公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.37亿元，同比下降30.71% [2] - 归属于上市公司股东的净利润8315.32万元，同比下降52.91% [2] - 经营活动现金流量净额为-194.31万元，同比下降102.35% [2] - 综合毛利率从上年同期的36.92%下降至30.14% [10] 产品与市场 - 主要产品包括氯甲苯系列和三氟甲基苯系列，应用于农药、医药、染料等行业 [8][9] - 三氟甲基苯系列产品平均销售价格同比下降15.86%至2.26万元/吨 [10] - 国际出口业务收入1.93亿元，占营业收入44.24% [26] - 下游农化行业需求疲软，农药价格指数从2023年1月的135.16下降至2025年6月的79.48 [11][12] 产能与竞争 - 行业新增产能释放导致市场竞争加剧，产品价格承压 [12] - 子公司方华化学三氟甲基吡啶项目处于试生产阶段，开办费用较高 [10][13] - 竞争对手如福建康峰新材料、内蒙古大中实业化工等新建产能陆续投产 [25] 研发与技术 - 公司拥有专利43项，其中发明专利24项 [15] - 采用连续化生产工艺（微通道反应器、连续塔式反应等），提升生产效率和安全性 [16][17] - 报告期内授权发明专利2件，提交专利申请技术交底书5篇 [13][29] 战略与投资 - 成立全资子公司绍兴巍华新材科技，实缴出资3500万元 [24] - 合资设立浙江巍兰制冷新材料，拓展四代制冷剂项目 [24][28] - 参股投资兰升生物科技，投资额1208.70万元 [24][25] - 认购私募基金份额（宁波长惠、嘉兴长沛昕泉），提升资金使用效率 [24][25] 行业背景 - 氟化工行业2024年总产值达500亿元，预计2027年产品产量接近507万吨 [4][5] - 含氟精细化学品处于产业链高附加值环节，下游应用包括农药、医药、电子化学品等 [5][6] - 国家政策支持高端氟橡胶、含氟聚合物等产业发展 [5]

股价与交易表现 - 8月22日股价下跌0.38% 成交额9441.22万元 [1] - 当日融资买入1706.97万元 融资偿还1393.76万元 融资净买入313.20万元 [1] - 融资融券余额合计1.22亿元 融资余额占流通市值比例3.57% [1] 股东结构变化 - 截至3月31日股东户数1.89万户 较上期减少37.04% [2] - 人均流通股3647股 较上期增加62.08% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入1.91亿元 同比下降38.45% [2] - 同期归母净利润3348.60万元 同比下降63.17% [2] 公司基本信息 - 位于浙江省杭州湾上虞经济技术开发区 2013年10月12日成立 2024年8月14日上市 [1] - 主营业务为氯甲苯和三氟甲基苯系列产品研发生产销售 [1] - 收入构成：三氟甲基苯系列72.92% 氯甲苯系列24.56% 其他产品1.55% 其他(补充)0.97% [1] 分红情况 - A股上市后累计派发现金红利2.42亿元 [3]

发行相关 - 公司拟公开发行股票不超过8634.00万股，且不低于发行完成后股份总数的25%[10] - 发行后总股本不超过34534.00万股[10] - 每股面值为人民币1.00元[10] - 拟上市板块为上交所主板[10] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券[10] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为106338.42万元、142442.02万元和177616.66万元，复合增长率29.24%[33] - 2022年营业收入177,616.66万元，净利润62,191.03万元，归母净利润62,303.31万元[51] - 2023年1 - 6月营业收入87,623.63万元，同比降9.05%，归母净利润32,915.24万元，同比降5.67%[55] - 2023年1 - 9月预计营业收入120,623.63 - 137,623.63万元，同比降14.94% - 2.95%[58] - 2023年1 - 9月预计归母净利润42,822.70 - 47,926.54万元，同比降17.74% - 7.93%[58] 财务指标 - 报告期各期毛利率分别为47.65%、42.21%和47.44%[24] - 2022年末资产总额234,919.93万元，归母权益201,612.51万元，资产负债率（母公司）10.74%[51] - 2022年加权平均净资产收益率36.34%，经营现金流净额59,767.24万元，现金分红7,252.00万元[51] - 2022年研发投入占比3.80%[51] 公司概况 - 公司专注含氟精细化学品领域，是高新技术企业，形成完整产品链[32] - 公司拥有17项发明专利，核心研发团队获国家科学技术进步奖二等奖等荣誉[32] - 公司是国内三氟甲基苯系列产品主要供应商，部分产品市场占有率全球领先[44] - 公司产品主要作新型涂料溶剂和含氟中间体，主要客户有BAYER、BASF等[35] - 公司原材料主要是甲苯、氢氟酸等，供应商有中石化下属企业、中欣氟材[36] 风险提示 - 行业竞争加剧，主要竞争对手生产线建成投产[23] - 产品价格下降、成本上升或原材料价格波动影响业绩[24][26] - 环保法规变严增加经营成本或面临监管[27] - 生产使用危险化学品，设备问题可能引发安全事故[28] 募集资金 - 募集资金用于建设年产2.22万吨含氟新材料等项目及补充流动资金[30] - 募集资金投资项目投资总额275,739.48万元，募集资金投入216,828.10万元[62][63] 股权结构 - 发行前实际控制人及其一致行动人直接持股6.75%，通过瀛华控股控制51.03%股份[72] - 2021年12月控股股东巍华化工分立为巍华化工和瀛华控股，瀛华控股成控股股东[104] - 闰土股份持有发行人20.56%的股份，是第二大股东[176] 子公司情况 - 江西巍华2022年末总资产24082.01万元、净资产17932.99万元、营收42277.27万元、净利润13175.11万元[162][163] - 方华化学为募投项目实施主体，2022年末总资产9828.13万元，净资产9726.15万元，营收0万元，净利润 - 273.85万元[164][165] - 江西华聚热电联产项目前期投资超4亿元，公司参股期望获财务回报[173]

业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为106338.42万元、142442.02万元和177616.66万元，复合增长率29.24%[32] - 报告期内公司净利润分别为17010.39万元、43123.10万元和62191.03万元[41] - 2022年末资产总额234,919.93万元，归属于母公司所有者权益201,612.51万元，资产负债率（母公司）10.74%[51] - 2022年营业收入177,616.66万元，净利润62,191.03万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润61,747.13万元[51] - 2022年加权平均净资产收益率36.34%，经营活动产生的现金流量净额59,767.24万元，研发投入占营业收入的比例3.80%[51] - 2023年1 - 3月营业收入46,064.36万元，较上年同期下降2.43%，归属母公司股东净利润17,451.98万元，较上年同期增长5.07%[55] - 2023年上半年预计营业收入87,564.36至100,564.36万元，较2022年1 - 6月变动比率 - 9.11%至4.38%[61] - 2023年上半年预计归属于母公司所有者的净利润32,085.26至38,245.26万元，较2022年1 - 6月变动比率 - 8.05%至9.60%[61] 股权结构 - 发行前公司实际控制人及其一致行动人直接持股6.75%，通过瀛华控股控制51.03%股份[72] - 2021年4月增资完成后，巍华化工持股13218万股，占比51.03%，闰土股份持股5325万股，占比20.56%[128] - 控股股东分立后公司总股本25900万股，瀛华控股持股13218万股，占比51.03%，闰土股份持股5325万股，占比20.56%，金石基金持股900万股，占比3.47%[131] 上市信息 - 公司拟公开发行股票不超过8,634.00万股，且不低于发行完成后股份总数的25%[9] - 每股面值为人民币1.00元[9] - 发行后总股本不超过34,534.00万股[9] - 拟上市的证券交易所和板块为上海证券交易所主板[9] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[9] - 本次募集资金净额用于三个项目，投资总额275,739.48万元，募集资金投入216,828.10万元[63] 业务情况 - 公司专注含氟精细化学品领域，拥有16项发明专利[31] - 公司产品主要作新型环境友好型涂料溶剂和含氟新型农药等中间体，客户有BAYER等全球大型企业[34] - 公司生产原材料主要包括甲苯、氢氟酸等，重要供应商有中国石油化工股份有限公司下属企业、中欣氟材等[35] - 公司主要采取直销辅以经销方式销售产品，与BAYER、BASF等国内外知名企业保持稳定合作[36] - 公司是国内产品覆盖最全、产销量最大的三氟甲基苯系列产品供应商之一，对氯三氟甲苯、间三氟甲基苯胺等产品市场占有率全球领先[43] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司持有江西巍华100%股权、方华化学59%股权、江西华聚38%股权[160] - 江西巍华2022年总资产24082.01万元、净资产17932.99万元、营业收入42277.27万元、净利润13175.11万元[162] - 2022年末方华化学总资产9828.13万元，净资产9726.15万元，营业收入0，净利润 - 273.85万元[164] - 2022年末江西华聚总资产7569.42万元，净资产6678.42万元，营业收入0，净利润 - 289.38万元[171] 风险提示 - 公司所处含氟精细化工细分产品领域可能因下游需求扩大和政策引导，面临市场竞争加剧风险[22] - 公司可能因产品价格、原材料成本等因素面临毛利率下滑及业绩不及预期风险[23] - 公司生产所需主要原材料价格波动可能影响经营业绩[25] - 公司可能因环保法规趋严增加成本或面临监管措施[26] - 公司生产使用危险化学品，可能因设备、操作等问题发生安全生产事故[27] - 本次募集资金投资项目存在实施风险，可能影响投产时间[84] - 本次募集资金投资项目建成后新增固定资产折旧可能对公司盈利水平带来不利影响[85]

上市信息 - 公司拟首次公开发行不超过8,634.00万股人民币普通股（A股）并在上海证券交易所主板上市[9][17] - 发行后总股本不超过34,534.00万股，每股面值1.00元[9] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[9] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为106338.42万元、142442.02万元和177616.66万元，复合增长率29.24%[35] - 2020 - 2022年净利润分别为17,010.39万元、43,123.10万元和62,191.03万元[46] - 2022 - 2020年资产总额分别为234,919.93万元、161,418.22万元、111,866.61万元[49] - 2022 - 2020年归属于母公司所有者权益分别为201,612.51万元、144,884.45万元、87,445.59万元[49] - 2022 - 2020年资产负债率（母公司）分别为10.74%、8.35%、16.39%[49] - 2022 - 2020年基本每股收益分别为2.41元、1.71元、0.89元[49] - 2022 - 2020年加权平均净资产收益率分别为36.34%、36.30%、32.44%[49] - 2022 - 2020年经营活动产生的现金流量净额分别为59,767.24万元、35,517.14万元、34,110.13万元[51] - 2022 - 2020年现金分红分别为7,252.00万元、5,925.00万元、0万元[51] - 2022 - 2020年研发投入占营业收入的比例分别为3.80%、3.50%、5.71%[51] - 报告期各期毛利率分别为47.65%、42.21%和47.44%[27][68] 风险提示 - 公司面临市场竞争加剧、原材料价格波动、环境保护、安全生产、毛利率下滑等风险[22][23][25][26][27] 研发与技术 - 公司拥有16项发明专利，核心研发团队获国家科学技术进步奖二等奖等多项荣誉[34] - 公司产品基本实现自动化、连续化生产，应用康宁G5微通道反应器[34] 业务情况 - 公司产品主要有两类用途，一是作新型涂料溶剂用于北美市场，二是作含氟中间体供全球大型企业[38] - 公司生产原材料主要为甲苯、氢氟酸等，重要供应商有中石化下属企业、中欣氟材等[39][40] - 公司主要采取直销辅以经销方式销售，与BAYER等国内外知名企业合作[41] 募投项目 - 公司募集资金用于建设年产2.22万吨含氟新材料等项目及补充流动资金[32] - 募投项目投资总额275,739.48万元，募集资金投入216,828.10万元[56] 股权结构 - 发行前实际控制人及其一致行动人直接持有公司6.75%股份，通过瀛华控股控制公司51.03%股份[66] - 报告期内，公司共发生4次增资、3次股权转让及1次控股股东分立[98] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司拥有江西巍华、方华化学、江西华聚，分别持股100%、59%、38%[156] - 江西巍华成立于2005年8月12日，注册资本2000万元，主要从事含氟精细化工业务[157] - 方华化学注册资本10000万元，巍华新材认缴5900万元，占比59.00%[159] - 江西华聚注册资本10000万元，巍华新材认缴3800万元，占比38.00%[164]