案件与当事人概况 - 投资者李某以金融委托理财合同纠纷为由起诉国投瑞银基金与基金经理施成 案件将于2026年1月13日在上海市虹口区人民法院开庭审理[1] - 此案是公募行业内罕见的将基金经理个人与基金公司列为共同被告的案件[1] 基金经理施成及其产品表现 - 施成目前旗下共有6只基金产品 总管理规模约107亿元[1] - 施成是新能源板块的忠实拥趸 长期重仓新能源行业[1] - 在2020年至2021年新能源板块崛起期间 其管理产品回报惊人 管理规模从不到40亿元激增至200亿元以上[1] - 随后新能源板块调整 其在管产品净值出现大幅回撤[1] - 从任职回报看 国投瑞银产业转型一年持有混合A约3年半的任职回报为负 而同期同类基金平均收益率超8%[2] - 国投瑞银产业升级两年持有混合A、国投瑞银产业趋势混合A表现跑输同期同类基金平均收益率[2] - 其他产品任职回报大幅跑赢同期同类基金平均收益率[2] - 2023年至2024年 其管理的6只基金净利润合计亏损约为百亿元[2] - 2025年上半年上述产品继续亏损[2] 投资策略与调仓动向 - 今年以来施成大幅调仓 首次大规模清仓阳光电源、永兴材料等新能源个股[2] - 转而重仓押注AI和机器人赛道[2] - 这一调仓举动曾引起市场广泛质疑 被认为是“被动应对业绩压力的权宜之计”[2] - 施成本人在一季报中解释称看好AI持续的投入[2] 行业影响与预期 - 本次投资者起诉基金公司及基金经理一案引发市场高度关注[2] - 业内人士预计此案或将推动公募基金经理考核机制进一步从“唯业绩论”向“合规与业绩并重”转型[2]

案件核心信息 - 投资者李某以“金融委托理财合同纠纷”为由，将国投瑞银基金与基金经理施成列为共同被告，案件将于2026年1月13日在上海市虹口区人民法院开庭审理 [1] - 这是公募行业内罕见的将基金经理个人列为共同被告的案件 [1] 基金经理及产品业绩表现 - 基金经理施成目前旗下共有6只基金产品，总管理规模约107亿元 [1] - 施成是新能源板块的忠实拥趸，长期重仓新能源行业，其管理规模在2020年至2021年新能源板块崛起时从不到40亿元激增至200亿元以上 [1] - 新能源板块调整后，施成在管产品净值普遍出现大幅回撤 [1] - 从任职回报看，国投瑞银产业转型一年持有混合A约3年半的任职回报为负，而同期同类基金平均收益率超8% [2] - 国投瑞银产业升级两年持有混合A、国投瑞银产业趋势混合A表现跑输同期同类基金平均收益率 [2] - 2023年至2024年，施成管理的6只基金净利润合计亏损约为百亿元，2025年上半年上述产品继续亏损 [2] 投资策略变动 - 今年以来施成大幅调仓，首次大规模清仓阳光电源、永兴材料等新能源个股，转而重仓押注AI和机器人赛道 [2] - 这一调仓举动曾引起市场广泛质疑为“被动应对业绩压力的权宜之计” [2] 行业影响与关注 - 本次投资者起诉基金公司及基金经理一案引发市场高度关注 [2] - 业内人士预计该案或将推动公募基金经理考核机制进一步从“唯业绩论”向“合规与业绩并重”转型 [2]

事件概述 - 投资者李某以“金融委托理财合同纠纷”为由，将国投瑞银基金管理有限公司及其基金经理施成共同起诉至上海市虹口区人民法院，案件具体细节尚未公开 [1] - 案件将于2026年1月13日在上海市虹口区人民法院开庭审理 [2] 涉事主体：国投瑞银基金 - 公司成立于2002年，最初名为中融基金管理有限公司，2005年由国投信托投资有限公司和瑞银集团(UBSAG)分别收购51%和49%的股权 [2] - 截至2025年9月30日，公司管理规模为2405.31亿元，旗下共有基金经理32人 [2] 涉事主体：基金经理施成 - 施成于2017年3月加入国投瑞银基金研究部，自2019年3月29日起担任基金经理，任职已超过6年 [3] - 其职业生涯曾历任中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资管理有限公司的研究员职务 [3] - 目前共管理10只基金（各份额合并计算），总管理规模约为107.36亿元 [3] - 在其管理的10只基金中，有6只基金的任职回报跑输同类产品均值 [3] - 表现最差的两只基金为国投瑞银产业转型一年持有混合A/C，自2022年7月21日成立至2025年12月25日，累计亏损分别为24.62%和26.16%，而同期同类产品平均收益为9.09% [3][6] - 历史业绩呈现分化：早期管理的国投瑞银先进制造混合自2019年3月29日任职以来回报达199.03%，大幅超越同类平均的81.48%；国投瑞银进宝灵活配置混合自2020年1月23日任职以来回报为103.10%，超越同类平均的55.67% [6] 投资组合特征 - 根据2025年三季报，施成管理的基金前十大重仓股涉及多个行业龙头，包括腾讯控股、阿里巴巴、吉利汽车、隆鑫通用、巨星科技、泡泡玛特、春风动力、徐工机械、杰瑞股份、中芯国际 [4] - 投资风格较为分散，重仓股覆盖互联网、机械、半导体、消费、汽车等多个行业 [4]