纪要关键要点总结 涉及的行业或公司 * 行业：美股市场、黄金白银等大宗商品市场[1] * 公司：Palantir、恩智浦、泰瑞达[1] 核心观点与论据 * **市场大跌原因**：当日市场大跌主要由黄金白银价格下跌引发，市场担忧其可能带来流动性系统问题[1] * **流动性预期改善**：目前黄金白银价格可能已出现阶段性企稳信号，这将显著改善市场的流动性预期[1] * **市场反弹表现**：截至纪要发布时，富时A50期货、恒生指数期货、纳斯达克100指数期货均已出现反弹[1] * **短期走势判断**：通常由流动性冲击导致的调整，其修复过程也会比较快速[1] * **后续关注重点**：需要进一步聚焦美股财报季，并特别提及Palantir、恩智浦、泰瑞达三家公司将于周二凌晨发布财报[1] 其他重要内容 * **风险提示**：纪要中明确提示了AI（人工智能）行业景气度可能不及预期的风险[1]

恒生指数期货市场表现 - 12月6日恒指期货夜盘收跌0.1% [1] - 夜盘收报26121点 [1] - 期货合约较现货指数高水36点 [1]

贵金属期货 - 纽约期金价格于2025年11月19日突破4130美元/盎司，日内涨幅达1.56% [1] - 同日现货黄金价格同步突破4130美元/盎司，日内涨幅为1.57% [2] - 11月20日纽约期金延续涨势，先后突破4080美元/盎司、4090美元/盎司及4100美元/盎司，其中突破4100美元时日内涨幅为0.43% [3][4][5] - 11月20日现货黄金同样上涨，依次突破4080美元/盎司、4090美元/盎司和4100美元/盎司，突破4100美元时日内涨幅为0.55% [6][7][8] 能源与航运期货 - 截至11月14日当周，美国原油库存减少342.6万桶，远超市场预期的减少60.3万桶，而前值为增加641.3万桶 [9] - 沙特阿美首席执行官表示，2025年和2026年石油需求将呈现强劲增长态势 [10] 金融期货 - 恒指期货夜盘11月20日收涨0.02%，报25826.96点，低水3.69点 [11] - 在美国劳工统计局取消发布10月非农就业报告后，1月到期的联邦基金利率期货遭遇大量抛售，价格跌至96.25当日低点 [12] 宏观与市场影响 - 美联储10月会议纪要显示，官员对12月政策路径存在严重分歧，许多官员认为维持利率不变可能合适，有几位官员则支持再次降息 [13] - 受此影响，CME美联储观察数据显示，市场对12月降息25个基点的概率降至31.8%，维持利率不变的概率升至68.2% [14] - 美元兑日元上涨1%至157.07，逼近1月中旬以来高点 [15] - 11月19日美股三大股指普涨，道指涨0.1%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克指数涨0.59% [16]

贵金属期货 - 现货黄金价格表现强劲，日内多次突破关键点位，先后突破4070美元/盎司和4080美元/盎司关口，日内涨幅分别达到0.04%、0.65%和近1% [1] - 纽约期金同步走高，同样突破4070美元/盎司和4080美元/盎司，日内涨幅分别为0.08%和0.13% [1] 能源与航运期货 - 原油市场呈现上行趋势，WTI原油价格攀升至盘中高点并升破每桶60美元关口 [2] - 美国至11月14日当周API原油库存增加444.8万桶，前值为增加130万桶，库存增幅超预期 [2] - 阿根廷政府宣布将取消常规石油的出口税，可能对国际原油供应格局产生影响 [2] 金融期货 - 恒指期货夜盘表现积极，收涨0.48%，报26039.10点，高水109.07点 [3] - 美国商品期货交易委员会本周将开始发布交易商持仓报告，市场将密切关注持仓变化对期货市场的指引 [3] 农产品期货 - 豆粕连续主力合约日内下跌1%，现报3026.00元/吨 [4] - 纯碱连续主力合约同样走弱，日内跌2%，现报1195.00元/吨 [5] 宏观与市场影响 - 美联储官员巴尔金表示认同鲍威尔观点，12月降息并非既定结论，政策预期对金融市场情绪产生一定压制 [6] - 美国与沙特签署经济和防务伙伴关系框架，涵盖民用核能及人工智能等领域合作，沙特还将采购近300辆坦克，地缘政治动态或间接影响大宗商品市场 [6] - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.07%，纳指跌1.21%，标普跌0.82%，欧洲斯托克600指数亦下跌2%至一个多月低点，全球股市波动可能影响商品期货市场风险偏好 [6]

恒生指数期货市场表现 - 恒生指数期货夜盘收于25794点，较前收盘下跌0.06% [1] - 期货合约价格较现货恒生指数低水95点，显示市场短期情绪偏向谨慎 [1]

全球主要股指表现 - 美股市场大幅下跌，纳斯达克指数下跌656.40点，跌幅达2.85%，道琼斯指数下跌702.73点，跌幅1.52%，标普500指数下跌144.82点，跌幅2.15% [1][3] - 期货市场同步走弱，纳斯达克100小型期货下跌672.25点，跌幅2.66%，A50期货下跌3.86% [1][3] - 港股期货市场显著承压，恒指期货下跌1314点，跌幅5.00%，恒生科技期货下跌312点，跌幅4.99% [3] 避险资产表现 - 贵金属价格普遍上涨，伦敦金现上涨31.937点，涨幅0.80%，COMEX黄金上涨43.4点，涨幅1.09% [2][3] - 白银价格表现分化，伦敦银现上涨0.718点，涨幅1.46%，COMEX白银上涨0.278点，涨幅0.59%，但SHFE白银下跌154点，跌幅1.37% [3] - 市场呈现避险情绪，除黄金、白银及国债外，其他资产普遍下跌 [2]

股指期货升水概念 - 期货价格高于现货价格称为升水或高水 [1] - 恒指期货价格高于恒生指数即为期指高水 [1] 市场行情与投资机会 - 沪指昨日大涨180点，突破3300点 [1] - 大金融板块表现强劲，场外资金大量涌入市场 [1] - 当前市场被视为牛市，未来上升空间被看好 [1] - 股指期货被描述为具有吸引力的投资机会 [1] 股指期货投资优势 - 具备扩大投资收益的潜力 [1] - 可利用当日可买卖的交易机制及时锁定利润 [1] - 收益空间被认为远高于股票市场 [1] 市场信号与投资者行为 - 期指出现高水通常被视为后市向好的指标 [1] - 期货市场投资者愿意以高于现货的价格购买期指，显示对后市信心 [1] - 当前市场的下跌被解读为正常波动范围 [1]

市场行情 - 恒生指数期货在10月2日日盘开盘上涨0.14% [1] - 恒生指数期货开盘报26952点 [1]

港股市场表现 - 港股单日成交额突破3000亿港元创历史新高 [2] - 恒生指数单日暴力拉升5.7% [2] - 外资与内地资金形成罕见合力推动市场 [2] 资金流动数据 - 北向资金净买入达380亿港元 [3] - 汇丰控股单股成交额突破百亿港元 [3] - 恒指期货溢价飙升至2.8% [3] 市场驱动因素 - 空头回补导致沽空比例骤降至8% [5] - 市场押注中美关税政策可能缓和 [5] - AH股溢价指数缩窄至140显示估值修复 [5] 潜在风险因素 - 地产行业债务风险尚未完全出清 [5] - 美联储加息预期存在反复可能 [5] - 上市公司半年报业绩压力仍然存在 [5] 市场持续性判断 - 历史级暴涨包含情绪宣泄和价值重估双重因素 [4] - 港股真正反转需经济基本面和政策面共振确认 [4]

恒指期货夜盘表现 - 恒指期货夜盘收跌0.62%报24876点 [1] - 恒指期货夜盘低水206点 [1]