核心观点 - 上海证券于1月13日获得中国证监会核准的保荐业务资格，标志着其综合金融服务体系进一步完善，业务能力迈上新台阶 [1] 业务资质突破与战略意义 - 保荐业务资格的获得是公司在核心业务牌照布局上的关键突破，具有里程碑式的战略意义 [1][2] - 该资格补齐了关键一环，完善了公司的关键资质和功能，增强了公司对企业从初创到上市的全周期投行服务能力 [2] - 2025年公司还接连取得北京证券交易所做市资格与银行间非金融企业债务融资工具承销商资格 [4] - 2025年10月公司完成对前海联合基金管理有限公司的股权收购，正式获得公募基金牌照 [4] - 随着保荐业务资格落地，公司已基本形成覆盖证券业务全链条的资格体系，综合金融服务平台更趋完善 [4] 投行业务发展策略 - 公司投行业务坚持特色化、差异化发展路线，不断夯实以债券承销为核心的业务体系 [2] - 公司积极拓展平台类业务，并大力参与科创债券、绿色债券、乡村振兴债券等创新品种的发行与推广 [2] - 未来公司将积极协同股东及相关产业链资源，为企业提供定制化综合融资解决方案 [2] - 公司将依托内部跨条线协同机制，推动投行、财富管理、资产管理等业务高效联动，提升一站式服务能力 [2] - 公司将充分发挥长三角区域“专精特新”企业集聚的区位优势，深耕地方市场，打造具有区域特色的投行服务品牌 [2] 经营业绩与财务表现 - 公司近年来实现跨越式增长，2022年至2024年，营业收入从28.61亿元跃升至52.6亿元，净利润从2.97亿元增至9.55亿元 [3] - 2024年净利润同比大幅增长171%，创历史新高 [3] - 2025年，公司总资产、营业收入、净利润等核心指标在行业排名持续提升，各业务线发展势头强劲 [3] 财富管理与资产管理业务 - 公司围绕“打造有专业特色的财富管理型券商”的战略愿景，逐步形成“组合配置、AI赋能、产融协同”三大特色 [3] - 2025年，公司持续推进财富管理业务转型，借助“AI+”等技术手段优化服务模式与客户体验，推出智能投顾、尚臻魔方等资产配置工具 [3] - 财富管理业务实现了客户规模与管理资产的双增长 [3] - 资产管理方面，公司持续强化投研能力，不断丰富产品类型，已逐步形成层次清晰、类型多元的资产管理体系 [3] - 权益投资方面，公司坚持多资产配置与多元化策略，运用人工智能与量化技术辅助投研，不断完善资产配置与风险管理体系 [3] 公司网络与综合发展 - 公司在全国设有9家分公司及72家营业部，形成以上海为总部、辐射全国一、二线重点城市的服务网络 [3] - 公司将严格遵循法律法规和监管要求，加快组建专业团队，持续完善内控体系，建立健全覆盖保荐业务全流程的制度规范 [1] - 公司表示将以此为新起点，深化各业务板块的战略协同与资源整合，持续提升专业能力、强化合规治理、优化客户体验 [4]

公司数字化转型与产品发布 - 上海证券着力推进数字化转型，在其“指e通”APP上线了“尚臻魔方”项目一期系统 [1] - 该系统的核心是“基金鉴诊与调优”功能模块，旨在助力投资者解决基金持仓精准评估与优化问题 [1] 产品核心功能与特点 - “基金鉴诊与调优”模块突破传统基金分析局限，从持有人实际体验出发提供深度诊断，破解“随机上车”难题，更关注超越收益背后的风险与质量 [1] - 在智能化调优方面，系统基于深度诊断结果，首创兼顾偏离度的调优算法，针对客户持仓的具体问题（如行业失衡、经理能力漂移、风险收益错配等）和风险偏好，提供个性化增持、减持或替换建议 [1] - 调优过程强调“实战性”，历经极端市场行情检验，力求在控制风险偏离下提升组合未来胜率 [1] 产品策略与理念 - “尚臻魔方”的核心理念强调投资策略与投资者需求和市场环境的匹配度 [1] - 系统通过大类资产配置研究与宏观量化分析，构建了独特的“4×3”策略矩阵 [1] - 品牌以金融买方视角为核心，致力于打造全周期的全方位资产管理解决方案 [1] 产品影响与未来规划 - “尚臻魔方”一期显著提升了上海证券基金投后管理的专业服务能力，为投资者优化持基体验和投资结果提供强力支持，并为后续更全面的资产配置服务铺路 [1] - 未来，上海证券将不断迭代优化，持续推出二期三期功能 [2] - 公司致力于形成集“智能基金鉴诊调优、精准资产配置策略、全周期数字化服务”于一体的财富管理解决方案 [2]