行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - OpenAI与亚马逊AWS签署为期七年、总值380亿美元的云服务采购协议，OpenAI将获得访问数十万颗英伟达GPU的能力用于AI模型训练和运行 [3][10] - 月之暗面推出Kimi K2 Thinking开源思考模型，该模型基于"模型即Agent"理念训练，在多项基准测试中达到SOTA水平 [3][33] - 谷歌加速向市场开放其最强大的AI芯片TPU第七代产品Ironwood [3] - 科大讯飞发布基于全国产算力的讯飞星火X1.5深度推理大模型，端到端性能达到国际竞品效率的93%以上，整体性能达到GPT-5的95%以上 [4][34] - 闪迪FY26Q1营收为23.08亿美元，同比增长23%、环比增长21%，数据中心收入环比增长26% [5] - 宏碁2025Q3合并营收为734.0亿新台币，环比增长10.3%，Q3毛利81.9亿新台币，环比增长21.7%、同比增长6.7% [6][34] - 小鹏汽车发布四项物理AI应用，包括第二代VLA、Robotaxi、全新一代IRON以及汇天两套飞行体系 [7][35] - 淘宝闪购带来的新用户在双11期间电商订单数已超过1亿 [8] - eBay宣布将与ChatGPT达成合作，使eBay自有的AI购物Agent与第三方Agent实现互联互通 [9] - 2025年10月共32个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.1亿美元，占全球TOP100手游发行商收入35.6% [12] 本周行情回顾 - 上证指数周涨跌幅为1.08%，创业板指周涨跌幅为0.65%，沪深300周涨跌幅为0.82%，中证1000周涨跌幅为0.47% [2][21] - 恒生科技周涨跌幅为-1.2%，纳斯达克指数周涨跌幅为-3.04% [2][21] - 传媒指数周涨跌幅为0.06%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.9%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-1.07%，人工智能指数周涨跌幅为-0.53% [2][21] - A股传媒涨幅前三：中国电影(+26.76%)、中文传媒(+12.62%)、湖北广电(+7.95%) [28] - A股传媒跌幅前三：吉宏股份(-11.97%)、鸿合科技(-8.73%)、芒果超媒(-7.08%) [28] - 港股涨幅前三：猫眼娱乐(+10.84%)、同道猎聘(+7.84%)、百度集团-SW(+5.78%) [28] - 港股跌幅前三：云音乐(-10.88%)、创梦天地(-9.52%)、中国儒意(-8.3%) [28] - 美股涨幅前三：唯品会(+6.69%)、Dropbox(+6.45%)、华住(+6.4%) [28] - 美股跌幅前三：叮咚买菜(-9.24%)、甲骨文(-8.89%)、万国数据(-8.01%) [28] AI+领域要闻 - OpenAI与亚马逊AWS签署380亿美元云服务协议，OpenAI将立即开始在AWS基础设施上运行工作负载 [3][10][33] - 月之暗面推出Kimi K2 Thinking开源思考模型，原生掌握"边思考，边使用工具"的能力 [3][33] - 谷歌TPU第七代产品Ironwood将于未来数周内正式商用 [3][33] - 科大讯飞星火X1.5深度推理大模型支持130+种语言，整体性能达到GPT-5的95%以上 [4][34] - 小鹏汽车发布物理AI四大应用，包括第二代VLA、Robotaxi、全新一代IRON以及汇天两套飞行体系 [7][35] 互联网要闻 - 淘宝闪购新用户在双11期间电商订单数超过1亿 [8] - eBay将与ChatGPT合作实现AI购物Agent互联互通 [9] - 亚马逊与OpenAI达成380亿美元算力合作协议 [10] 传媒要闻 - 2025年第43周内地电影总票房2.15亿，环比微涨2.8%，观影人次582.55万，环比增长2.63% [11] - 10月电影市场总票房26.12亿，相比去年10月的36.24亿下降27.9% [11] - 2025年10月中国手游厂商全球TOP100合计收入20.1亿美元，腾讯蝉联全球手游发行商收入冠军 [12]