中国汽车产业整体表现 - 2025年中国汽车产销量分别达3453.1万辆和3440万辆，同比增长10.4%和9.4%，连续17年稳居全球第一 [1][27] - 2025年新能源汽车产销分别达1662.6万辆和1649万辆，连续11年领跑全球，国内新车销量占比突破47.9% [1][27] - 2025年中国汽车出口超700万辆，同比增长21.1%，其中新能源汽车出口261.5万辆，同比激增一倍 [7][34] 汽车涂料市场总体规模与结构 - 2025年中国汽车涂料产量预计达174万吨，产值规模攀升至645亿元 [1][27] - 汽车涂料按应用场景分为原厂漆、修补漆、零部件漆及其他，占比分别为44%、26%、18%和12% [3][30] - 汽车原厂漆市场规模约285亿元，汽车修补漆市场规模约168亿元 [4][32] 下游需求驱动力分析 - 2025年乘用车产销量首次双双突破3000万辆，直接驱动乘用车涂料市场强劲表现 [7][34] - 商用车市场回暖，产销重回400万辆以上，为相关涂料带来恢复性增长 [7][34] - 汽车出口市场的“量价齐升”拉动了涂料需求，并对产品耐候性、适应性提出国际级高标准 [7][34] 企业业绩表现 - 2025年前三季度，松井股份乘用车涂料业务营收同比暴涨87.57%至1.49亿元 [11][38] - 2025年立邦中国汽车涂料业务销售收入达19.95亿元，同比增长4.4% [11][38] - 巴斯夫上海涂料公司2025年上半年营收22.98亿元，同比增长3.1% [11][38] - 东来技术、金力泰、雅图高新等本土企业营收均实现5%以上增长，PPG、艾仕得中国区OEM涂料业务同步增收 [11][38] 新能源汽车带来的新需求与机遇 - 新能源汽车渗透率逼近50%，催生大量专属涂料新需求 [14][41] - 动力电池防护涂层需具备绝缘、阻燃、耐腐蚀和导热性，催生了全新的高价值细分市场 [14][41] - 轻量化材料（如铝合金、碳纤维）对涂料附着力、柔韧性提出新挑战，电机电控系统需要耐高温、抗电弧的特殊防护涂料 [14][41] - 消费者对健康环保的追求推动了低VOC、抗菌抗病毒内饰涂料的研发与应用 [14][41] - 除立邦、宣伟、PPG、巴斯夫等外资企业外，信和、三棵树、展辰、飞鹿、松井等大批国内企业已布局动力电池涂料领域 [14][41] 政策与技术驱动行业转型 - 环保政策持续收紧，“十四五”生态环保规划与VOCs综合治理方案明确限制溶剂型涂料使用 [17][44] - 政策倒逼下水性、高固体分、粉末等低VOC涂料成为市场主流 [17][44] - 立邦天津基地实现全流程数字化管控，年产13.3万吨环保涂料产能落地 [17][44] - 消费升级催生金属漆、自修复清漆、抗病毒抗菌内饰涂料等高附加值产品需求 [19][46] - AI智能配色、物联网涂装生产线等数字化技术广泛应用，成为企业降本增效的核心支撑 [19][46] 国产化替代趋势与竞争格局演变 - 长期以来，外资品牌占据中国汽车涂料市场60%份额，在乘用车车身涂料、高端修补漆领域垄断超80%市场 [22][49] - 2025年，比亚迪、小米、小鹏战略投资本土涂企华辉涂料，其中比亚迪持股比例高达17.54%；吉利战略投资浙江佑谦 [23][50] - 近三年汽车涂料领域总投资超110亿元，新增产能150万吨，本土企业在乘用车OEM涂料领域投资占比显著提升 [23][50] - 松井股份建立全品类涂层解决方案能力，深度绑定新能源头部车企 [23][50] - 安捷伦5.2亿元新建项目投产，年产4.5万吨环保汽车涂料，年销售额有望达20亿元 [23][50] 未来市场展望与竞争焦点 - 中汽协预测，2026年中国汽车销量将达3475万辆，新能源汽车销量1900万辆，出口740万辆 [24][51] - 行业专家预测，“十五五”期间中国汽车产业总规模有望达4000万辆，出口量将升至1000万辆 [14][24][41][51] - 未来竞争将聚焦三大方向：环保合规能力、新能源细分市场布局、产业链自主可控 [24][51] - 外资品牌通过产能扩张巩固优势，例如PPG启动3亿美元产能提升计划，重点扩大水性涂料供应 [24][51] - 行业正加速从规模增长向高质量发展转型，本土品牌崛起有望重塑全球竞争格局 [24][51]

巴斯夫与小米的合作 - 巴斯夫涂料宣布扩大与小米的合作，计划在未来三年内共同开发100种汽车涂料颜色，旨在推动汽车色彩设计的创新和个性化 [2] - 自2023年以来，巴斯夫一直为小米SU7和YU7系列提供全涂层解决方案，此次合作将为包括“竞速红”、“流金粉（哑光）”等颜色提供从电泳到清漆的全涂层解决方案，并以创新双层清漆工艺打造“紫水晶”色 [2] - 在竞争激烈的汽车市场，独特的车漆颜色正成为小米汽车“脱颖而出”的关键，是定制服务的重要一项 [2] 汽车涂料色彩趋势与市场需求 - 2024年巴斯夫色彩报告显示，中国市场对白色的喜爱正流失，灰色、黄色和黑色大受欢迎，黄色需求量几乎翻了一番，绿色也有显著增长，而蓝色和红色受欢迎程度略有下降 [3] - 汽车涂料市场需求增长受乘用车产量增长和新能源汽车快速增长带来的“三电”涂料销量增长推动，体现出其作为“工业消费品”的刚性需求特征 [3] - 2024年中国汽车原厂漆与零部件涂料需求合计约52.8万吨，汽车涂料市场规模约425.17亿元 [3] 汽车涂料市场竞争格局 - 中国乘用车车身涂料市场长期由外资品牌占据，2025全球十大汽车涂料品牌包括PPG、艾仕得、巴斯夫（28.23亿美元）、阿克苏诺贝尔（14.56亿美元）等 [3] - 在2024中国十大汽车涂料品牌排行榜中，巴斯夫位列第一，其他包括PPG、湘江涂料、艾仕得等 [4] - 在新能源汽车发展契机下，国产品牌如中山大桥、华辉、华涂等进入汽车涂料市场，其中华辉涂料已获得比亚迪和小米的战略投资 [4] 汽车涂料技术发展趋势 - 环保政策倒逼技术迭代，高固体分、水性涂料、生物基涂料正在替代传统涂料，价格也更贵 [5] - 功能化需求增长，新能源汽车电池包防护涂料需兼具耐电解液腐蚀、抗冲击及轻量化特性，智能网联汽车传感器区域需要低介电常数涂料 [5] - 未来市场竞争是功能化、环保化产品研发实力，与主机厂协同创新深度，以及技术集成能力、绿色供应链管理等的综合较量 [5] 公司战略与交易动态 - 巴斯夫与凯雷旗下基金及卡塔尔投资局达成协议，涉及巴斯夫汽车原厂漆涂料、汽车修补漆及表面处理业务，交易企业价值为77亿欧元（约合人民币634.4亿元），预计2026年二季度完成 [4]