618购物节整体表现 - 综合电商销售总额达8556亿元 同比增长15.2% [1] - 即时零售销售额增速达18.7% 显著领先传统电商 [1] - 消费者需求从"囤货"转向"即时满足" 深度激活本地生活消费 [1] 即时零售市场格局 - 京东/美团/淘宝三巨头在多品类赛道展开争夺战 [1] - 天猫简化促销规则 京东首次融入外卖业务 美团联动百万实体门店 [4] - 淘宝闪购接入超300万家门店 美团闪购重点发力美妆/母婴/3C品类 [5] - 低价让位于效率与服务 非餐场景持续扩容 [4] 顺丰同城业务表现 - 同城即配服务单量同比每日增幅超50% 高峰期同比翻倍 [3] - "最后一公里"单量同比激增 收派件日均单量远超去年峰值 [6] - 饮品/商超百货/快餐品类单量翻倍增长 医药/美妆/母婴高双位数增长 [3] - 无人车运营规模增至200台 月度活跃路线突破万条 [6] 品类与渠道特征 - 外卖和闪购业务显著拉动餐饮/商超等高频时效性品类 [4] - 美妆等传统电商优势品类加速布局即时零售 [5] - 全渠道订单表现亮眼：抖音/美团/饿了么/京东秒送/商家自有平台均显著增长 [3] 基础设施与解决方案 - 第三方即配成为连接品牌/平台/消费者的关键基础设施 [4] - 提供"仓储+转运+同城即配"一体化供应链解决方案 [5] - 通过仓配"接驳送"实现半日达/小时达 助力传统快递网络提速 [6] - 构建"二轮+四轮+无人配送"多元运力体系 [6]

市场表现 - 顺丰同城股价自5月9日以来累计上涨超33%，市值升至98亿港元，5月13日单日成交额达3.5亿港元 [1] - 股价表现与"外卖大战"相关，反映出第三方即配平台的基础设施价值 [1] 业务增长 - "五一"期间全场景单量同比增长87%，商超百货单量激增177%，饮品单量增长106%，"最后一公里"配送单量同比增长102% [1] - 美团、阿里、京东等平台竞争加剧，推动第三方即配平台承接单量增长 [1] 行业趋势 - 头部连锁品牌倾向选择独立第三方即配平台，以确保服务稳定性并避免流量平台依赖 [2] - 瑞幸咖啡等品牌通过顺丰同城提供标准化配送服务，流量平台多极化发展强化第三方配送平台的市场价值 [2] - 顺丰同城已与麦当劳、肯德基、瑞幸咖啡、山姆会员店等知名品牌合作 [2] 机构观点 - 中金公司维持顺丰同城"跑赢行业"评级，预计外卖行业业务量增长或好于预期 [2] - 4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比分别增长31%/30% [2] - 顺丰同城凭借精细化商圈网络运营和运力灵活性，有望持续获取KA商家订单增量 [2] 财务表现 - 2024年营收157.46亿元，同比增长27.1%，净利润1.32亿元，同比增长161.8% [3] - 行业内唯一收入高增且连续盈利的第三方即配企业 [3] 行业地位 - 达达集团加速私有化退市，顺丰同城成为即时配送领域更重要的指标企业，有望吸引更多资本关注 [3]