公司上市进展 - 飞速创新于2025年5月27日向港交所主板提交上市申请 中金公司 中信建投国际 招商证券国际为联席保荐人 [1] - 中国证监会于2025年8月1日至8月7日对飞速创新等17家企业出具补充材料要求 要求说明内部控制 公司治理及合规运作情况等事项 [1] 证监会补充材料要求 - 需说明公司及子公司经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 并确认发行上市前后持续符合外资准入政策 [2] - 需列表披露历史股权代持情况 包括代持双方名称 股权比例 起止时间 解除方式 并说明代持原因真实性 合法合规性及潜在纠纷 [2] - 需分析最近12个月内新增股东入股价格合理性 解释价格差异原因 并就是否存在利益输送出具结论性意见 [2] - 需披露各员工持股平台是否存在预留权益或未授予权益 [3] - 需说明国有股东履行国有股东标识管理等国资管理程序的进展 [4] - 需披露公司开发运营的网站 APP 小程序等产品情况 用户信息规模 数据使用情况 及个人信息保护措施 [4] - 需补充说明前期A股申报及被采取自律监管措施的情况 问题整改进展 及是否构成本次发行障碍 [5] - 需核查拟参与"全流通"股东所持股份是否存在质押 冻结等权利瑕疵 [6] 公司业务概况 - 公司是全球第二大线上DTC网络解决方案提供商（按2024年收入计算） 提供企业级网络解决方案 [6] - 主营业务包括高性能网络设备 可扩展网络设备操作系统及云网络管理平台 采用线上DTC业务模式 [6] - 公司通过一站式网络解决方案助力全球企业数字化转型 [6]

上市动态 - 公司从深市主板转战港交所 已于5月27日提交上市申请书 [1] - 此前深市主板IPO于2023年3月1日获受理 但2024年5月主动撤回申请 [4] 财务表现 - 收入持续增长：2022-2024年收入分别为19 88亿元 22 13亿元 26 12亿元 [4] - 净利润波动：同期年内利润分别为3 65亿元 4 57亿元 3 97亿元 2024年出现下滑 [4] - 毛利率提升：2022-2023年毛利从9 03亿元增至10 92亿元 毛利率从45 4%升至49 4% [3][4] - 销售费用激增：2022-2024年销售分销费用从2 7亿元增至4 88亿元 其中广告宣传费突破1亿元 [6][7] 业务结构 - 全球第二大线上DTC网络解决方案提供商 产品涵盖高性能设备 操作系统及云平台 [4] - 高性能网络解决方案收入占比提升：2022-2024年收入从4 73亿元增至8 31亿元 占比从23 8%升至31 9% [5] - 基础性能网络解决方案收入占比下降：同期收入从12 91亿元增至14 98亿元 但占比从64 9%降至57 3% [5] 负债情况 - 负债规模加速扩张：2022-2024年负债金额从6 21亿元增至11 5亿元 2024年同比增幅达59 5% [6] - 专家警示负债风险：高利息或侵蚀利润 债务负担可能限制再投资能力 [6] 股权结构 - 控股股东向伟直接持股56 65% 通过三家实体间接控制合计61 16%投票权 [9]

公司概况 - 深圳市飞速创新技术股份有限公司是一家网络解决方案企业，主要产品和服务包括高性能网络设备、可扩展网络设备操作系统及云网络管理平台，通过在线DTC业务模式提供一站式网络解决方案 [3] - 公司2022-2024年营收分别为19.88亿元、22.13亿元、26.12亿元，呈现持续增长态势 [3] - 同期毛利分别为9.03亿元、10.92亿元、13亿元，年内利润分别为3.65亿元、4.57亿元、3.97亿元 [3] - 经调整净利分别为3.88亿元、4.7亿元、4.08亿元 [3] 股权结构 - 董事长兼总经理向伟直接持股56.65%，为实际控制人 [3] - 宇轩稳健、宇轩进取、宇轩成长分别持股3.19%、0.74%、0.58%，控股股东合计控制61.13%股权 [3] - 其他主要股东包括福鹏叁号及福鹏捌号(15.81%)、海通投资(4.46%)、杨杰(4.4%)、深创投集团等(3.79%) [3] - 相较于A股IPO时期，股权结构基本无变化 [3] 上市进程 - 公司已向港交所提交上市申请书，拟进行港股IPO [1] - 此前在A股主板IPO申请于2023年3月1日受理，3月21日进入问询阶段，2024年5月11日被终止审核 [5][6] - 深交所现场督导发现公司信息系统内部控制存在多项缺陷，包括前台商城数据不准确、系统日志保存不完整、财务系统权限管理不当等问题 [7] - 2025年1月10日，深交所对公司及相关中介机构(招商证券、德勤华永)出具监管函 [4][5] 业务与技术 - 公司采用在线DTC(Direct To Customer)业务模式 [3] - 已建立ERP系统、金蝶系统，经营数据与财务数据相匹配 [6] - 自2022年10月起对ERP系统操作细节进行记录，但实际自2023年6月才完整保存半年内的系统操作日志 [6][7]