核心观点 - 永辉超市在过去一年通过三次关键节点实现转型：胖东来模式调改、门店优化、供应链革新[21][22][23] - 公司当前重点在于供应链升级，通过外贸企业合作加速改革，目标降低对胖东来的依赖并提升自有品牌占比[16][32][43] - 已完成调改的41家"稳态门店"实现净利润1470万元，验证改革初步成效[26][28] 改革节点与阶段 - **胖东来模式调改阶段**：2023年5月启动，31家调改门店实现人流量与营收双增长，但关闭232家尾部门店导致整体收入下滑14%[23][25] - **门店优化阶段**：2023年9月叶国富成为第一大股东后，优化商品结构（如上海金山万达店下架9418个单品，新增6753个），并退出东北市场12家门店[22][26][28] - **供应链革新阶段**：2024年4月外贸企业涌入提供优质商品选择，15天内收到超500封合作邮件，与300家供应链企业进入洽谈[16][18][34] 供应链改革措施 - **模式变革**：取消KA模式中间商费用，推行"裸价直采"，2024年完成近3万种商品调整[30][31][32] - **目标规划**：孵化100个亿元级核心单品、锁定200家核心供应商，自有品牌销售占比目标提升至40%[32][43] - **执行进展**：中央工厂建设启动（烘焙车间投产），外贸专区快速落地，合作超200家外贸供应商[43][47] 财务与运营数据 - 2025年一季度营业收入174.8亿元，同比下滑19.32%，但调改门店净利润达1470万元[27][26] - 商品结构调整成效：部分门店新增商品比例超63%，接近胖东来商品结构的80%[26] - 未来目标：2026年完成300家门店调改（当前仅61家完成）[28] 行业竞争与挑战 - 商超行业集体吸纳外贸商品：武商集团设6个外贸专区（200+商品）、中百集团设3个专区（62商品）、盒马上线"外贸专区"（百货类占60%）[7][9][12] - 对标案例：山姆依靠180家核心供应商打造爆款，永辉需长期投入以建立类似供应链能力[42][44] - 转型风险：自有品牌扩张（如盒马对标山姆失败）需持续执行力支撑[44][45]

内外贸一体化趋势 - 当前正经历一场由“内外贸一体化”驱动的商品、人员及平台的大迁徙 [1] - 大量中小外贸企业和平台正通过多种方式应对国际市场变化 [1] 大润发的外贸优品内销举措 - 大润发启动“外贸优品进商超”专项扶持计划 并于4月15日上架首款生鲜商品“外贸生姜” 售价为4.98元/500g [2] - 该生姜供应商为青岛力泰农产品有限公司 一家专注出口美国及东南亚市场的企业 近期面临库存积压难题 [2] - 公司已对接多家出口转内销企业 计划近期上架鳕鱼片等商品 并成立专项小组筹备线下招商会 [2] - 大润发官网已增设中国外贸企业绿色报名通道 首场招商会将在上海、广州、济南、沈阳四城同步启动 [2] 阿里巴巴国际站的扶持行动 - 自4月以来 阿里国际站已派出数千名员工奔赴全国几乎所有外贸产业带 [3] - 平台为出现滞销库存的商家对接淘工厂、天猫超市等内销渠道 并上线专属报名入口 简化流程 [3] - 平台开放流量通道 定向提高有意拓展国际市场商家的曝光率 并提供关税豁免措施与海关编码维护功能以提升清关效率 [3] - 今年3月阿里国际站在欧洲订单大幅增长 法国增速高达125% [4] - 平台上的非美市场增长亮眼 南美的阿根廷与智利今年3月订单增速分别达101%和70% [4] 企业利用AI技术拓展市场 - 生成式AI在小语种翻译和交流上效果显著 帮助企业提升接待和成单效率 [4] - AI技术正降低企业布局多元市场的门槛 助力开拓中东、南美、日韩等新兴市场 [4] 电商平台的外贸转内销支持 - 拼多多推出“千亿扶持”计划 京东集团承诺在未来一年内规模采购不少于2000亿元的出口转内销商品 [5] - 私域电商如梦饷科技发布“外贸优品专项扶持计划”并启动绿色通道 已快速入驻100多家外贸企业 与近500家企业建立联系 [5] - 梦饷科技提供流量扶持、运营指导、供应链优化、品牌建设等服务 帮助企业涵盖服饰、美妆、食品、箱包、数码等多个品类 [5]

外贸商品内销计划 - 大润发启动"外贸优品进商超"专项扶持计划，首款上架商品为"外贸生姜"，上架首日华北区销量达1.2吨，次日增至1.56吨，比日均销量增长6倍 [1][5] - 该计划旨在为消费者引入高品质、国际标准商品，同时帮助外贸企业解决库存积压问题，截至4月15日已收到77家企业报名，涵盖百货、小家电、食品等多个品类 [12][13] - 多家零售企业如永辉超市、物美、华润万家等也推出类似措施，加速外贸商品流通 [13] 青岛力泰公司合作案例 - 青岛力泰农产品有限公司为专注生姜出口企业，产品主要销往美国及东南亚市场，目前库存约1000吨，货值800余万元 [8] - 大润发在48小时内完成企业资质审核、产品检测及供应链沟通，首批6.6吨生姜订单已签署完成，进入北京、天津、济南等52家卖场 [8] - 该企业生姜以"外贸优品"标准供应，售价4.98元/500g，相比同店"小汤山鲜姜"18.9元/250g具有明显价格优势 [5][9] 销售渠道与消费者反应 - 大润发北京西红门店设置专门"外贸优品中华行"摊位，生姜上架后颇受消费者欢迎，不少顾客因"外贸"字样主动询问购买 [5] - 公司表示该计划核心是"优质优价"，形成消费者得实惠、企业拓市场、平台增活力的三方共赢模式 [13] - 外贸商品入驻不会替代原有供应商，而是形成良性竞争，促使本土供应商优化标准，同时丰富商品结构 [12] 供应链与未来计划 - 公司通过标准化流程缩短外贸产品入市时间，帮助外贸企业实现内销破零 [8] - 除生姜外，下周还将上架一款鳕鱼片，未来会持续对接更多出口转内销企业 [13] - 计划通过分级分层、资源合理配置等方式确保供应链多样性 [12]