中美稀土博弈 - 中国对7类中重稀土实施出口管制，直接影响美国军工、新能源、半导体产业，这些产业对稀土的依赖度高达60%以上 [1] - 全球超80%的稀土加工产能集中在中国，5月中国恢复部分稀土磁铁发货，但实际到货量仅占美国企业需求的15% [1] - 稀土管制导致美国F-35战机生产线因钐钴磁体短缺面临停工 [9] 美国施压措施及失效原因 - 美国打出三张"施压牌"：AI芯片禁令升级、C919发动机断供、留学生签证设限，试图切断中国AI产业命脉和阻断科技人才交流 [4] - 单边施压加速"去美国化"进程，暴露美国霸权逻辑的致命漏洞 [6] - 美国对华技术封锁导致其本土企业损失超1200亿美元，中国在芯片、航空发动机等领域的国产化率年均提升15个百分点 [10] 中国反制与产业链重构 - 华为昇腾芯片国产替代率突破85%，C919订单量不降反增，国产CJ-1000A发动机进入量产倒计时 [9] - 日本住友、德国巴斯夫转向非洲、东南亚寻求稀土供应，但提炼技术差距导致成本飙升300% [9] - 中国提出"稀土产业链共同体"概念，与东盟、欧盟共建资源-技术-市场闭环 [13] 产业格局变化与战略优势 - 中国构建从稀土开采到高端制造的产业闭环，美国无法绕过 [14] - 中国芯片自给率从16%提升至35%，体现"封锁什么就突破什么"的战略定力 [14] - 非洲、中东、拉美国家成为中国技术、资本、市场的"新支点"，美国"脱钩断链"策略失效 [14]

智通财经APP获悉，投研机构Northcoast Research发布报告，将喷气发动机制造商GE航空航天(GE.US)的 股票评级从"买入"调整为"中性"。该机构分析师克里斯·奥林指出，尽管该公司股价在过去数周内累计 上涨36%并涨超235美元关键价位，但当前估值水平已引发谨慎态度。奥林在研报中坦言，此次股价飙 升"似乎与全球贸易战担忧缓和、航空产业链进口关税影响可控、商用飞机生产透明度提升，以及行业 层面接连释放的积极信号密切相关"，但快速上涨后，风险与收益的天平正在发生倾斜。 奥林建议投资者采取观望策略，待贸易局势进一步明朗及航空业盈利下行风险充分释放后再作决策。他 直言："在诸多悬而未决的问题面前，我们难以继续维持买入评级。" 具体而言，GE航空航天股价已突破Northcoast此前设定的目标价，且涨幅集中体现在短期交易情绪中。 奥林以半开玩笑的语气形容："我们反复检查交易'高度计'，确认其未出现故障。"尽管承认上涨动能强 劲，但他强调，估值快速扩张已削弱长期配置价值，尤其在航空航天供应商与资本市场对行业前景存在 显著认知分歧的背景下。 此次评级调整的核心矛盾集中于三点：首先，股价涨幅已充分消化贸易摩 ...