公司上市进展 - 长江能科通过北交所上市委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为今年第36家过会企业（上交所和深交所共21家，北交所15家）[1] - 公司拟在北交所上市，计划公开发行不超过3,000万股（未考虑超额配售选择权），若采用超额配售选择权，则总发行量不超过3,450万股[3] - 公司募集资金16,000万元，用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目和研发中心建设[4] 公司业务与行业 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务，产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等，应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域[1] 股权结构与控制权 - 控股股东三星科技直接持有公司34.14%股份，实际控制人刘建春、刘家诚父子合计控制公司88.03%股份的表决权，并通过一致行动协议确保控制权稳定至上市后36个月[2][3] - 刘建春任公司董事长，刘家诚任董事兼总经理，直接参与公司重大经营决策[3] 保荐机构与项目 - 保荐机构国泰海通证券今年已成功保荐6单IPO项目，包括悍高集团、海安橡胶、苏州汇川联合动力系统、上海友升铝业、武汉禾元生物科技等[1] 审议问询重点 - 问询聚焦业绩可持续性，要求公司结合行业趋势、市场规模、客户粘性、产品竞争力及订单情况说明未来业绩稳定性[5] - 问询收入确认合规性，关注同类产品存在签收与验收两种模式，部分合同在约定安装调试后仍以签收确认收入的合理性[5]

文/梧桐数据中心 7月28日，长江三星能源科技股份有限公司IPO申请获得北交所上市委审核通过。 单位：万元 | 北交所 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司简称 | 主营业务 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | | | | | | 国泰海通/北京德和衡/中 | | 江能科 能源托工令用政策的议 | 能源化工专用设备的设 | 31,398.23 | 4,908.46 | 通过 | | 长江能科 专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务。公司控股股东为三星科技，实际控制人为刘建春、刘家诚。报告期内，公司营业收入分别为 32,176.52万元、36,770.78万元和54,793.88万元，扣非归母净利润分别为9,103.53万元、8,152.78万元和9,430.36万元。 一、基本信息 公司是一家专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务的国家级专精特新"小巨人"企业。公司主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设 备、固碳设备、氢能设备等能源化工专用设备以及助剂和技术服务， ...

行业背景与政策支持 - 国内持续加大石油、天然气资源勘探开发力度，并通过"一带一路"与沿线国家开展油气合作，推动能源化工装备行业市场规模增长[1] - 2024年出台《中华人民共和国能源法》，明确加大油气资源勘探开发力度，增强国内供应保障能力[3] - "三桶油"2024年勘探开发资本性支出合计达4,474.10亿元，连续三年超过4,000亿元[4] - 2020-2024年国内原油产量从1.95亿吨增至2.13亿吨，天然气产量从1,925.0亿立方米增至2,464.5亿立方米[6][8] - 国内油气能源装备行业市场规模从2018年2,245亿元增长至2022年3,157亿元，预计2027年达5,889亿元[10] 公司核心优势 - 公司掌握十项核心技术，七项科技成果达国际先进或领先水平，拥有55项授权专利(发明专利17项)[33][36][38] - 电脱设备市场占有率国内首位，2024年测算市占率约48.52%[27] - 2022-2024年营收CAGR为19.72%，毛利率47.77%、32.36%、41.11%，高于行业均值26.58%、24.64%、27.98%[14][16] - 截至2024年末在手订单3.40亿元(含税)，较上年增长17.23%[15] - 客户包括"三桶油"、裕龙石化等知名企业，2024年老客户收入占比81.49%[19][20] 市场拓展与国际化 - 境外项目收入从2022年2,674.13万元增至2024年14,589.12万元，占比从12.21%提升至46.46%[24] - 产品销往20余个国家，获阿布扎比国家石油公司等国际客户合格供应商资格[22] - 拟在迪拜设立子公司重点布局中东市场，2024年直接境外客户订单达19,601.54万元[26] 募投项目与未来规划 - 拟募集资金用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目，总投资1.00亿元[40][41] - 研发中心建设项目总投资7,343.76万元，将加强氢能装备和海工装备领域研发[41][42] - 项目投产后预计税后内部收益率25.14%，静态投资回收期5.66年[41] 行业发展趋势 - 能源化工装备模块化趋势明显，FPSO建造周期可缩短至10-14个月[43] - 国内海洋工程装备制造业生产总值从2020年573亿元增至2024年1,032亿元，CAGR15.85%[46] - IMO环保法规推动船用LNG设备需求，预计2026年起船舶拆解高峰将带动新订单增长[48][51]