基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润108.04万元，加权平均基金份额本期利润0.1037元 [3] - 上半年基金净值增长率为9.85%，近一年复权单位净值增长率达12.76% [3] - 近三个月净值增长率1.05%（同类排名18/18），近半年8.77%（同类排名14/18），近一年12.76%（同类排名15/16） [6] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模1301.32万元，持有人共计70户，合计持有1140.43万份 [3][34][36] - 机构持有份额占比78.92%，管理人员工持有165.46万份（占比14.51%） [36] - 平均股票仓位77.9%（同类平均88.74%），2025年一季度末最高达83.6% [33] 投资策略与配置方向 - 采用PB-ROE模型挖掘低估值标的，聚焦估值低位且ROE见底回升或稳定的行业 [3] - 十大重仓股集中于银行（建设银行/农业银行等）、保险（中国太保）及通信（中国移动）板块 [41] - 下半年看好银行、高速、家电、保险行业，港股因股息优势更具吸引力 [3] 风险收益特征 - 成立以来夏普比率0.3115，最大回撤4.97%（2025年二季度单季度回撤达4.97%） [28][30] - 最近半年换手率268.79%，高于同类平均水平 [40] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率3.41倍（同类均值-24.05倍），市净率0.31倍（同类均值1.4倍） [10] - 加权营业收入同比增长率0.02%，净利润同比增长率0.05%，年化净资产收益率0.09% [19]