公司上市概况 - 长江三星能源科技股份有限公司于10月16日在北京证券交易所上市，证券简称为长江能科，证券代码为920158.BJ [1] - 上市首日开盘价为21.00元，收盘价为18.87元，较发行价上涨254.03%，成交额为5.24亿元，总市值达26.06亿元 [1] - 首日换手率为67.65%，振幅为59.66% [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [1] 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子，两人通过直接持股、控股三星科技以及控制合伙企业等方式，合计控制公司约68.9%股份的表决权 [2] - 刘建春现任公司董事长，刘家诚现任公司董事、总经理，直接参与公司重大经营决策 [2] 发行与募资详情 - 公司首发于2025年7月28日过会，发行价格为5.33元/股 [3] - 发行数量为3,000.00万股（不含超额配售选择权），若全额行使超额配售选择权则为3,450.00万股 [3] - 行使超额配售选择权前，募集资金总额为15,990.00万元，净额为13,561.04万元，较原计划的16,000.00万元少2,438.96万元 [4] - 募集资金原计划用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设 [4] 募投项目与发行费用 - 募投项目一为年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目，总投资额10,096.65万元，拟使用募集资金10,000.00万元 [5] - 募投项目二为研发中心建设，总投资额7,343.76万元，拟使用募集资金6,000.00万元 [5] - 行使超额配售选择权前的发行费用总额为2,428.96万元，其中保荐费用347.17万元，承销费用1,200万元 [5] 历史财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为21,907.35万元、34,796.19万元、31,398.23万元 [6] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为4,068.19万元、4,085.45万元、4,916.39万元 [6] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为47.77%、32.36%、41.11% [7] - 同期，经营活动现金流量净额分别为5,267.36万元、1,163.70万元、8,348.01万元 [6] 近期业绩与展望 - 2025年1-6月，公司营业收入为12,606.97万元，同比下降6.23% [7] - 2025年1-6月，归属于母公司股东的净利润为1,823.89万元，同比增长4.02% [7] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为-3,784.02万元，上年同期为-98.84万元 [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入为20,000万元至23,000万元，同比增长0.78%至15.90% [8] - 公司预计2025年1-9月净利润为3,300万元至3,600万元，同比增长3.62%至13.04% [8] 其他财务指标 - 公司资产负债率（母公司）从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [7] - 2022年至2024年，公司加权平均净资产收益率分别为15.86%、14.36%、15.12% [7] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的3.90%提升至2024年的4.63% [7]

上市概况与市场表现 - 长江能科于10月16日在北交所挂牌上市，开盘涨幅达290%，总市值为28.71亿元 [1] - 公司总股本为1.38亿股，流通股为3813.94万股，流通市值为7.93亿元 [1] - 上市首日股价最高达21.80元，最低为20.79元，振幅为18.95% [1] 公司业务与行业地位 - 公司是专注于能源化工专用设备设计、研发、制造和服务的国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [1] - 核心产品电脱设备是油田采出原油外输及炼化产业的关键设备，2021年至2023年市场占有率均位居国内第一 [2] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商，并与裕龙石化、东方盛虹等知名企业建立长期合作关系 [2] 财务表现分析 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为2.19亿元、3.48亿元、3.14亿元，净利润分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 [4] - 同期毛利率呈现波动，分别为47.77%、32.36%、41.11% [4] - 资产负债率持续改善，从2022年的54.81%下降至2024年的41.93% [4] - 2024年12月31日，公司资产总计为5.88亿元，股东权益合计为3.50亿元 [3] 未来业绩展望 - 公司预计2025年1-9月营业收入为2.00亿元至2.30亿元，同比增长0.78%至15.90% [5] - 预计同期净利润为3300万元至3600万元，同比增长3.62%至13.04% [5] - 扣除非经常性损益后净利润预计为3200万元至3500万元，同比增长0.69%至10.13% [5] 客户结构与风险因素 - 报告期内公司前五大客户销售收入占比分别为86.93%、63.42%和85.62%，客户集中度高 [6] - 客户集中主要因下游能源化工行业集中度高，且公司产品应用于投资金额高的单个建设项目 [6] 公司治理与控股股东 - 公司控股股东为三星科技，实际控制人为刘建春、刘家诚父子，合计控制公司88.03%的股份 [8] - 刘建春自2019年12月至今担任公司董事长，拥有丰富的行业管理经验 [8] - 刘家诚自2019年12月至今担任公司董事、总经理 [9]

公司上市表现 - 公司于10月16日在北京证券交易所正式上市，股票开盘价为21元/股，较5.33元/股的发行价上涨294% [2] - 截至上市当日午间，公司股价报19.94元/股，较发行价上涨274.11%，当日最高价为21.96元/股，最低价为19.88元/股 [2][3] - 公司股票上市首日换手率达49.77%，总成交金额为3.93亿元，总市值达27.53亿元，流通市值为7.605亿元 [3] 公司业务与技术 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [4][5] - 公司主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等，广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [5] - 公司在能源装备领域的电脱设备技术领跑全球，市场占有率连续三年国内第一，掌握多类独家核心技术，拥有17项发明专利和46项实用新型专利 [4][5] - 公司主营产品远销20个国家和地区，海外业务增长迅速 [4] 募投项目与发展战略 - 公司此次上市募资1.6亿元，将用于“年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目”及“研发中心建设项目” [6] - 募投项目重点覆盖天然气处理模块、海洋油田原油处理模块、船用LNG储存气化设备，旨在解决高端特种装备产能问题并瞄准海上能源装备增量市场 [6] - 研发中心建设项目计划建设镇江和南京双研发中心，镇江中心侧重电脱设备、分离设备的技术迭代，南京中心专攻海工装备、氢能装备的前沿技术 [6] 区域资本市场环境 - 随着公司成功上市，江苏省镇江市的境内上市公司总数达23家，数量位列江苏省第6位 [7] - 2025年以来，镇江市上市企业增量位列江苏省第四，北交所上市增量位列江苏省第一 [7] - 镇江市拥有超过750家新三板及区域股权市场挂牌企业，以及100家上市后备企业，其中近一半拟进军北交所，超六成为“专精特新”属性 [10] - 镇江市2025年上半年地区生产总值同比增长5.9%，“四群八链”营业收入同比分别增长5.3%和8.1%，装备制造业和数字产品制造业增加值同比分别增长10.5%和14.3% [9]

A股市场整体表现 - 三大股指低开高走，盘中集体翻红，创业板指一度涨超1% [1][2] - 截至中午收盘，上证指数上涨0.1%，深证成指上涨0.15%，创业板指上涨0.69% [2] - 全市场超4000股下跌 [2] 行业板块表现 - 通信板块领涨，盘中涨幅一度超过2%，龙头股中兴通讯盘中一度大涨逾9% [2] - 电子板块明显走强，盘中涨幅超过1%，英集芯、云汉芯城20%涨停，香农芯创一度20%涨停 [1][2] - 煤炭板块高位震荡，安泰集团、宝泰隆、中煤能源、大有能源等多股涨幅居前 [3] - 银行、非银金融等大金融板块一度走强 [4] - 钢铁、建筑材料、基础化工等板块盘中走低 [4] 概念板块及新股表现 - 存储芯片、汽车芯片等概念板块走强，页岩气、风沙治理等概念板块走低 [5] - 新股长江能科上市，盘中涨幅一度超过300% [6] - 长江能科为能源化工专用设备制造商，是国家级专精特新"小巨人"企业，拥有17项发明专利、46项实用新型专利 [6] 港股市场表现 - 港股市场上午整体表现相对低迷 [7] - 恒生指数成份股中，新东方-S、比亚迪电子领涨，盘中涨幅一度超过5% [8] - 港股通标的股中，药捷安康-B再度大涨，盘中涨幅一度超过50% [9] 贵金属市场表现 - 上海期货交易所白银期货主力合约暴涨，突破12000元/千克，创历史新高，盘中涨幅一度超过5% [1][10] - 10月以来白银期货主力合约累计涨幅已超一成，今年以来累计涨幅已超六成 [10] - 上海期货交易所黄金期货主力合约大幅上涨，涨幅一度超过2%，盘中突破970元/克，再创历史新高 [12]

上市概况与市场热度 - 长江能科于2025年10月16日在北京证券交易所上市，证券代码920158 [1] - 公司IPO审核流程仅7个月，远快于北交所平均12个月，刷新行业上市速度 [1] - 公开发行股票3000万股，全额行使超额配售选择权后增至3450万股，发行价格为5.33元/股 [1] - 网上申购环节有64.26万户投资者参与，有效申购量达1365.68亿股，冻结资金高达7279.06亿元，申购倍数4791.84倍，中签率仅0.0209% [2] 财务表现与盈利能力 - 2022至2024年净利润连续增长，分别为4068.19万元、4085.45万元、4916.39万元 [2] - 2024年净资产收益率为15.12% [2] - 2025年上半年营收微降6.23%，但净利润仍实现4.02%的同比增长 [2] 募集资金用途与项目效益 - 本次募集资金1.6亿元将投入“年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目”与“研发中心建设项目” [3] - 装备制造项目税后静态投资回收期为5.66年，税后内部收益率为25.14% [3] - 研发中心项目计划升级镇江基地、新建南京中心，重点攻关氢能装备、海工装备等前沿技术 [3] 核心技术与行业地位 - 公司是国内电脱设备领域连续三年市占率第一的“隐形冠军”，国家级专精特新“小巨人”企业 [1][4] - 截至上市前拥有17项发明专利、44项实用新型专利，7项科技成果被鉴定为“国际先进或领先” [4] - “单系列1200万吨/年高酸重质原油电脱盐成套技术”获“国家重点新产品”认证，电脱设备运行能耗显著降低，油水分离效率提升15%以上 [4] 客户基础与市场拓展 - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的长期合格供应商 [4] - 海外市场获得阿联酋阿布扎比国家石油公司、科威特原油公司、卡塔尔能源公司等国际巨头的合格供应商资格，产品远销20余个国家和地区 [5] 产品矩阵与业务发展 - 主营业务涵盖电脱设备、分离设备、换热设备等六大类产品，广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程等领域 [2] - 已形成覆盖海工装备、换热设备、气体设备、新能源设备的多元产品矩阵 [5] - 在换热设备领域，研制的浮式LNG微通道换热装置达“国际先进”水平 [5] 新兴赛道与技术储备 - 在LNG设备领域，“SXLG-7000大型船舶LNG供气系统气化装置”入选“江苏省首台（套）重大装备” [6] - 在氢能设备领域已获7项实用新型专利授权，5项相关发明专利进入实质审查阶段 [6] - 结合新型碳矿化CCUS技术研制钢渣固碳装置，并研发易凝高粘原油高压电场改性技术 [6]

公司上市概况 - 长江能科于10月16日在北京证券交易所上市，股票代码为920158 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [2] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [2] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [2] 公司股权结构 - 发行前，控股股东江苏三星科技有限公司直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子 [2] - 刘家诚直接持有公司26.67%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过控股股东三星科技控制公司26.72%股份的表决权 [2] - 刘建春、刘家诚通过镇江星丰控制公司15.05%股份的表决权 [2] - 刘家诚通过长江壹号控制公司0.46%股份的表决权 [2] - 实际控制人已签署《一致行动协议》，并分别担任公司董事长、董事兼总经理，对公司的经营管理产生重大影响 [2] 募集资金用途 - 本次发行超额配售选择权行使前，募集资金总额为15,990.00万元 [3] - 募集资金将用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目 [3] - 部分募集资金将用于研发中心建设 [3]

公司上市与战略定位 - 长江三星能源科技股份有限公司于10月16日正式登陆北交所 [3] - 公司为国家级专精特新“小巨人”企业，以“科技引领，装备强国”为使命，主营产品远销20个国家和地区 [3] - 公司登陆北交所拟募资1.6亿元，投入年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设项目 [8] 技术发展历程与核心优势 - 公司技术发展经历了国产化、技术创新和迭代创新三个阶段，从打破海外垄断到实现绿色转型跨越 [4][5] - 公司掌握多类独家核心技术，累计拥有17项发明专利和46项实用新型专利 [6] - 公司产品质量高于国际标准，电脱设备处理后的重质原油水含量≤0.2%，远优于国际通用的0.5%标准 [6] - 公司成为中石油、中石化、中海油的核心供应商，并获得阿布扎比国家石油公司等国际能源巨头供应商资质 [6] 产品布局与市场地位 - 公司主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等能源化工专用设备 [4] - 公司市场占有率连续三年国内第一，国内36家千万吨级炼厂中有35家使用其电脱盐设备 [3][9] - 产品应用领域从炼化企业扩展至油气田、海洋工程，并切入LNG、氢能等清洁能源装备领域 [5] 研发投入与未来规划 - 公司计划通过资本赋能加大对LNG、氢能等清洁能源领域的长期研发投入 [8] - 研发中心建设项目计划建设镇江、南京双研发中心，镇江中心侧重电脱设备技术迭代，南京中心专攻海工装备和氢能装备前沿技术 [8] - 未来战略包括巩固电脱设备基本盘、打造LNG和氢能装备第二增长曲线、以及深化全球化布局 [10] 行业发展机遇与市场规模 - 行业面临“减油增化、炼化一体化”改造的政策红利和“绿色化、智能化升级”的需求红利 [9] - 专业数据统计显示，2028年国内石油炼制及石化设备市场规模将达9792亿元 [9] - 公司借助共建“一带一路”机遇，计划在中东、东南亚设立海外服务中心和备件基地，以提升海外业务占比 [10]

公司概况与市场地位 - 公司是国内领先的能源化工装备制造商，深耕行业20余年，形成了以电脱设备技术引领的差异化竞争优势 [1] - 公司在电脱设备市场的占有率自2021年起稳居国内第一，2024年约为48.52% [2] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商，并与裕龙石化、东方盛虹等知名公司建立了长期稳定的合作关系 [2] - 公司产品远销二十余个国家和地区，获得了阿联酋阿布扎比国家石油公司、科威特原油公司等国际客户的合格供应商资格 [2] 财务业绩表现 - 公司2022年至2024年分别实现营业收入2.19亿元、3.48亿元、3.14亿元，同比增速依次为14.61%、58.83%、-9.77% [3] - 公司2022年至2024年实现归母净利润0.41亿元、0.41亿元、0.49亿元，同比增速依次为83.76%、0.42%、20.34% [3] - 2025年上半年公司实现营业收入1.26亿元，同比减少6.23%，实现归母净利润0.18亿元，同比增长4.02% [3] 行业背景与市场规模 - 我国石油炼制及石化设备的市场规模由2018年的4849亿元人民币增长至2023年的7151亿元人民币，年复合增长率约为8.08% [3] - 预计未来行业规模将以6.49%的增速实现增长，到2028年我国石油炼制及石化设备的市场规模将达到9792亿元 [3] 首次公开发行(IPO)详情 - 公司本次IPO初始发行3000万股，若全额行使超额配售权，则总发行量可达3450万股，预计募资总额为1.84亿元 [4] - 募投资金拟投入两个项目：年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目（投资总额1.01亿元）和研发中心建设项目（投资总额0.73亿元） [4] 上市首日表现预期 - 近一个月A股上市的新股首日平均涨幅为218.4%，涨幅中位数为190.8% [5] - 北交所近10只上市新股的首日平均涨跌幅为340.5%，涨跌幅中位数为308% [5] - 公司动态市盈率为14.76倍，可比公司平均动态市盈率为35.5倍，要达到可比公司平均水平需要上涨140.5% [6] - 公司发行价为5.33元/股，今年以来发行价在3元至7元的北交所新股首日平均涨幅为355% [6] - 公司募资金额为1.84亿元，今年以来募资金额在1.6亿至2.2亿元的北交所新股首日平均上涨了415% [6]

公司概况与市场地位 - 公司是国内领先的能源化工装备制造商，深耕行业20余年，形成了以电脱设备技术引领的差异化竞争优势 [1] - 公司在电脱设备市场的占有率自2021年起稳居国内第一，2024年约为48.52% [2] - 公司是中国石化、中国石油、中国海油的合格供应商，并与裕龙石化、东方盛虹等知名公司建立了长期稳定的合作关系 [2] - 公司产品远销二十余个国家和地区，获得了阿联酋阿布扎比国家石油公司、卡塔尔能源公司等海外客户的合格供应商资格 [2] 财务业绩表现 - 公司2022年至2024年营业收入分别为2.19亿元、3.48亿元、3.14亿元，同比增速依次为14.61%、58.83%、-9.77% [3] - 公司2022年至2024年归母净利润分别为0.41亿元、0.41亿元、0.49亿元，同比增速依次为83.76%、0.42%、20.34% [3] - 2025年上半年公司实现营业收入1.26亿元，同比减少6.23%，实现归母净利润0.18亿元，同比增长4.02% [3] 行业背景与增长 - 我国石油炼制及石化设备的市场规模由2018年的4849亿元增长至2023年的7151亿元，年复合增长率约为8.08% [3] - 预计到2028年，我国石油炼制及石化设备的市场规模将达到9792亿元，未来年复合增长率约为6.49% [3] IPO发行详情 - 公司本次IPO初始发行3000万股，若全额行使超额配售权，则总发行量可达3450万股，预计募资总额为1.84亿元 [4] - 募投资金拟投入两个项目：年产1500吨重型特种材料设备及4500吨海陆油气工程装备项目（投资总额1.01亿元）和研发中心建设项目（投资总额0.73亿元） [4] 上市首日表现预期 - 近一个月A股上市新股首日平均涨幅为218.4%，涨幅中位数为190.8% [6] - 北交所近10只上市新股的首日平均涨跌幅为340.5%，涨跌幅中位数为308% [6] - 公司动态市盈率为14.76倍，可比公司平均动态市盈率为35.5倍，公司估值若要达到可比公司平均水平，需要上涨140.5% [6] - 公司发行价为5.33元/股，今年以来发行价在3元至7元的北交所新股，上市首日平均涨幅为355% [7] - 公司募资金额为1.84亿元，今年以来募资金额在1.6亿至2.2亿元的北交所新股，上市首日平均上涨了415% [7]

发行基本情况 - 公司股票简称为长江能科，申购代码为920158，在北京证券交易所上市 [1] - 发行价格为每股5.33元，发行市盈率为14.99倍 [1] - 采用直接定价方式，参考行业为专用设备制造业 [1] - 网上发行数量为2400.00万股，总发行数量为3000.00万股 [1] - 网上发行及申购缴款日期为2025年9月24日，网上申购上限为142.50万股，顶格申购需资金759.53万元 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务 [2] - 主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等 [2] - 产品广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域 [2] 股权结构与控制权 - 控股股东为江苏三星科技有限公司，直接持有公司34.14%的股份 [2] - 公司实际控制人为刘建春、刘家诚父子 [3] - 刘家诚直接持有公司34.07%股份的表决权，并通过三星科技控制34.14%的表决权 [3] - 刘建春、刘家诚通过镇江星丰控制公司19.22%的表决权，通过长江壹号控制0.59%的表决权 [3] - 实际控制人合计控制公司88.03%股份的表决权，并签署了有效期至少36个月的一致行动协议 [3] 募集资金用途 - 公司拟募集资金16,000.00万元 [4] - 募集资金将用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目以及研发中心建设 [4] - 若发行成功且超额配售选择权未行使，预计募集资金总额为15,990.00万元，净额为13,561.04万元 [4] - 若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为18,388.50万元，净额为15,778.91万元 [4]