上市表现与募资情况 - 公司于2026年1月2日在港交所上市，成为港股“国产GPU第一股”及2026年港股第一只上市股票 [2] - 该股开盘一度大涨超过100%，盘中市值一度突破千亿港元，随后回落 [2] - 截至发稿，股价大涨79.9%，报35.26港元，总市值844.88亿港元 [2] - 公司发行价为19.6港元，发行2.85亿股，募资总额为55.83亿港元 [3] - 公开发售阶段获2347.53倍认购，国际配售阶段获25.95倍认购 [3] - 募集资金将主要用于研发智能计算解决方案、硬件发展、软件平台开发升级、商业化及营运资金 [3] 公司业务与财务数据 - 公司是国内通用智能计算解决方案提供商，以自主研发的壁砺系列GPU产品为核心 [3] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司收入分别为49.9万元、6203万元、3.37亿元、0.59亿元 [3] - 同期，公司年内亏损分别为14.74亿元、17.44亿元、15.38亿元、16.01亿元 [3] - 2022年至2024年，公司研发开支总计27.3亿元 [3] - 2024年公司研发开支占年收入的比例高达245.5% [3] 市场地位与竞争格局 - 2024年，英伟达和AMD占据了中国通用GPU市场98%的份额 [4] - 按中国市场收入计，2024年公司在智能计算芯片市场份额为0.16%，在通用GPU市场份额为0.2% [4] - 预期2025年公司将取得0.19%的智能计算芯片市场份额 [4] - 公司认为市场除两大参与者外较为分散，为单一参与者提供了扩大规模并脱颖而出的机会 [4] - 预计中国企业智能计算芯片的市场份额将从2024年的约20%提升至2029年的约60% [4] 技术积累与股东背景 - 截至去年12月15日，公司在全球累计申请专利1500余项，位列中国通用GPU公司第一 [4] - 公司获得专利授权600余项，位列中国通用GPU公司前列，发明专利授权率达100%，位列国内企业榜首 [4] - IPO前，公司累计完成10轮融资，股东包括上海国投先导基金、上海人工智能产业投资基金等国资平台，启明创投、高瓴创投、IDG等投资基金，以及平安集团、中兴通讯等产业投资方 [4] 行业动态 - 在壁仞科技港股上市之前，2025年12月，另外两家国产GPU厂商摩尔线程、沐曦股份已先后在A股科创板上市 [5]

公司上市表现 - 壁仞科技于港股上市首日股价大幅上涨超过110% [1] - 公司公开发售阶段获得市场高度追捧，认购倍数高达2347.53倍 [1] - 公司国际配售阶段同样获得超额认购，认购倍数为25.95倍 [1] 公司业务定位 - 公司是国内一家通用智能计算解决方案提供商 [1] - 公司业务核心是自主研发的壁砺系列GPU产品 [1] - 公司致力于为各行业提供算力基础设施 [1]

公司上市与募资计划 - 壁仞科技已通过港交所上市聆讯 拟成为港股GPU第一股 募集资金将用于智能计算解决方案的研发与商业化 [1] 产品与技术进展 - 公司以自主研发的壁砺系列GPU为核心 已成功开发并量产BR106及BR110芯片 性能更高的BR166芯片部分型号已于2025年12月开始量产 [1] - 公司计划推出基于第二代架构的下一代旗舰数据中心芯片BR20X系列 用于云训练及推理 预计将于2026年实现商业化上市 [1] 财务表现与订单 - 公司于2023年开始实现商业化并产生收入 收入从2022年的人民币49.9万元快速增至2024年的3.37亿元 年复合增长率达2500% [1] - 2025年上半年 公司收入约为5890万元 同比增长近50% [1] - 截至2025年12月15日 公司手握总价值约为12.41亿元的在手订单 [1] - 2022年至2024年 公司亏损金额分别为14.74亿元、17.44亿元以及15.38亿元 [2] - 若剔除赎回负债账面值变动及其他非现金及非经常性项目影响 公司2023年至2024年经调整净亏损分别为10.5亿元及7.7亿元 呈收窄态势 [2] 研发投入与团队 - 2022年至2024年以及2025年上半年 公司研发开支分别为10.18亿元、8.86亿元、8.27亿元及5.72亿元 报告期内累计研发开支达33.02亿元 [2] - 截至2025年6月30日 公司研发人员达657名 占员工总数的83% 其中78%拥有知名大学硕士以上学历 超过210名研发人员具备逾10年行业经验 [3] - 核心技术团队由首席技术官洪洲以及首席运营官张凌岚领衔 [3] 客户与市场拓展 - 截至2025年12月15日 公司已向九家财富中国500强企业提供解决方案 其中有五家亦于财富世界500强上榜 [3] - 公司已战略性拓展AI数据中心、电信、AI解决方案、能源及公用事业、金融科技及互联网等关键行业 [3] 行业市场前景 - 根据弗若斯特沙利文预测 到2029年 中国的AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元 2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7% [3]

公司上市计划与基本信息 - 壁仞科技于12月15日获得中国证监会境外发行上市备案通知书，拟发行不超过3.72458亿股普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 若成功上市，公司有望成为“港股GPU第一股” [1] - 公司成立于2019年，是国内通用智能计算解决方案提供商，以自主研发的壁砺系列GPU产品为核心 [1] - 公司坚持原创核心架构，首创Chiplet大算力芯片，致力于打造国产智能计算产业生态 [1] 技术实力与市场应用 - 截至2025年6月30日，壁仞科技在全球累计申请专利近1200项，获得专利授权430余项，在中国通用GPU公司中位列第一 [2] - 公司两度荣获世界人工智能大会最高奖项SAIL奖，并率先完成光互连技术商用部署 [2] - 公司产品已应用于AI数据中心、电信、AI解决方案、能源及公用事业、金融科技及互联网等关键行业 [2] - 产品已规模部署于全国多个智算集群，支撑大模型训练、推理服务和科研创新等核心应用场景 [2] 上市意义与行业背景 - 港股已成为中国科技企业国际化融资的重要通道，此次IPO有助于公司拓宽融资渠道、巩固行业地位、增强技术竞争力并提升治理水平 [2] - 公司在港股具有显著的行业稀缺性，将有效填补港股GPU赛道标的空缺，为投资者布局中国AI产业链提供新选择 [2] - 中金公司认为，壁仞科技赴港上市符合市场对硬科技资产的配置需求，有助于公司深耕GPU研发和国内算力基础设施建设 [3] 同业公司资本市场动态 - 在壁仞科技之前，国产GPU公司摩尔线程和沐曦股份已快速推进在科创板上市 [3] - 摩尔线程于12月5日上市，首日高开468.78%，报650元/股，截至12月15日收盘股价为764.90元，市值3595亿元 [3] - 摩尔线程发行价为114.28元/股，是今年以来发行价最高的新股，其网上发行初步中签率为0.02423369% [3] - 沐曦股份公告其股票将于2025年12月17日在科创板上市，股票代码688802 [4] - 沐曦股份本次发行价格为104.66元/股，发行股份数量为4010万股，网上发行最终中签率为0.03348913% [4]