公司上市概况 - 长江三星能源科技股份有限公司于10月16日在北京证券交易所上市，证券简称为长江能科，证券代码为920158.BJ [1] - 上市首日开盘价为21.00元，收盘价为18.87元，较发行价上涨254.03%，成交额为5.24亿元，总市值达26.06亿元 [1] - 首日换手率为67.65%，振幅为59.66% [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [1] 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子，两人通过直接持股、控股三星科技以及控制合伙企业等方式，合计控制公司约68.9%股份的表决权 [2] - 刘建春现任公司董事长，刘家诚现任公司董事、总经理，直接参与公司重大经营决策 [2] 发行与募资详情 - 公司首发于2025年7月28日过会，发行价格为5.33元/股 [3] - 发行数量为3,000.00万股（不含超额配售选择权），若全额行使超额配售选择权则为3,450.00万股 [3] - 行使超额配售选择权前，募集资金总额为15,990.00万元，净额为13,561.04万元，较原计划的16,000.00万元少2,438.96万元 [4] - 募集资金原计划用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设 [4] 募投项目与发行费用 - 募投项目一为年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目，总投资额10,096.65万元，拟使用募集资金10,000.00万元 [5] - 募投项目二为研发中心建设，总投资额7,343.76万元，拟使用募集资金6,000.00万元 [5] - 行使超额配售选择权前的发行费用总额为2,428.96万元，其中保荐费用347.17万元，承销费用1,200万元 [5] 历史财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为21,907.35万元、34,796.19万元、31,398.23万元 [6] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为4,068.19万元、4,085.45万元、4,916.39万元 [6] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为47.77%、32.36%、41.11% [7] - 同期，经营活动现金流量净额分别为5,267.36万元、1,163.70万元、8,348.01万元 [6] 近期业绩与展望 - 2025年1-6月，公司营业收入为12,606.97万元，同比下降6.23% [7] - 2025年1-6月，归属于母公司股东的净利润为1,823.89万元，同比增长4.02% [7] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为-3,784.02万元，上年同期为-98.84万元 [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入为20,000万元至23,000万元，同比增长0.78%至15.90% [8] - 公司预计2025年1-9月净利润为3,300万元至3,600万元，同比增长3.62%至13.04% [8] 其他财务指标 - 公司资产负债率（母公司）从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [7] - 2022年至2024年，公司加权平均净资产收益率分别为15.86%、14.36%、15.12% [7] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的3.90%提升至2024年的4.63% [7]

上市概况与市场表现 - 长江能科于10月16日在北交所挂牌上市，开盘涨幅达290%，总市值为28.71亿元 [1] - 公司总股本为1.38亿股，流通股为3813.94万股，流通市值为7.93亿元 [1] - 上市首日股价最高达21.80元，最低为20.79元，振幅为18.95% [1] 公司业务与行业地位 - 公司是专注于能源化工专用设备设计、研发、制造和服务的国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 核心产品电脱设备是油田采出原油外输及炼化产业的关键设备，2021年至2023年市场占有率均位居国内第一 [2] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商，并与裕龙石化、东方盛虹等知名企业建立长期合作关系 [2] 财务表现分析 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为2.19亿元、3.48亿元、3.14亿元，净利润分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 [4] - 同期毛利率呈现波动，分别为47.77%、32.36%、41.11% [4] - 资产负债率持续改善，从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [4] - 2024年12月31日，公司资产总计为5.88亿元，股东权益合计为3.50亿元 [3] 未来业绩展望 - 公司预计2025年1-9月营业收入为2.00亿元至2.30亿元，同比增长0.78%至15.90% [5] - 预计同期净利润为3300万元至3600万元，同比增长3.62%至13.04% [5] - 扣除非经常性损益后净利润预计为3200万元至3500万元，同比增长0.69%至10.13% [5] 客户结构与风险因素 - 报告期内公司前五大客户销售收入占比分别为86.93%、63.42%和85.62%，客户集中度高 [6] - 客户集中主要因下游能源化工行业集中度高，且公司产品应用于投资金额高的单个建设项目 [6] 公司治理与控股股东 - 公司控股股东为三星科技，实际控制人为刘建春、刘家诚父子，合计控制公司88.03%的股份 [8] - 刘建春自2019年12月至今担任公司董事长，拥有丰富的行业管理经验 [8] - 刘家诚自2019年12月至今担任公司董事、总经理 [9]

A股市场整体表现 - 三大股指低开高走，盘中集体翻红，创业板指一度涨超1% [1][2] - 截至中午收盘，上证指数上涨0.1%，深证成指上涨0.15%，创业板指上涨0.69% [2] - 全市场超4000股下跌 [2] 行业板块表现 - 通信板块领涨，盘中涨幅一度超过2%，龙头股中兴通讯盘中一度大涨逾9% [2] - 电子板块明显走强，盘中涨幅超过1%，英集芯、云汉芯城20%涨停，香农芯创一度20%涨停 [1][2] - 煤炭板块高位震荡，安泰集团、宝泰隆、中煤能源、大有能源等多股涨幅居前 [3] - 银行、非银金融等大金融板块一度走强 [4] - 钢铁、建筑材料、基础化工等板块盘中走低 [4] 概念板块及新股表现 - 存储芯片、汽车芯片等概念板块走强，页岩气、风沙治理等概念板块走低 [5] - 新股长江能科上市，盘中涨幅一度超过300% [6] - 长江能科为能源化工专用设备制造商，是国家级专精特新"小巨人"企业，拥有17项发明专利、46项实用新型专利 [6] 港股市场表现 - 港股市场上午整体表现相对低迷 [7] - 恒生指数成份股中，新东方-S、比亚迪电子领涨，盘中涨幅一度超过5% [8] - 港股通标的股中，药捷安康-B再度大涨，盘中涨幅一度超过50% [9] 贵金属市场表现 - 上海期货交易所白银期货主力合约暴涨，突破12000元/千克，创历史新高，盘中涨幅一度超过5% [1][10] - 10月以来白银期货主力合约累计涨幅已超一成，今年以来累计涨幅已超六成 [10] - 上海期货交易所黄金期货主力合约大幅上涨，涨幅一度超过2%，盘中突破970元/克，再创历史新高 [12]

公司上市概况 - 长江能科于10月16日在北京证券交易所上市，股票代码为920158 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [2] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [2] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [2] 公司股权结构 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子 [2] - 刘家诚直接持有公司26.67%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过控股股东三星科技控制公司26.72%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过镇江星丰控制公司15.05%股份的表决权 [2] - 刘家诚通过长江壹号控制公司0.46%股份的表决权 [2] - 实际控制人已签署《一致行动协议》，并分别担任公司董事长、董事兼总经理，对公司的经营管理产生重大影响 [2] 募集资金用途 - 本次发行超额配售选择权行使前，募集资金总额为15,990.00万元 [3] - 募集资金将用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目 [3] - 部分募集资金将用于研发中心建设 [3]

公司上市与战略定位 - 长江三星能源科技股份有限公司于10月16日正式登陆北交所 [3] - 公司为国家级专精特新“小巨人”企业，以“科技引领，装备强国”为使命，主营产品远销20个国家和地区 [3] - 公司登陆北交所拟募资1.6亿元，投入年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设项目 [8] 技术发展历程与核心优势 - 公司技术发展经历了国产化、技术创新和迭代创新三个阶段，从打破海外垄断到实现绿色转型跨越 [4][5] - 公司掌握多类独家核心技术，累计拥有17项发明专利和46项实用新型专利 [6] - 公司产品质量高于国际标准，电脱设备处理后的重质原油水含量≤0.2%，远优于国际通用的0.5%标准 [6] - 公司成为中石油、中石化、中海油的核心供应商，并获得阿布扎比国家石油公司等国际能源巨头供应商资质 [6] 产品布局与市场地位 - 公司主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等能源化工专用设备 [4] - 公司市场占有率连续三年国内第一，国内36家千万吨级炼厂中有35家使用其电脱盐设备 [3][9] - 产品应用领域从炼化企业扩展至油气田、海洋工程，并切入LNG、氢能等清洁能源装备领域 [5] 研发投入与未来规划 - 公司计划通过资本赋能加大对LNG、氢能等清洁能源领域的长期研发投入 [8] - 研发中心建设项目计划建设镇江、南京双研发中心，镇江中心侧重电脱设备技术迭代，南京中心专攻海工装备和氢能装备前沿技术 [8] - 未来战略包括巩固电脱设备基本盘、打造LNG和氢能装备第二增长曲线、以及深化全球化布局 [10] 行业发展机遇与市场规模 - 行业面临“减油增化、炼化一体化”改造的政策红利和“绿色化、智能化升级”的需求红利 [9] - 专业数据统计显示，2028年国内石油炼制及石化设备市场规模将达9792亿元 [9] - 公司借助共建“一带一路”机遇，计划在中东、东南亚设立海外服务中心和备件基地，以提升海外业务占比 [10]

市场指数与板块表现 - 市场主要指数集体低开 [1] - 油气开采及服务板块领涨 准油股份涨停 通源石油和科力股份跟涨 [1] - 地产股大幅拉升 深振业A、上海临港和市北高新涨停 [1] - 影视院线股强势 博纳影业涨停 欢瑞世纪和光线传媒跟涨 [1] - 培育钻石概念大幅增长 黄河旋风涨停 英诺激光和力量钻石涨超5% [2] - 存储芯片概念涨幅居前 江丰电子、诚邦股份和通富微电涨停 [3] 新股申购信息 - 长江能科开启申购 发行代码920158 发行价格5.33元 [4] - 公司专注于能源化工专用设备设计、研发、制造和服务 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备和氢能设备 [4] - 核心产品电脱设备是海洋和陆地油田采出原油外输以及炼油化工产业关键设备 2021年至2023年电脱设备市场占有率均位居国内第一 [4] 融资交易数据 - 市场融资余额合计2.40万亿元 较前一交易日减少8.02亿元 [5] - 36只个股融资净买入额超亿元 立讯精密净买入13.52亿元居首 胜宏科技净买入7.92亿元 中际旭创净买入6.61亿元 [5][7] - 融资净买入金额居前个股包括长川科技(5.03亿元)、三花智控(4.62亿元)和新易盛(4.59亿元) [7] 高管增持情况 - 近10个交易日共有114条高管增持记录 涉及45家公司 合计增持2073.09万股 动用资金3.12亿元 [8] - 6只个股获高管增持金额超2000万元 汉得信息增持505.68万股金额9127.75万元居首 稳健医疗增持173.02万股金额5519.83万元 东鹏控股增持金额4626.37万元 [8][9] - 其他增持金额较高个股包括中熔电气(3200万元)、任源医药(2290.05万元)和百诚医药(2000.26万元) [9]

新股申购基本信息 - 发行代码为920158 发行价格为5.33元 发行市盈率为14.99倍 [1] - 申购日期为2025年09月24日 单一账户申购上限为142.50万股 [1] - 初始发行数量为3000.00万股 发行后总股本为1.38亿股 [1] 发行结构与规模 - 网上初始发行量为2400.00万股 战略配售股份合计600.00万股占初始发行规模的20.00% [1] - 超额配售选择权机制授权承销商超额配售450.00万股占初始发行股份数量的15.00% [1] - 全额行使超额配售选择权后网上发行数量扩大至2850.00万股 总发行量达3450.00万股 [1] 募集资金情况 - 本次发行预计募集资金总额为1.60亿元 若全额行使超额配售选择权募集资金总额为1.84亿元 [1] - 募集资金主要投向年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目投资金额10000.00万元 [1] - 募集资金另投向研发中心建设项目投资金额6000.00万元 [1] 公司业务概况 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [1] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [1] 近期财务表现 - 2022年至2024年公司净利润分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 同比变动幅度为83.76%、0.42%、20.34% [1] - 2024年公司营业收入为31398.23万元 2023年为34796.19万元 2022年为21907.35万元 [1] - 2024年公司总资产为58823.99万元 净资产为35036.21万元 [1] 盈利能力与收益指标 - 2024年归属母公司股东的净利润为4916.39万元 扣除非经常性损益后为4908.4597万元 [1] - 2024年基本每股收益为0.4500元 稀释每股收益为0.45元 [1] - 2024年加权平均净资产收益率为15.12% 2023年为14.36% 2022年为15.86% [1] 现金流与研发投入 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为8348.01万元 2023年为1163.70万元 2022年为5267.36万元 [1] - 2024年研发投入为1453.28万元 占营业收入比例为4.63% [1][2] - 2023年研发投入为1440.46万元占比4.14% 2022年研发投入为855.33万元占比3.90% [1][2]

公司上市与发行计划 - 公司上市注册获证监会同意 将启动发行工作并在北交所上市 [1] - 公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过3000万股 [1] 业务与产品定位 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 专注于能源化工专用设备设计研发制造服务 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等能源化工专用设备及助剂技术服务 [1] 客户群体构成 - 国内客户涵盖中国石油、中国石化、中国海油、延长石油、恒力石化、浙江石化、东方盛虹、裕龙石化等大型能源化工企业 [1] - 国际客户包括科威特国家石油公司、阿布扎比国家石油公司等知名企业 [1] 产品应用领域 - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [1]

公司上市进展 - 长江能科通过北交所上市委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为今年第36家过会企业（上交所和深交所共21家，北交所15家）[1] - 公司拟在北交所上市，计划公开发行不超过3,000万股（未考虑超额配售选择权），若采用超额配售选择权，则总发行量不超过3,450万股[3] - 公司募集资金16,000万元，用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目和研发中心建设[4] 公司业务与行业 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务，产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等，应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域[1] 股权结构与控制权 - 控股股东三星科技直接持有公司34.14%股份，实际控制人刘建春、刘家诚父子合计控制公司88.03%股份的表决权，并通过一致行动协议确保控制权稳定至上市后36个月[2][3] - 刘建春任公司董事长，刘家诚任董事兼总经理，直接参与公司重大经营决策[3] 保荐机构与项目 - 保荐机构国泰海通证券今年已成功保荐6单IPO项目，包括悍高集团、海安橡胶、苏州汇川联合动力系统、上海友升铝业、武汉禾元生物科技等[1] 审议问询重点 - 问询聚焦业绩可持续性，要求公司结合行业趋势、市场规模、客户粘性、产品竞争力及订单情况说明未来业绩稳定性[5] - 问询收入确认合规性，关注同类产品存在签收与验收两种模式，部分合同在约定安装调试后仍以签收确认收入的合理性[5]