报告行业投资评级 - 行业评级为“同步大市-A”，且维持该评级 [1] 报告的核心观点 - 报告关注太空计算与光伏消纳两大前沿动态，并分析了光伏产业链各环节价格与供需状况，在此基础上给出了具体的投资方向建议 [1][2][3][4][5][7][9] 行业动态与政策 - 美国联邦通信委员会已接受SpaceX关于部署一个最多包含100万颗卫星的轨道数据中心网络的申请，该系统旨在为先进AI模型提供支持 [2] - 马斯克预测，未来在太空运行AI将是成本最低的选择，这一转变可能在30至36个月内发生 [3] - 根据电力行业规划研究与检测预警中心数据，2025年全国光伏发电利用率为94.8%，风电利用率为94.3% [3] - 国家能源局公告显示，2025年12月全国新增建档立卡新能源发电项目共6233个，其中光伏发电项目6190个，占比极高 [4] 光伏产业链价格追踪 - **多晶硅**：本周致密料均价为54.0元/kg，颗粒硅均价为52.0元/kg，均与上周持平，市场呈现供需双弱格局 [5] - **硅片**：130um的182-183.75mm N型硅片均价1.25元/片，较上周下降7.4%；130um的210mm N型硅片均价1.55元/片，较上周下降6.1%，价格承压 [5][7] - **电池片**：182-183.75mm与210mm N型电池片均价均为0.45元/W，与上周持平 [7] - **组件**：182*182-210mm TOPCon双玻组件价格0.739元/W，210mm N型HJT组件价格0.770元/W，均与上周持平；182*182-210mm集中式BC组件价格0.80元/W，较TOPCon溢价15.9%；分布式BC组件价格0.84元/W，较TOPCon溢价10.5% [7] - **光伏玻璃**：3.2mm镀膜光伏玻璃价格为17.5元/㎡，2.0mm镀膜光伏玻璃价格为10.5元/㎡，均与上周持平 [8] 投资建议与关注方向 - **重点推荐**：涵盖多个技术及产业方向，包括BC新技术方向的爱旭股份，供给侧方向的大全能源、福莱特，光储方向的海博思创、阳光电源，电力市场化方向的朗新集团，以及国产替代方向的石英股份 [9] - **关注太空光伏**：建议关注连城数控、帝科股份、隆基绿能、博迁新材、协鑫科技、迈为股份、晶盛机电等相关公司 [9]

卫星网络资料申报事件解读 - 近期国内多家卫星操作单位向国际电信联盟申报卫星网络资料 属于履行相关程序的例行操作 各方应理性看待[1] - 申报卫星网络资料是各国部署卫星系统的第一步 需在发星前2年到7年开展申报、协调、登记与维护等工作[1] - 截至目前 已有多个国家申报了卫星规模10万颗以上的卫星网络资料[1] 中国卫星网络申报的具体情况 - 中国是卫星技术应用大国 长期遵守国际规则 致力于推动卫星频率轨道资源公平、合理、经济、高效使用[1] - 结合未来发展需求 此次申报了多份卫星网络资料 其中有两份超过9万颗卫星[1] - 系统从申报、协调到发射、建设、服务推广 一般需要较长时间[2] 卫星部署的后续发展与市场影响 - 受国际协调、系统建设、市场需求变化等因素影响 相关公司后续实际部署的卫星规模、技术参数等会进行动态优化调整[2] - 各界不应过度解读 应继续支持航天事业发展[2] - 国内超20省区市正抢滩万亿商业航天市场[3]

军事行动表现 - 以色列多层防空体系成功拦截86%的伊朗弹道导弹 [1] - 以色列拦截无人机成功率超过99% [1] - 以色列无人机完成500余次对伊朗境内的打击任务 [1] - 以色列卫星系统捕捉伊朗境内超过12000张高清图像 [1] 武器系统升级 - 以色列持续升级"铁穹""箭"式和"大卫投石索"等反导系统 [1] - 以色列在行动前成功完成针对无人机群的"铁穹"拦截测试 [1]

监管审查 - 美国联邦通信委员会投票决定推进对SpaceX卫星系统频谱共享机制的审查 [1] 技术背景 - 审查涉及数十年前存在的卫星系统频谱共享机制 [1]