新余国科调研纪要 - 火工装置领域发展迅速，已成为主要经济增长点，军品客户采购情况良好 [1] - 中标四五个型号产品，若早日定型批产将带来可观销售收入 [1] - 去年交付单价较高的火工装置但交付量未达预期，今年继续交付部分订单 [1] - 有扩产计划，新建特种器材生产线建设项目已取得土地使用权并进行内部技改 [1] - 军品生产产能相对饱和，订单选择性接单 [1] - 涉及间接出口业务但不披露具体数据，需与军贸公司合作 [1] - 军民两用生产线理论上可以调整 [1] - 在安全气囊火工品方面有研究能力但暂未考虑拓展 [1] - 预计2025年营业收入和利润总额较2024年有稳定增长 [1] 天元宠物调研纪要 - 国内宠物市场2010年后快速发展，2024年城镇宠物（犬猫）消费市场规模3002亿元，较2023年增长7.5% [2] - 形成高效多品类产品供应链管理体系，推进海外供应链团队建设 [2] - 扩大越南、柬埔寨工厂生产规模 [2] - 以自有产线和外协加工相结合，海外设厂扩大产能 [2] - 国内自建宠物服饰、电子宠物用品生产线 [2] - 2024年境内营业收入14.31亿元，毛利率11.65% [2] - 聚焦自有品牌，发展传统电商，开拓内容电商 [2] - 已审议通过收购预案，相关审计、评估工作尚未完成，交易尚需多部门批准 [2] 联创光电调研纪要 - "星火一号"项目已进入实体化运营阶段 [3] - 预计2026-2027年开展聚变主体阶段主机及辅助系统建造 [3] - 预计2028-2029年完成内真空封闭、系统调试 [3] - 激光业务围绕升级产品、拓展海外、保障交付三大主线 [3] - 智能控制器业务从技术升级、多元拓展、供应链优化等方面推动迭代 [3] - 背光源业务深化成本管控及数字化转型 [3] - 超导业务推动"3+N"产品布局 [3] - 详细介绍了可控核聚变中超导线圈的组成及研发进展 [3] - 介绍了高温超导的技术壁垒和技术难点 [3] - 解释了"星火一号"与其他可控核聚变项目的主要区别 [3] - 说明了选择高温超导技术的原因及其在高温超导聚变磁体方面的创新性 [3] 敦和资管机构简介 - 成立于2011年3月2日，是中国本土全球宏观私募基金公司 [4] - 形成基本面驱动的股票、债券和大宗商品等多资产配置能力 [4] - 具备现货、期货、期权和场外衍生品等多工具使用能力 [4] - 形成宏观对冲、多资产组合及系统化多策略三大系列大类资产配置私募基金产品 [4] - 建立"一切以客户为中心"的运营体系 [4] - 资产管理规模超过400亿元人民币 [4]

公司调研信息 - 知名私募敦和资管近期调研了上市公司赛意信息 通过线上电话会议形式进行交流 [1] - 公司介绍了基本情况 业务模式 经营模式及未来发展方向 并与机构人员展开讨论 [1] 业务与技术应用 - I技术在管理领域通过生成式I和智能体实现部分人工替代 在制造领域需结合工业机理使用大模型生成垂类小模型 [1] - 横向拓展至光伏和装备制造业等细分垂直领域 通过招聘垂直领域专家加速产品研发 [1] - I产品对毛利率有支撑作用 尤其在智能制造板块 PCB行业的独特性和稀缺性使定价具备主动权 [1] 合作伙伴与模型适配 - 公司与腾讯 阿里 华为 智谱等主流大模型厂商合作 根据不同客户需求选择合适模型适配 展现成熟能力 [1] 机构背景 - 敦和资管成立于2011年3月 是中国本土成长起来的全球宏观私募基金公司 [2] - 公司形成基本面驱动的股票 债券 大宗商品等多资产配置能力 使用现货 期货 期权等多样化工具 [2] - 产品线包括宏观对冲 多资产组合及系统化多策略三大系列 资产管理规模超过400亿元人民币 [2]