纪要关键要点总结 涉及的行业或公司 * 行业：美股市场、黄金白银等大宗商品市场[1] * 公司：Palantir、恩智浦、泰瑞达[1] 核心观点与论据 * **市场大跌原因**：当日市场大跌主要由黄金白银价格下跌引发，市场担忧其可能带来流动性系统问题[1] * **流动性预期改善**：目前黄金白银价格可能已出现阶段性企稳信号，这将显著改善市场的流动性预期[1] * **市场反弹表现**：截至纪要发布时，富时A50期货、恒生指数期货、纳斯达克100指数期货均已出现反弹[1] * **短期走势判断**：通常由流动性冲击导致的调整，其修复过程也会比较快速[1] * **后续关注重点**：需要进一步聚焦美股财报季，并特别提及Palantir、恩智浦、泰瑞达三家公司将于周二凌晨发布财报[1] 其他重要内容 * **风险提示**：纪要中明确提示了AI（人工智能）行业景气度可能不及预期的风险[1]

市场情绪与资产反应 - 中美领导人通话后市场情绪小幅乐观 现货黄金从3400美元跳水至3380美元(跌幅0.7%) 标普500期货和现货均上涨0.3% [4][5] - 富时A50期货同步上涨0.3% 显示风险资产对事件定价积极 [5] - 港股恒生科技指数成分股仅4只下跌 整体收涨近2% 但"老雪特"概念股出现回调 [8][9] 中日韩股市改革 - 中韩半导体ETF(513310)连续三日累计涨幅达6% 年初至今涨幅11.27% 反映韩国新政府推动AI投资及股指5000点目标的政策红利 [14][15][16] - 韩国股市核心问题包括财阀交叉持股(现金占比15% vs全球10%)、分红率压制(PB仅0.8-0.9倍)及散户高税负 [18][19] - 中日韩改革共性：日本2013年起强制ROE低于8%企业制定资本计划 中国《国九条》与韩国新政均聚焦提升小股东权益 [20][21] 货币政策动态 - 央行提前预告1万亿买断式回购操作 但净回笼2000亿(到期1.2万亿) 结合5月降息后银行负债成本上升及政府债供给压力 释放流动性维稳信号 [24][26][27] - 操作透明度提升显著 公布5月全量货币政策工具使用情况 旨在降低市场博弈性波动 [25] 行业热点追踪 - 苏超概念股延续强势 新消费元素与体育产业联动效应显现 [11] - 港股科技板块分化 港股科技30ETF年初涨幅达16.77% 但部分概念股资金撤离迹象明显 [8][15]