报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械2025年一季报量利齐升，行业保持较高景气度，内需持续向上+出口稳定增长逻辑未变，建议关注投资机会 [2] - 2025年一季报乘用车板块业绩同比稳健增长，环比受季节性因素影响下滑，新能源渗透率将超50%，看好新能源车智能化发展，建议关注有较强智能化研发水平的整车厂 [2] - 光伏板块盈利能力下降，拐点未到；风电板块盈利能力改善，景气向好 [2] 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 4月28日 - 5月9日，机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.07%、+3.46%及+2.55%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、8、12位，同期沪深300涨跌幅为+1.56% [1][7] - 机械设备、电力设备及汽车行业中，专用设备、通用设备、自动化设备表现靠前，涨幅分别为6.12%、6.02%、5.63%；乘用车、商用车表现靠后，分别下跌0.83%、0.71% [8] 个股周度行情回顾 - 4月28日 - 5月9日，机械设备行业涨幅前五个股为大叶股份、七丰精工、春光智能、华伍股份、鑫磊股份；电力设备涨幅前五个股为中超控股、华民股份、振江股份、冠城新材、通合科技；汽车涨幅前五个股为精进电动 - UW、中自科技、成飞集成、新坐标、万向钱潮 [12] - 4月28日 - 5月9日，机械设备行业跌幅前五个股为*ST新元、ST逸飞、*ST宝实、广日股份、*ST星农；电力设备跌幅前五个股为*ST沐邦、ST华西、ST合纵、ST帕瓦、昇辉科技；汽车跌幅前五个股为海联金汇、沪光股份、上声电子、浙江荣泰、中通客车 [13] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 5月8日消息，印度风电行业步入复苏轨道，当地风机制造商订单激增，净利润有望转正 [17] - 5月8日消息，全球最大海上风电开发商沃旭能源停止对北海Hornsea 4项目支出并取消合同 [17] - 5月6日消息，千觉机器人科技完成数千万元融资，资金用于技术研发和产品迭代等 [17] - 5月6日消息，工信部与国家标准委联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》 [17] 公司公告 - 5月9日，双林股份对接车企开发人形机器人用反向式行星滚柱丝杠项目，已交付样件并向其他客户送样 [18] - 5月8日，鸣志电器在人形机器人领域产品布局丰富，具备四点优势 [20] - 5月8日，中鼎股份合资设立公司推进人形机器人力觉传感器产品落地 [20] - 5月8日，新强联二季度排产紧凑，产能利用率高，与风电厂商合作良好 [20] - 5月7日，福达股份关注人形机器人产业，开发出相关产品并收购股权拓展业务 [20] - 5月5日，云南能投光伏项目全容量并网发电，新能源装机容量增加 [21] - 5月5日，罗曼股份中标光伏电站项目，中标金额4.03亿元 [21] - 4月29日，通威股份一季度营收同比减少18.58%，净利润亏损25.93亿元 [21] - 4月29日，天合光能一季度营收同比下滑21.48%，净利润为 - 13.2亿元 [21] - 4月28日，节能风电拟回购股份用于减少注册资本 [21] - 4月28日，巨轮智能研发的XT减速器产品待实践验证 [21] - 4月28日，万向钱潮在人形机器人和低空经济领域有产品处于开发或送样阶段 [21] - 4月28日，均普智能首条机器人本体量产中试线开始搭建 [22]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括国联安基金、宝盈基金等多家机构 [2] - 活动时间为2025年5月8日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长肖争强和董事会秘书、财务总监、副总经理寇丛梅 [2] 公司业务情况 收入确认 - 公司按客户要求将产品运至指定地点，经客户签收确认后，按合同约定单价及数量确认收入 [2] 排产与技改 - 2025年第二季度排产紧凑，产能利用率较高，通过加大研发和产线设备技改挖掘产能，对产能提升有积极影响 [2] 产品结构与目标 - 主轴轴承产品结构以单列圆锥滚子轴承为主，通过多种方式保证产品质量并完成交付要求 [3] 毛利率与盈利 - 整体毛利率受产品出货结构及市场化竞争影响，后期通过生产精细化管理、开拓客户需求提高盈利水平 [3] 国内客户需求 - 已与国内多家风电厂商建立深度合作，客户需求稳步提高，对整体业绩有积极影响 [3] 行业趋势 - 大型化风机装机数量增多，下游客户主轴轴承切换技术路线意愿较强，单列圆锥主轴轴承应用有较大提升空间，后期行业渗透率将进一步提高 [3]