债务逾期情况 - 公司及旗下子公司新增金融机构借款逾期金额合计约为4.6412亿元人民币[1][2] - 公司及旗下子公司商业承兑汇票累计逾期金额约为4.5823亿元人民币[2] - 新增逾期合计金额约为9.2234亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的11.69%[2] - 在归还逾期借款1420万元人民币后，目前累计金融机构借款与商票逾期合计约为20.0149亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的25.37%[2] 逾期债务详情 - 新增逾期涉及华夏银行、山西银行、江苏银行、工商银行、交通银行及中信银行等多家金融机构[1][2] - 单笔逾期金额从300万元人民币至1亿元人民币不等，债务人包括瑞茂通供应链管理股份有限公司、郑州嘉瑞供应链管理有限公司等多家子公司[1][2] - 到期日期集中在2025年12月6日至12月23日期间[1][2] 事件影响与风险 - 债务逾期可能导致公司财务费用增加，并导致相关主体融资能力下降[3] - 公司为部分子公司融资提供担保，可能面临诉讼、仲裁、履行担保责任、银行账户及资产被冻结等风险，可能对日常生产经营造成影响[3] - 公司正积极与各方沟通协商解决债务问题，并提示后续可能还会发生债务逾期[3] 近期相关事件 - 12月5日公告显示，公司及旗下子公司逾期债务本金合计10.93亿元人民币，部分银行账户被冻结，实际冻结金额合计2266万元，回购专用证券账户858万股股票被冻结[3] - 12月17日公告显示，控股股东郑州瑞茂通累计被轮候冻结7.37亿股，占其所持股份的132.85%及公司总股本的67.79%[4] - 12月19日，公司及相关方收到上交所监管工作函，主要针对信息披露事项明确监管要求[4] 公司经营与财务表现 - 公司主营业务为大宗商品供应链管理、应收账款保理、融资租赁和资产管理等[4] - 2025年第三季度报告显示，公司前三季度营业收入为160.14亿元人民币，同比下降29%；归母净利润为7476万元人民币，同比下降40.34%；扣非归母净利润为7357万元人民币，同比下降73.43%[4] - 第三季度单季营业收入为65.51亿元人民币，同比下降19.83%；归母净利润为1782万元人民币，实现扭亏；扣非归母净利润为2471万元人民币，同比下降71%[4] 市场表现 - 截至12月23日收盘，公司股价报3.8元/股，当日下跌3.06%，总市值为41.29亿元人民币[4]

公司股权交易 - 瑞茂通旗下全资子公司CCSHK拟将其持有的Reunion Shipping Assets Management Co., Limited 51%股权转让给EBRIDGE [1] - 该股权转让以资产评估报告为基础，交易价格为3,808,986美元 [1] - 此次交易旨在进一步聚焦大宗商品供应链核心主业，并对现有航运业务进行调整优化以更好地支撑主营业务 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，瑞茂通营业收入中煤炭直运、煤炭掺配和加工后销售占比77.9% [1] - 同期非煤大宗商品业务收入占比11.02% [1] - 同期农产品加工业务收入占比10.9%，产业互联网平台服务收入占比0.19% [1] 公司市场数据 - 瑞茂通股票收盘价为4.53元 [1] - 截至发稿，瑞茂通总市值为49亿元 [2]

公司治理 - 公司于2025年11月13日以现场加通讯方式召开第九届第七次董事会会议 [1] - 会议审议了关于选举万永兴为公司第九届董事会董事长的议案 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中煤炭直运和煤炭掺配和加工后销售占比77.9% [1] - 非煤大宗业务收入占比11.02% [1] - 农产品加工业务收入占比10.9% [1] - 产业互联网平台服务收入占比0.19% [1] 市场表现 - 公司当前收盘价为4.95元 [1] - 截至发稿公司市值为54亿元 [1]

股权结构与质押情况 - 郑州瑞茂通供应链有限公司持有公司股份约5.54亿股，占公司总股本约10.87亿股的51.02% [1] - 郑州瑞茂通累计质押股份约4.24亿股，占其持股总数的76.55%，占公司总股本的39.06% [1] - 公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份约6.88亿股，占总股本的63.35% [1] - 控股股东及其一致行动人累计质押股份约5.45亿股，占其合计持股总数的79.14% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，煤炭直运、煤炭掺配和加工后销售业务收入占比最高，为77.9% [1] - 非煤大宗业务收入占比为11.02% [1] - 农产品加工业务收入占比为10.9% [1] - 产业互联网平台服务业务收入占比为0.19% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为51亿元 [2]

股权质押情况 - 郑州瑞茂通持有公司股份约5.54亿股，占总股本51.02% [1] - 郑州瑞茂通累计质押股份约4.24亿股，占其持股总数76.55%，占总股本39.06% [1] - 一致行动人合计持股约6.88亿股，占总股本63.35%，累计质押约5.45亿股，占持股总数79.14% [1] 业务收入构成 - 煤炭直运和煤炭掺配加工销售占比77.9% [1] - 非煤大宗业务占比11.02% [1] - 农产品加工业务占比10.9% [1] - 产业互联网平台服务占比0.19% [1] 公司市值 - 当前市值51亿元 [2]

应收账款与主要客户 - 公司应收账款期末净额119.09亿元，同比增长12.96%，占总资产比例达38.14%，本期计提减值损失0.028亿元 [1] - 应收账款前十大欠款方均为民营贸易类公司，注册资本均在3000万元以下，与主要客户多为国企和外企存在较大差异 [1] - 公司解释业务链条复杂导致应收账款前十大欠款方与主要客户不一致，煤炭业务涉及采购、运输、仓储、通关、销售、回款等多个环节 [3][4] - 公司应收账款中98.22%账龄在6个月以内，截至公告披露日已回款比例达98.20% [9] - 公司采用净额法确认收入，对贸易类公司主要采用净额法，合并报表时对同一贸易类公司的债权债务进行抵消 [4][5] 合联营企业情况 - 公司长期股权投资期末价值120.13亿元，占总资产比例38.47%，多为与地方国企合资公司 [12] - 联营企业陕西陕煤供应链和河南物产集团部分股权被冻结，标的金额分别为9000万元和1.8亿元 [12] - 公司对外担保期末余额21.56亿元，主要系对联营企业提供连带责任担保 [13] - 联营企业在业务链条中主要提供信用额度支持、资源、通关、卸货场地、运输监管等服务 [23] - 部分联营企业与应收账款前十大欠款方中的贸易公司有业务往来，2024年交易金额合计超过50亿元 [24][25] 境外业务及资产 - 公司境外资产合计81亿元，占总资产25.95%，境外货币资金6.77亿元 [26] - 2024年境外销售收入111.32亿元，占总收入35.34%，其中转口业务收入30.35亿元 [27][28] - 境外前五大客户包括WELLBRED CAPITAL PTE.LTD.等，销售额合计超过30亿元 [28][29] - 境外资产主要由应收账款(62.87%)、长期股权投资(8.98%)、货币资金(8.35%)等构成 [30] - 公司曾使用控股股东跨境双向人民币专用存款账户办理境内外资金往来结算，该账户已于2023年撤销 [32] 货币资金与现金流 - 公司货币资金账面余额37.45亿元，其中受限金额33.10亿元，占比88% [35] - 经营活动现金流量净额连续两年为负，2024年为-7.89亿元，调整后为-5.40亿元 [37][38] - 支付关联方资金拆入款40.26亿元，同比增长144.22% [35] - 受限资金主要为信用证保证金、银行承兑汇票保证金等业务保证金 [36] - 现金流净流出主要因行业周期下行及信用政策调整，与同行业相比存在阶段性差异 [40] 应付款项与财务费用 - 应付账款期末余额106.90亿元，其他应付款11.19亿元 [42] - 2024年财务费用3.72亿元，其中利息支出2.68亿元 [47] - 应付账款前五名对象包括河南物产集团、河南中平能源等，合计47.32亿元 [44] - 其他应付款中拆入资金本金及利息达10.44亿元 [42] - 大额带息拆入资金主要因大宗商品供应链行业资金需求量大 [47]