文章核心观点 3月31日华为披露2024年年报，销售收入增长但营业利润下降，终端业务重回快车道，汽车业务首年盈利，引望公司工商变更或加快汽车业务商业化，AI是华为今年增长新机会 [2][3][10] 华为2024年年报整体情况 - 去年销售收入约8620亿元，同比增长22.4%，营业利润约794亿元，同比下降近24%，营业利润率9.2%，同比下降5.6个百分点 [2] - 研发费用近1797亿元，同比增长9.1%，销售和管理费用约1318亿元，同比增长近11% [2] - 轮值董事长孟晚舟评价去年成绩“整体结果符合预期” [2] 终端业务情况 - ICT基础设施业务是第一大收入来源，收入接近3700亿元，占总收入43%左右，同比增长接近5% [4] - 终端业务是第二大收入来源，收入约3390亿元，同比增长38.3%，占总收入近40%，与ICT业务差距从2023年的1077亿元缩小至310亿元 [4] - 2024年中国市场收入近6153亿元，占总收入71.4% [5] - 手机市场高端机是重点战场，发布多款折叠屏和直板旗舰机，在中国智能手机市场出货量份额16.6%，排名第二，同比增长约50% [5] - 为加快智能机出货，去年夏季及年末掀起两次降价潮，销售旺季降价为新机“让路”，加剧国产高端机市场竞争 [5] 终端业务未来动态 - 产业链消息称华为Pura80系列新机大概5月发布，将在影像方面升级 [6] - 今年3月发布首款全面搭载“纯血鸿蒙”的Pura X，起售价7499元 [6] - 中国手机厂商在高端机领域投入持续加码，2025年竞争形势持续加剧，中国厂商将在高端市场吃进份额，苹果份额被侵蚀 [6] 汽车业务情况 - 智能汽车解决方案业务营收263.53亿元，同比增长4.74倍，首度实现当年盈利 [6] - 2024年初发布乾崑品牌，智能部件发货量超2300万件，同比增长近7倍，截至年底有15款合作车型上市 [6] - 鸿蒙智行带动汽车部件竞争力提升，去年全年交付量超43万辆，问界新M7交付19.7万辆，智界R7发布57天交付突破2万辆 [7] - 今年3月问界M8亮相，预售价36.8万，预订量超8万；2025款问界M9上市，起售价46.98万元，上市72小时大定突破21000台 [7] - 余承东曾表示华为车BU曾一年亏损100亿元，2023年亏损减到60亿元，2024年扭亏为盈，前三个月智选车业务扭亏，车BU业务接近盈亏平衡 [8] 引望公司情况 - 3月31日引望公司完成工商变更，徐直军担任法人，华为持股比例调整为80%，新增阿维塔科技和赛力斯汽车两大股东 [2] - 2024年1月华为车BU注册成立引望公司，将打造电动化智能化开放平台 [9] - 2024年8月阿维塔和赛力斯分别出资115亿元入股，各持10%股权，当时引望估值达1150亿元 [9] - 华为成立车BU公司吸引车企入股，源于汽车市场竞争激烈，华为技术资源可为汽车领域提供支持 [9] 华为未来机会 - AI是华为今年在手机、汽车等赛道实现增长的新机会，华为将打造根技术，不被短期泡沫驱动 [10]