军工板块市场表现 - A股市场延续反弹态势 军工板块表现亮眼 "中船系"个股领涨 中国重工和中国船舶等多只标的涨停 带动中证军工指数放量上行 [1] - 军工ETF龙头（512680）单日大涨3.56% 涨幅位居全市场ETF前三 在同类军工主题ETF中排名第一 单日成交额达2.65亿元 [1] - 军工ETF龙头近1年回报32.89% 大幅跑赢同期沪深300指数23.04%的涨幅 [1] 资金流向与产品规模 - 军工ETF龙头已连续9个交易日实现净流入（7月24日-8月5日） 累计吸金6.36亿元 最新规模突破66亿元创历史新高 [1] - 广发中证军工ETF联接C（005693）二季度末规模达24.54亿元 是全市场规模最大的场外品种 [2] - 产品管理费率0.50% 托管费率0.10% 综合费率在同类军工产品中处于最低一档 [1] 产品结构与投资标的 - 军工ETF龙头是全市场唯一同时提供场内ETF及场外联接基金（A/C/F类份额：003017/005693/021948）的军工指数投资工具 [2] - 跟踪的中证军工指数覆盖航空装备、军工电子、航海装备等核心领域 前十大权重股包括中国船舶、中航沈飞、航发动力等军工龙头 [2] - 前十大权重股合计权重占比36.26% 聚焦"海陆空+信息化"的现代国防作战体系 [2] 行业前景与投资价值 - 国内军队建设向"智能化+无人化"升级 叠加全球军贸需求扩张 军工行业有望进入长期增长周期 [2] - 十五五规划预期及军贸出口催化或进一步打开行业空间 具备技术优势且估值处于低位的标的潜力较大 [2] - 通过ETF一键配置军工龙头个股能分散风险并分享国防现代化进程中的投资红利 [3]

市场展望 - 若美联储7月降息且中国央行同步宽松，可能催化流动性驱动行情 [1] - 人工智能和军工是三季度寻找结构性机会的重心 [1] 军工行业 - 中证军工指数自4月8日低点累计涨超22% [1] - 军工ETF龙头（512680）近7周净流入14.58亿元，规模突破54亿元 [1] - 指数成分股覆盖中国船舶、中航沈飞等军工龙头，行业集中度高 [1] - 2025年一季度军工行业毛利率与净利率边际改善，预付款同比增长9.35% [1] - 行业有望迎来基本面与估值双重修复，进入内外需双循环景气周期 [1] 人工智能行业 - 人工智能ETF科创（588760）跟踪上证科创板人工智能指数，前三大行业为半导体（50.7%）、IT服务（14.1%）、软件开发（9.1%） [2][3] - 2-5月资金持续买入人工智能ETF科创，分别达12.36亿份、6.36亿份、1.62亿份、2.31亿份 [2] - 科创板人工智能指数近一年涨幅65.7%，最大回撤-25.4%，Sharpe（年化）1.78，表现优于同类指数 [2][3] 指数表现对比 - 科创板人工智能指数近一年涨幅65.7%，最大回撤-25.4%，Sharpe（年化）1.78 [3] - 创业板人工智能指数近一年涨幅58.0%，最大回撤-31.6%，Sharpe（年化）1.6 [3] - 中证人工智能主题指数近一年涨幅34.7%，最大回撤-25.2%，Sharpe（年化）1.15 [3]