公司重大资本运作 - 创维集团于1月20日发布公告，宣布将分拆旗下光伏业务独立上市，同时进行股份回购及私有化退市安排 [4] - 公司将以实物形式向全体股东分派其持有的创维光伏股份，每股创维集团股份可获发0.3699779股创维光伏股份 [5] - 公司将通过计划安排进行股份回购，计划股东可选择每股获4.03港元现金或1股新股份，若所有股东选择现金，最高现金代价将超过25亿元 [5] 市场反应与股价表现 - 1月21日复牌后，创维集团港股股价大幅高开，盘中最高涨幅超过43%，市值重新突破百亿港元 [1] - 截至1月21日收盘，公司股价报收7.12港元，单日涨幅达37.45% [1][3] 光伏业务经营状况 - 创维光伏是创维集团的核心盈利来源之一，2025年上半年实现营业收入137.76亿元，净利润5.32亿元 [7] - 2025年上半年，创维光伏累计并网运营的电站装机容量突破25.6GW，位居行业第二 [5] - 该业务属于重资产模式，截至2025年上半年，其资产总值为177.96亿元，资产负债率为86.50% [7] - 创维光伏已投资多家新能源公司，其间接对外投资在业存续公司达2500余家 [6] 光伏业务分拆上市细节 - 创维光伏将申请以介绍方式在香港联交所主板上市 [4] - 分派光伏股份、光伏公司上市及股份回购的完成互为条件，将同日或大致同日发生 [5] - 根据评估，截至2025年11月30日，每股创维光伏股份估值约为12.9元至17.26元人民币（约14.18至18.96港元） [8] - 基于上述估值及分派比例，每股创维集团股份所获光伏股份的理论价值约为6.13港元（区间5.25至7.01港元） [8] - 创维光伏的整体估值在90.31亿元至120.79亿元人民币之间，中位数为105.55亿元人民币 [8] 集团整体财务表现 - 2025年上半年，创维集团实现营业收入362.64亿元，期间盈利约3.65亿元 [5] 行业背景 - 港股市场已成为光伏企业上市的热门渠道，钧达股份、阳光电源、晶澳科技等多家公司相继宣布或已完成赴港二次上市 [9]

公司重大资本运作 - 创维集团发布公告，宣布将进行股份回购、私有化退市以及分拆光伏业务独立上市[3] - 公司将以实物形式向所有股东分派其持有的创维光伏股份，每股创维集团股份可获发0.3699779股创维光伏股份[4] - 公司将通过计划安排进行股份回购，计划股东可选择每股获4.03港元现金或1股新股份，若所有股东选择现金，交易现金代价最高超过25亿元[4] - 分派光伏股份、创维光伏上市及股份回购的完成互为条件，将同日或大致同日发生[4] 市场反应与股价表现 - 公告发布后，创维集团港股股价于1月21日大幅高开，盘中最高涨逾43%，市值重新突破百亿元[1] - 截至1月21日收盘，公司股价报收7.12港元，涨幅达37.45%[1] 公司整体经营业绩 - 2025年上半年，创维集团实现营业收入362.64亿元人民币，期间盈利约3.65亿元人民币[4] - 公司主营产品包括智能电视、家庭接入系统、光伏产品、智能白家电产品等[4] 光伏业务经营与分拆 - 分拆光伏业务独立上市是此次公司调整上市布局的核心内容[4] - 创维光伏2025年上半年实现营业收入137.76亿元人民币，实现净利润5.32亿元人民币[5] - 对比集团整体业绩，创维光伏已成为公司最主要的盈利来源之一[5] - 截至2025年上半年，创维光伏累计并网运营的电站装机容量突破25.6GW，位居行业第二[4] - 创维光伏业务模式以分布式光伏为主，属于重资产模式，截至2025年上半年其资产总值为177.96亿元人民币，资产负债率为86.50%[5] - 创维光伏已投资多家新能源公司，其间接对外投资在业存续公司达2500余家[5] 光伏业务估值 - 创维光伏将以介绍方式在联交所主板上市[3] - 根据评估，于2025年11月30日，每股创维光伏股份价值约为12.9元至17.26元人民币（约14.18元至18.96港元）[5] - 基于上述估值及分派比例，每股创维集团股份所获创维光伏股份的理论价值约为5.25至7.01港元[5] - 参照该价值区间，创维光伏整体估值在90.31亿元至120.79亿元人民币之间，中位数为105.55亿元人民币[5] 行业背景 - 港股市场已成为光伏企业上市的热门渠道[6] - 近年来，钧达股份、阳光电源、晶澳科技、先导智能、德业股份、聚和新材等多家光伏公司相继宣布赴港股二次上市[6]

公司重大资本运作 - 创维集团发布涉及股份回购、私有化退市及分拆光伏业务独立上市的重磅公告，导致其港股复牌后股价大幅上涨37.45%，收报7.12港元，盘中最高涨逾43% [1] - 公司将以实物形式向全体股东分派其持有的创维光伏股份，每股创维集团股份可获发0.3699779股创维光伏股份，分派、光伏公司上市及股份回购互为条件 [1] - 公司同时将通过计划安排进行股份回购，计划股东可选择每股获4.03港元现金或1股新股份，若所有股东选择现金，此次交易现金代价最高超过25亿元 [1] 光伏业务经营与财务表现 - 创维光伏是创维集团此次分拆上市的核心业务，2025年上半年实现营业收入137.76亿元，净利润5.32亿元，已成为集团最主要的盈利来源之一 [2] - 截至2025年上半年，创维光伏累计并网运营的电站装机容量突破25.6GW，位居行业第二，业务规模实现显著增长 [2] - 创维光伏是重资产运营模式，截至2025年上半年，其资产总值为177.96亿元，资产负债率为86.50% [2] - 创维光伏已投资多家新能源公司，其间接对外投资在业存续公司达2500余家 [2] 光伏业务估值分析 - 创维光伏计划以介绍方式在联交所主板上市，根据评估，其每股价值约为12.9元至17.26元人民币（约14.18至18.96港元） [3] - 基于上述估值及分派比例，每股创维集团股份所获创维光伏股份的理论价值约为6.13港元（区间为5.25至7.01港元） [3] - 参照价值区间，创维光伏的整体估值在90.31亿元至120.79亿元人民币之间，中位数为105.55亿元人民币 [3] 行业上市动态 - 港股市场已成为光伏企业上市的热门渠道，多家光伏公司如钧达股份、阳光电源、晶澳科技等相继宣布赴港股二次上市 [4] - 钧达股份已于2025年5月成功在港股挂牌交易 [4]

公司重大资本运作方案 - 创维集团董事会于2026年1月4日决议，提出一项包含多项互为条件的综合建议，主要内容为：向全体股东分派公司持有的创维光伏股份、推动创维光伏以介绍方式在联交所主板上市、以及公司通过股份回购计划撤销上市地位，这些行动预计将在同日或大致同日发生 [1] - 股份回购计划将根据公司法第99条以计划安排方式进行，股东可选择以每股计划股份换取4.03港元的现金，或换取一家非上市投资控股公司的一股新股份，新股份不会在任何证券交易所上市 [2][7] - 该建议完成后，创维集团将撤销上市地位，并继续持有除创维光伏业务外的剩余业务，包括智能电视、家庭接入系统、智能白家电、智能制造、互联网增值服务、物业发展等 [8] 股东权益与股权结构变化 - 在创维光伏公司改制完成后，创维集团持有其70%股份，南京铭创持有22%，南京络伏持有8% [4] - 在该建议及创维光伏上市完成后，创维集团将不再直接持有创维光伏股份（0%），黄氏一致行动集团（包括黄先生、林女士、林先生、曲婉菲女士及黄氏家族信托）将合计持有约46.52%的创维光伏股份，成为最大股东群体 [5][7] - 对于创维集团自身，在该建议完成后，黄氏一致行动集团持有的公司股份比例将从目前的66.46%大幅上升至约100%，公司股份总数将从约18.92亿股减少至约12.57亿股，计划注销的股份总数约为6.35亿股，占当前总股本的33.54% [8][9] 交易对价与股东回报 - 公司为股份回购计划提供的现金选择对价为每股4.03港元 [2][7] - 连同分派的创维光伏股份，每股计划股份的理论总值约为10.16港元，较最后交易日收市价5.18港元溢价约96.14% [8] - 公司根据该建议应付现金代价的最高金额约为25.57亿港元，将通过集团内部资源及/或外部债务融资悉数支付 [8] 提出建议的背景与理由 - 公司传统智能家电及智能系统技术业务增长放缓，主要由于市场饱和、客户需求减弱及竞争激烈 [10] - 相比之下，集团的新能源业务部门（即创维光伏集团）已成为公司营业额及利润的主要增长动力 [10] - 尽管公司曾多次进行股份回购，当前市场估值未能充分反映其资产内在价值，尤其是新能源板块的高增长潜力，这种价值低估限制了集团为创维光伏业务拓展筹集所需大量资金的能力 [10] - 董事认为，让创维光伏在联交所独立上市将提升其国际品牌形象，并推动其未来海外业务的快速扩张 [10] 光伏行业前景与创维光伏业务状况 - 全球光伏及储能行业需求持续增长，主要受能源转型政策、技术进步、地缘政治因素及实现碳中和的目标所驱动 [11] - 在中国，政府政策支持、电力市场化改革以及光伏建设及储能成本不断下降，正推动分布式光伏系统的普及，其中工商业分布式光伏已成为主要增长动力 [11] - 创维光伏集团拥有覆盖系统集成解决方案、智能光伏制造、储能、运维、物流、海外运营及智慧能源管理的综合能力体系 [11] - 截至2025年6月30日，该业务已建成超过800,000座电站，累计发电量超过410亿千瓦时，运维容量超过27吉瓦 [11] 公司基本市场数据 - 公告发布前最后交易日收市价为5.18港元，公司总市值约为98.01亿港元，总股本约为18.92亿股 [12] - 公司每股净资产为10.07港元，市净率为0.51 [12]