财务表现 - 2025年中报营业总收入1.35亿元，同比下降47.24%，归母净利润2832.75万元，同比上升137.11% [1] - 第二季度营业总收入7186.38万元，同比下降50.4%，归母净利润473.16万元，同比上升105.49% [1] - 毛利率63.69%，同比增650.55%，净利率21.99%，同比增174.76% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计6577.19万元，三费占营收比48.65%，同比减16.3% [1] - 每股净资产2.7元，同比减18.72%，每股经营性现金流-0.02元，同比增96.06%，每股收益0.09元，同比增136.0% [1] - 有息负债10.24亿降至2.84亿，同比减72.27% [1] 业务变动原因 - 营业收入下降47.24%因2025年1月光伏业务处置完成，光伏业务收入大幅下降 [5] - 营业成本下降79.07%因光伏业务处置完成，成本大幅下降 [5] - 投资收益变动9646.46%因处置光伏业务产生的投资收益增加 [5] - 经营活动现金流净额增96.06%因光伏业务处置完成，相关现金流出减少 [5] - 投资活动现金流净额增2676.06%因光伏子公司股权转让产生的现金流入增加 [5] - 筹资活动现金流净额减69.1%因取得借款收到的现金减少大于偿还债务支付的现金减少 [5] 战略调整 - 完成重大资产出售剥离光伏业务，聚焦医疗主业 [7] - 围绕"聚焦医疗主业+提升轻资产属性+构建平台化生态"三大战略举措优化业务结构 [7] - 医疗信息化业务聚焦智慧手术、急危重症救治、低空经济、医疗康养等方向 [7] - 打造"软件平台+智能硬件+算法引擎"三位一体产品体系 [7] - 推动AI大模型技术与现有产品结合，升级AI医疗方向产品服务 [7] 历史表现 - 公司上市以来中位数ROIC为10.48%，2023年ROIC为-10.12% [4] - 上市以来8份年报中亏损2次，显示生意模式较脆弱 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩在6100.0万元，每股收益均值在0.2元 [4]

公司战略调整 - 公司完成重大资产出售，剥离光伏业务子公司炘皓新能源及麦迪电力100%股权，优化资产结构与资源配置，聚焦医疗信息化及医疗服务业务发展[6] - 通过业务重组进一步夯实主业根基，提升核心竞争力并增强可持续经营能力[6] 募集资金使用情况 - 2020年非公开发行股票募集资金净额7.07亿元，截至2025年6月30日已使用4.86亿元，未投入金额2.33亿元[7][8] - 报告期内主要投向：区域急危重症协同救治系统平台建设项目（1,180.51万元）、基于大模型等AI技术升级项目（42.31万元）、创新产品研发中心项目（226.67万元）[8] - 闲置资金管理：临时补充流动资金余额5,747.37万元，现金管理余额3,500万元[15][16] 募投项目调整 - 区域急危重症协同救治系统平台建设项目结项，节余资金1.92亿元转投AI技术升级项目（1.30亿元）及永久补充流动资金（6,252.02万元）[19] - 无其他募投项目变更情况[21] 公司治理动态 - 第三期员工持股计划1,037,300股未解锁，公司拟以5.21元/股加利息回购并终止该计划[26][27][28] - 董事会及监事会全票通过2025年半年度报告、募集资金专项报告等议案[36][37][48][51] 财务信息披露 - 半年度报告未经审计，且本报告期不进行利润分配或公积金转增股本[3][4] - 募集资金存放与使用符合监管规定，未发现违规情况[22]

募集资金基本情况 - 公司通过非公开发行A股股票募集资金总额7.28亿元，发行数量19,863,488股，发行价格36.63元/股，扣除发行费用后募集资金净额7.07亿元 [1] - 募集资金到位情况经中汇会计师事务所审验并出具验资报告 [1] 募集资金使用情况 - 区域急危重症协同救治系统平台建设项目已实施完成并结项，使用募集资金1.75亿元 [2][3] - 结余募集资金1.92亿元将用于新项目建设及补充流动资金，其中1.30亿元用于基于大模型等人工智能技术的产品服务升级项目，0.63亿元用于永久补充流动资金 [2] - 截至2025年5月31日，非公开发行募集资金已使用4.98亿元，剩余2.35亿元 [3] 募集资金专户调整 - 注销中国民生银行太仓支行募集资金专户（账号632485373），该账户余额已全部转出 [3] - 新开立5个募集资金专户，分别存放于江苏江阴农商行苏州分行（余额1.36亿元）、浙商银行苏州分行（余额480.40万元）、上海银行苏州分行、交通银行江苏自贸区苏州片区支行及浙商银行苏州分行（子公司账户余额200.04万元） [6] 监管协议签署 - 公司与上海银行苏州分行、申万宏源证券签署三方监管协议 [4][5][6] - 公司与交通银行江苏自贸区苏州片区支行、申万宏源证券签署三方监管协议 [14][15][16] - 公司与子公司苏州麦迪斯顿医疗管理集团、浙商银行苏州分行、申万宏源证券签署四方监管协议 [18][19][20] 监管协议核心条款 - 专户资金仅限用于指定募投项目，不得支取现金或办理质押等业务 [7][14][19] - 保荐机构可随时查询专户资料，银行需按月提供对账单 [8][16][21] - 单次或累计支取超5000万元且达募集资金净额20%时需通知保荐机构 [8][16][21] - 协议包含反商业贿赂条款，明确禁止任何形式的利益输送 [10][17][22] - 协议自签署生效至专户资金支出完毕并销户后终止 [12][18][23]

募集资金基本情况 - 公司2020年非公开发行A股股票19,863,488股，每股发行价36.63元，募集资金总额727,599,565.44元，扣除发行费用20,962,253.90元（不含税）后，实际募集资金净额706,637,311.54元 [2] - 募集资金到位情况经中汇会计师事务所审验，并于2020年11月23日出具验资报告 [2] - 公司设立募集资金专项账户，与保荐机构、银行签署三方监管协议 [3] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年5月31日，2020年非公开发行募集资金拟投入金额73,349.29万元，已使用49,843.08万元 [4] - 主要投资项目包括区域急危重症协同救治系统平台项目和基于大模型等人工智能技术的产品服务升级项目 [4] - 区域急危重症协同救治系统平台项目已结项，节余资金用于人工智能项目及补充流动资金 [4] 自有资金置换募集资金的原因 - 募投项目涉及人员工资、社保、差旅费等日常费用支付，通过基本账户支付更符合监管要求 [5] - 社保、公积金等费用需通过银行托收，多账户支付操作不便 [5] - 募集资金账户审批流程较长，零星开支从专户支付会降低经营效率 [5] 自有资金置换操作流程 - 公司及子公司苏州优麦、麦迪医疗作为实施主体，以自有资金先行支付募投项目款项，后续定期等额置换 [6] - 具体流程包括：自有资金支付→建立明细台账→月度汇总→审批后从募集资金专户等额划转至自有账户 [6][7] - 保荐机构对置换情况进行持续监督，公司需配合检查 [7] 相关审议程序 - 2025年6月13日公司董事会、监事会审议通过自有资金置换议案，无需提交股东大会 [7][8] - 保荐机构认为该事项符合监管要求，不影响募投项目实施，无损害股东利益情形 [9]

募集资金基本情况 - 麦迪科技通过非公开发行A股股票募集资金总额为人民币706,637,311.54元，发行数量19,863,488股，发行价格每股36.63元 [1] - 募集资金已按相关规定进行专户存储，并与保荐机构、银行签署三方监管协议，确保专款专用 [1] 募集资金使用情况 - 截至2025年5月31日，募集资金投资项目包括"区域急危重症协同救治系统平台项目"（已投入17,504.04万元，含未付款工程款26.65万元）和"基于大模型等人工智能技术的产品服务升级项目"（尚未投入） [2][3] - "区域急危重症协同救治系统平台项目"已结项，节余资金将用于人工智能项目及补充流动资金 [3] 资金置换原因 - 银行规定人员薪酬需通过基本账户支付，募集资金专户直接支付薪酬不符合监管要求 [4] - 社保、税费及公积金需通过自有资金账户统一托收，多账户操作不便 [5] - 差旅费、办公费等零星开支从募集专户支付会降低经营效率，增加财务成本 [5] 资金置换操作流程 - 付款申请经审批后由自有资金先行支付，财务管理中心按月建立支付台账 [6] - 每月发起置换审批流程，募集资金专户等额划转至自有账户，并归档交易记录 [6] - 保荐机构将持续监督置换过程，公司需配合检查 [6] 审议程序及意见 - 董事会、监事会审议通过资金置换议案，认为该操作符合法规且未损害股东利益 [7][8] - 保荐机构申万宏源确认置换事项程序合规，不影响募投项目正常实施 [8]