新能源板块与锂电池产业链 - 新能源板块经历近4年深度调整后显现企稳回升迹象，下半年以来中证新能源指数累计涨幅达43%，其中9月锂电池指数单月上涨17.12%，新能源汽车指数上涨16.22%，显著跑赢同期上涨2.59%的沪深300指数 [5] - 行业核心矛盾已转移，市场化出清叠加"反内卷"政策使供给端出现积极变化，各环节价格和盈利均处于历史低位，供需逆转开启，锂电池产业链正站在"量价齐升"新起点 [6][7] - 锂电需求侧除新能源汽车外，电动船舶、机器人、低空经济、储能等多元化应用场景支撑行业保持年化20%至30%的复合增长，预判2025年将出现供不应求并开启持续性涨价周期 [7] - 投资结构上重点关注六氟、隔膜等明年供需偏紧、扩产周期长的中游材料环节，认为本轮"量价齐升"周期将更健康持久 [8] - 固态电池虽在技术上有突破（续航有望突破1000公里），但因尚未规模化生产且锂价低迷，当前阶段不具备商业竞争力，发展路径更可能是在局部领域率先突破 [8][9] 量化投资策略与产品 - 指数增强产品风险收益特征明确，Wind数据显示截至2024年底公募基金发行指增产品295只，总规模2127.6亿元，均创历史新高，该领域仍属"蓝海" [14] - 中证500指数自2004年底至2025年8月累计上涨604.39%，年化回报达10.21%，高于沪深300的7.77%，其覆盖A股市值排名301至800的股票，平均自由流通市值137亿元，在新经济领域布局突出且"专精特新"企业市值权重占30% [14] - 量化投资通过严格纪律性规避人性干扰，借助多因子选股模型（如系统跟踪超2000个因子）和组合优化算法追求稳定超额收益，并通过分散化配置管控非系统性风险 [15][16][22] - 全市场量化选股策略相比指增产品约束更少，机会空间更广，通过持仓分散（如前十大重仓占比约10%）和多元子模型适应不同市场风格，平滑组合表现 [22][23][24] - 在热点分散且频繁切换的市场环境中，量化策略能较好发挥优势，若出现资金极致抱团虽短期受制约，但后续均值回归反而可能创造超额收益补偿机会 [25] 投资框架与市场观点 - 投资方法论核心是以公司基本面和行业竞争格局选股，深耕高端制造和科技，选择具备全球竞争力的公司，构建"两端配置"框架：一端布局科技AI成长主线，另一端布局"困境反转"行业如新能源与军工 [10] - AI布局围绕三条线索：效率提升型互联网龙头、新应用场景驱动型公司、算力及云服务公司；军工行业则看好国内订单上行与军贸出口需求抬升的双轮驱动 [10] - 当前国内政策积极、资本市场获多方呵护，权益市场下行风险可控且上行空间犹存 [17] - A股板块轮动为常态，经济转型期部分行业或公司基本面存在快速变化风险，注册制下上市公司超5000家，部分个股因研究覆盖不足可能存在定价偏差机会 [21][22]

产品发行与市场定位 - 兴证全球基金宣布将发行兴证全球中证500指数增强基金，由拥有15年量化投资经验的田大伟管理 [1] - 指数增强产品风险收益特征明确，旨在借助多因子量化选股和投资组合优化等方法，在跟踪指数基础上追求超额收益 [1] - 截至2024年底，公募基金发行指数增强产品295只，总规模达2127.6亿元，均创历史新高，但市场需求仍属“蓝海” [2] 中证500指数投资价值 - 自2004年12月31日基日至2025年8月31日，中证500指数累计上涨604.39%，年化回报达10.21%，高于同期沪深300指数的7.77%和上证50指数的6.48% [2] - 指数覆盖A股市值排名301至800名的股票，平均自由流通市值为137亿元，被誉为“中盘股大本营” [2] - 指数在新经济领域布局突出，超配电子、医药生物、国防军工等行业，国家级“专精特新”企业市值权重占30% [2] 量化投资策略与流程 - 投资流程包括：收集并清洗基本面、量价、高频及一致预期等原始数据；研发并优化阿尔法因子；筛选有效因子并确定权重；运用组合优化算法计算目标股票及权重；结合股票黑名单及异常值监控形成最终投资组合 [3] - 风险控制注重行业与风格中性，并控制跟踪指数的偏离度，避免风格漂移导致的风险暴露 [5] - 量化团队每天跟踪的因子超过2000个，并构建了完整的因子研究流程和自研的“研发+交易+跟踪”一体系统 [6] 历史业绩与团队模式 - 田大伟管理的兴证全球中证A500指数增强基金自2024年12月24日成立至2025年8月31日，A份额实现收益16.00%，超越基准0.66个百分点；今年以来超越基准1.91个百分点 [6] - 量化团队采用高度协同的作业模式，通过构建共享代码库和模块化框架，整合集体智慧并保留个体创新空间 [6] 行业展望与产品布局 - 公司认为AI在投资研究中的应用是重要方向，团队正持续研发机器学习模型，同时指出国内政策积极，权益市场下行风险可控且上行空间犹存 [7] - 兴证全球基金在指数增强领域已有15年积淀，布局了沪深300、中证800、中证A500、沪港深300、沪港深500等多只指增产品，形成系列图谱式布局 [8] - 2025年半年报显示，公司旗下4只指增基金共吸引超61万持有人，在港股指增产品方面已率先布局，成为市场上少数能同时覆盖A股和港股指增产品的基金公司 [8] - 产品策略强调纪律化的工具型投资，提供长期、稳定、可解释的超额收益，随着监管引导公募基金强化业绩基准约束，工具型产品迎来更好发展机遇 [8]

产品发行与定位 - 兴证全球基金宣布发行兴证全球中证500指数增强基金，由拥有15年量化投资经验的田大伟管理 [1] - 该产品旨在通过多因子量化选股和投资组合优化等方法，在中证500指数基础上追求超额收益 [1] - 指数增强产品风险收益特征明确，创造稳定的超额收益是其生命力 [1] 市场背景与需求 - 截至2024年底，公募基金发行指数增强产品295只，总规模达2127.6亿元人民币，数量和规模均创历史新高 [2] - 无论机构还是个人投资者对风险收益特征明晰的指数增强产品仍有需求，市场仍属“蓝海” [2] 中证500指数投资价值 - 自2004年12月31日基日至2025年8月31日，中证500指数累计上涨604.39%，年化回报达10.21%，高于同期沪深300指数的7.77%和上证50指数的6.48% [2] - 指数覆盖A股市值排名301至800名的股票，平均自由流通市值为137亿元，是“中盘股大本营” [2] - 指数在新经济领域布局突出，超配电子、医药生物、国防军工等行业，国家级“专精特新”企业市值权重占30% [2] 投资策略与流程 - 投资策略基于量化模型选择股票和分配权重，不进行过多的主动判断 [2] - 流程包括：收集清洗基本面、量价、高频及一致预期等原始数据；研发并优化阿尔法因子；筛选有效因子并确定权重；运用组合优化算法计算目标权重；结合股票黑名单和异常值监控形成最终组合 [3] - 风险控制注重行业与风格中性，并控制跟踪指数的偏离度，避免风格漂移 [3] 量化团队与系统 - 量化策略落实依托投研团队、风险管理部、信息技术部、交易部等多部门协同作业 [4] - 量化团队核心工作是Alpha因子的挖掘与验证，系统内每天跟踪的因子超过2000个 [4] - 团队已构建完整的因子研究流程和自研的“研发+交易+跟踪”一体系统，采用高度协同的共享代码库和模块化框架作业模式 [4] 历史业绩表现 - 田大伟管理的兴证全球中证A500指数增强基金自2024年12月24日成立至2025年8月31日，A份额实现收益16.00%，超越基准0.66个百分点 [4] - 该基金今年以来超越基准1.91个百分点 [4] 公司产品布局与行业观点 - 兴证全球基金在指数增强领域有15年积淀，自2010年发行首只产品以来，已布局沪深300、中证800、中证A500、沪港深300、沪港深500等多只指增产品 [7] - 2025年半年报显示，公司旗下4只指增基金共吸引超61万持有人，在港股指增产品方面已率先布局 [7] - 指数增强产品与主动管理基金及ETF有交集，具有工具型产品属性，公司致力于提供长期、稳定、可解释的超额收益 [7] - 随着监管引导公募基金强化业绩基准约束，工具型产品迎来更好发展机遇 [7]