市场整体表现分析 - 指数基本持平，成交量明显缩量，市场呈现观望状态，个股上涨中位数为1.31%，但上周五市场中位数下跌3.91%，恐慌情绪未明显缓解 [1] - 今日涨停个股66家，真实涨停63家，涨幅超过5%的个股354家，涨幅超过3%的个股1039家，实体涨幅超过3%的个股710家 [4] - 今日跌停个股23家，跌幅超过5%的个股98家，跌幅超过3%的个股177家，实体跌幅超过3%的个股191家 [4] - 连续下跌3天个股607家，连续下跌4天个股367家，连续下跌5天个股280家，连续下跌6天个股146家，连续下跌7天个股79家，显示市场未实现全市场普涨 [8] 市场资金与多空力量分析 - 买盘力量为1167，卖盘力量为674，多空力量对比为-439，买盘力量未超预期，卖盘力量处于上周最低值水平但高于400+，显示散户继续流出且机构也在抛售 [3][4] - 涨跌成交额比为11201:5899，力量占比为279%:563%，涨跌数比为4008:1048，显示市场资金分化明显 [4] - 卖压数据非常规，抛压出清未完成，明后天可能面临压力测试，若未通过则市场可能进一步下行 [3] 热点板块与题材表现 - ST板块表现最强，今日涨停12家，龙头为4连板，位置较低，有概率成妖，反映市场不安全环境下抱团取暖成为最优解 [5][6] - 军工板块表现相对较强，受消息面刺激，地缘因素影响大，涨停家数5家，龙头为航天发展 [5][6] - 福建自贸区板块涨停8家，龙头为九牧王，大模型板块涨停7家，龙头为久其软件，均为消息带动但成妖环境不足 [5][6] - 人工智能板块涨停6家，龙头为久其软件，锂电池板块涨停8家，龙头为大为股份，热点题材强度不足但板块轮动依然存在 [6][8] 市场趋势与投资者行为 - 市场处于震荡市内核，板块轮动持续，洗盘未结束，ST抱团和游资炒妖的含金量提高 [8] - 投资者行为分化，有能力的关注地缘因素，没能力的选择抱团或观望，导致市场缩量且方向未明 [8] - 明天市场变数大，主力资金流向将决定本周甚至未来一段时间市场方向，市场不稳定下观望可能是最优解 [1][3]

市场流动性分析 - 当前市场呈现缩量特征，量化新规后部分量化资金交易频率降低，缩量上涨格局相对稳定[1] - 今日买盘力量600+显示资金流入不足，卖盘力量150+处于近期中位区，市场反弹主要受制于新增资金而非抛压[5] - 涨跌成交额比显示市场交投活跃度波动较大，近五日数据分别为7836/6847/5381/8436/8640[6] 银行板块主导市场 - 上半年银行板块对上证指数贡献达87.61点，剔除银行因素后指数基本走平[1] - 银行板块成为当前市场唯一主力资金聚集地，其他板块缺乏增量资金支持[5] - 机构认为银行板块缺乏量化资金参与，但需警惕抱团效应可能带来的估值风险[1] 热点板块轮动 - 稳定币板块今日表现最佳，11家涨停，ST板块9家涨停显示庄家抱团迹象[7] - RWA与电力板块连续两日走强，但均为二进三缺乏更高辨识度[7] - 创新药板块上周表现强势后今日调整明显，呈现典型的短线资金博弈特征[7][8] - 热点持续性较差，地产板块因故事性不足难以获得资金持续关注[7] 技术指标分析 - 今日涨停个股67家，真实涨停64家，涨5%以上213家，涨3%以上495家[6] - 多空力量对比今日为+276，较前四日的354/-482/400/-153有所改善[6] - 实体涨幅3%以上个股124家，跌3%以上171家，市场整体波动率维持低位[6] 投资策略观察 - 价值中枢策略被提出：大幅偏离价值中枢时进行反向操作可能获得非热点轮动收益[3] - 当前市场环境下突破行情多为诱多信号，建议采取逢高止盈策略[5] - 小资金因交易成本限制难以参与量化主导的1-2%波动交易，更适合观望[5]

ST板块市场表现 - ST板块成为近期A股表现最佳板块之一，万得ST板块指数实现"七连阳"，区间累计涨幅达4.74%，跑赢同期上证指数（3.16%）和深证成指（0.59%）[1][2][4] - 年内ST板块指数累计涨幅达14.45%，显著超越大盘指数表现[4] - 172只ST成份股中138只上涨，占比超80%，其中41只涨幅超10%，20只涨幅超20%[4][5] 个股涨幅亮点 - *ST宇顺年内涨幅372.19%，低价反弹幅度达433.15%，位列榜首[1][8][9] - *ST信通累计涨幅284.36%，低价反弹467.06%[8][9] - *ST亚振（177.16%）、ST迪威迅（107.46%）、ST华通（117.12%）等12只个股年内翻倍[1][7][9] - 北交所个股*ST广道（48.68%）与创业板股*ST新元（32.97%）领涨近期行情[5] 板块走强驱动因素 - 沪深交易所拟将主板ST股涨跌幅限制从5%放宽至10%，提升定价效率[11] - A股市场整体走强带动风险偏好上升[11] - 部分ST股存在重组预期或"摘星脱帽"概念催化[11] 个股表现分化 - 近7个交易日仍有30只ST股下跌，ST任子行累计跌幅超20%[13] - 年内82只ST股下跌，占比47%，其中26只跌幅超30%，*ST汇科等8只个股股价腰斩[13]