收购方案调整 - 收购比例从100%降至97.4399%，因创始人王旭龙琦有2.5601%股份转让价款未支付[2] - 交易价格调整为6.6239亿元，对应整体估值6.798亿元，市盈率19.42倍[2][8] - 发行股份价格6.69元/股，较市价14.15元折价47%[8] 标的公司财务状况 - 2024年净利润从预案4327万元下调至3501万元，降幅近20%[2] - 2025年1-5月净利润仅295.5万元，为2024年全年的8.44%[13][15] - 资产负债率从2023年83.8%降至2024年74.92%，2025年5月进一步降至71.21%[3] - 存货高企：2025年5月末存货2.2亿元，占营收82.11%[12] - 应收账款持续上升：2025年5月末达1.71亿元[12] - 毛利率持续下滑：从2023年36.98%降至2025年5月32.77%[12] 业绩承诺与估值 - 2025年业绩承诺仅3300万元，低于2024年3501万元[15] - 整体估值6.798亿元，较净资产溢价295.88%[16] - 差异化定价：最高估值达13.5946亿元（隆晟基业），对应市盈率38.83倍[18] 交易结构 - 配套募集资金2.4亿元，由实控人吴家辉兄妹控制的重庆益元、重庆益诚认购[7][9] - 总发行股份7644.28万股，占发行后总股本22.33%[8] 上市公司背景 - 主营净水龙头及配件业务，近年业绩持续亏损：2024年扣非净利润-3567万元[19][20] - 当前市值33.37亿元，2025年一季度扣非净利润不足9万元[20]