具身智能和机器人行业投资热度 - 2025年前5个月具身智能和机器人领域投资事件达114起 超过去年全年的77起 融资额达232亿元 超过2024年全年209亿元总和 [1] - 宇树科技 智元机器人等明星公司成为头部投资机构和科技互联网大厂追逐的焦点 估值快速上涨 [1] - 金沙江创投主管合伙人朱啸虎公开质疑机器人行业商业化困难 透露已批量退出具身智能项目 [1] 行业商业化争议与趋势 - 联想创投管理合伙人王光熙认为机器人替代人的整体趋势未被深入分析 中长期看越来越多人力环节将被机器人闭环替代 [1][5] - 传统机器人公司通过拥抱具身智能 AI模型在工业 商用场景实现闭环 这是大模型出现前难以做到的 [2] - 当前估值存在泡沫 需要1-2年通过业务商业化落地来消化 这是行业面临的较大挑战 [5][6] 联想创投的布局策略 - 已投资飞马机器人 跨维智能 星动纪元 逐际动力等公司 覆盖人形机器人 医疗机器人 工业机器人等多个领域 [2] - 看好全栈式机器人领域 围绕产业链上下游不同环节布局 包括核心部件 模组等 [9] - 较少布局纯大脑类项目 认为软硬件融合是行业技术演进必然趋势 [10] 商业化落地前景 - 新场景创建是万亿甚至十万亿级市场 部分领域商业化节奏被过于乐观估计 [7] - 工业 物流 商业等场景中已有企业在限定环境提供解决方案 通过具身智能实现降本增效机会很大 [12] - 教育 科研赛道规模可能比之前大好几倍 基于大模型的硬件产品将快速形成市场规模 [12] 行业新趋势 - 2024年是具身智能公司展示初代商业化产品的关键阶段 需展现解决实际问题的潜力 [11] - 自动驾驶 智能IOT等产业背景的团队进入该领域 带来新的团队配置属性 [9] - 行业呈现软硬件融合趋势 美国独角兽公司也显示这一发展方向 [10]