海力士已获美国批准，在2026年向中国出口芯片制造设备 [7] 公司公告与交易 - 友邦吊顶实控人将变更为施其明，股票复牌 [4] - 东杰智能终止筹划重大资产重组，股票复牌 [4] - 盐湖股份拟以46.05亿元现金收购五矿盐湖51%股权 [4] - 盛新锂能拟以20.8亿元收购启成矿业30%股权，后者300万吨/年木绒锂矿正在推进开发建设 [4] - 紫金矿业2025年净利润同比预增59%-62%，矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上升 [4] - 昊志机电部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成小幅盈利 [5] - 中国国航拟购买60架空客A320NEO系列飞机，目录价格合计约为95.3亿美元 [6] - 国投中鲁拟发行股份溢价147.4%购买中国电子工程设计院100%股份，交易价格为60.26亿元 [6] - 明德生物拟现金收购武汉必凯尔救助用品有限公司100%股权，预计构成重大资产重组 [6] - 10连板嘉美包装公告，如未来股票价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查 [6] - 天普股份8月22日至12月30日累计上涨718.39%，股票停牌核查 [6] 国际与海外市场 - 美股三大指数收盘小幅下跌，纳指跌0.24%，道指跌0.2%，标普500指数跌0.14% [6] - 纳斯达克中国金龙指数高开低走，收跌0.26% [6] - 美联储12月货币政策会议纪要显示，若通胀下降，多数官员认为未来进一步降息可能是适宜的 [8] - 交易员维持美联储2026年内两次降息押注，而非12月初预期的三次 [9] - 软银集团已全额完成对OpenAI的400亿美元出资承诺，本轮投资完成后，软银在OpenAI持股比例超过10%，投后估值约为3000亿美元 [9] - 华纳兄弟计划下周拒绝派拉蒙的收购要约，董事会认为奈飞的报价更具优势 [9] - 印度国内生产总值当前已超过日本，成为世界第四大经济体，并有望三年内赶超德国 [9] 机构观点 - 中信证券发布研报称，近期人民币汇率升值预期升温，利好人民币权益资产表现，央行下阶段政策工具使用更加灵活，重视内需目标 [10] - 展望2026年，宏观金融条件稳定指向银行经营环境稳定，预计银行息差见底，实体部门风险缓释中，收入与盈利修复 [10] - 银行行业绝对收益逻辑来自于银行系统性风险再评估带来的估值修复，同时稳定权益回报特征驱动资金流入板块，预计2026年银行板块将继续演绎估值提升方向 [10]

陶瓷行业集中调价 - 临近年关，山东、河北、四川、广西、重庆等多个产区的陶瓷企业集中发布涨价通知，瓷砖及西瓦产品出现不同幅度上调 [1] - 涨价原因主要有两方面：一是采暖季天然气等能源价格季节性上涨，叠加原材料成本上行，企业生产压力加大；二是部分经营承压企业提前停产或减产，导致订单向仍在生产的企业集中，短期内供需结构发生变化 [1] - 具体产品涨价明细：例如，800*800薄款/厚款/超白款优等品上调0.5元/片；400*800轻奢中板、600*600通体大理石优等品上调0.2元/片；750*1500质够大板优等品上调1元/片 [3] - 另一组产品涨价明细：800*800通体大理石多个系列及抛光砖全系列、400*800中板优等品均上调0.2元/片 [4] 公司控制权与高管变动 - 友邦吊顶因实际控制人筹划公司控制权变更事宜，股票自2025年12月26日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日 [5] - 居然之家完成董事会换届，选举王宁担任公司第十二届董事会董事长，并兼任首席执行官，任期三年 [8] - 美的集团副总裁伏拥军因个人原因申请辞职，其于1999年加入美的，是公司核心管理人员及全球合伙人持股计划持有人，2024年领取税前薪酬1185万元 [20][22] 行业诉讼与竞争动态 - 公牛集团因广告语“10户中国家庭，7户用公牛”被家的电器公司销售人员质疑，以商业诋毁为由起诉家的电器，并索赔420万元 [10] - 案件折射出广告引证内容合规性争议与行业竞争现象 [10] 家居企业年末资金运作 - 年末家居上市公司为子公司提供担保的公告密集发布，12月以来已有顾家家居、箭牌家居、欧派家居、蒙娜丽莎、尚品宅配等五家企业披露相关进展或计划 [12] - 涉及担保额度累计已超百亿元，反映行业岁末资金需求旺盛，母公司通过担保支持子公司业务发展成常态化趋势 [12] - 蒙娜丽莎集团为全资子公司广西蒙娜丽莎新材料有限公司提供最高1亿元担保，该担保属于公司2025年度为控股子公司提供总计不超过33亿元担保额度计划的一部分，其中为前述子公司预留额度不超过15亿元 [18][20] 行业资本与材料技术变革 - 2025年资本动作密集：一边是小米、盈峰集团等资本大鳄强势入局家居业，另一边是行业“创一代”陆续筹划交出控制权，资本正在改写头部企业股权版图并重塑行业发展逻辑 [13] - 2025年大宗商品波动使家用空调行业“铝代铜”争议再起，截至12月国际铜价突破每吨1万美元，国内铜价站稳6万-8万元/吨区间，而铝价维持在2.2万元/吨左右，价差超3倍 [15] - 面对成本压力，美的、海尔、小米等头部品牌联手推动铝制换热器标准化，而格力、飞利浦则坚守铜管路线，博弈背后涉及成本、资源安全与技术革新多重考量 [17] 行业研究与报告发布 - 2025-2026中国软装行业深度调研报告发布，旨在感知行业变化脉搏，洞察发展真实图景 [12][13]