登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 专题：第二十二届中国国际金融论坛 2月19日-20日，"第二十二届中国国际金融论坛"在上海举行，主题为：数字经济时代的智能金融生态构 建。中国人民银行原副行长李东荣出席并演讲。 李东荣谈到，我国人工智能技术已具备规模应用基础。一是政策支持力度不断加大，二是人工智能相关 投资快速增长，引起社会和各行业的普遍关注，三是人工智能应用产品创新不断涌现，四是技术和应用 的成本和门槛不断降低。同时，金融行业人工智能应用已取得显著进展。 他表示，不论从人工智能技术本身，还是从金融应用的场景以及金融在经济活动中的职能地位来看，当 前我国智能金融的发展基础已经具备。"虽然，当前人工智能仍然存在可解释性不足等技术缺陷和算法 偏见等问题，但这都是发展中的问题，相信在十五五时期，智能金融必将成为数字金融发展的重要方 向。" 此外，关于智能金融发展，李东荣提出了几点思考： （一）高度重视智能金融应用中的信息安全问题。信息技术的应用总有两面性，在提高效率的同时也必 然带来新的风险。 （三）智能金融的监管要不断适应智能金融发展的需要。要充分发挥标准支持金融业高质量发展的基础 性、引领性作用 ...

据介绍，本届金博会充分展现了其作为中国金融类展会中面积最大、参展机构最多、覆盖领域最广的专 业平台的强大磁吸效应。 据统计，展会三天共吸引来自美国、俄罗斯、英国、日本、中国香港、中国澳门等全球25个国家和地区 的专业观众，总入场人次高达47400人，同比激增58%，国际化、专业化程度显著提升。 尽管第十九届深圳金博会已在上月结束，但其擘画的未来蓝图与碰撞的思想火花，仍在业界持续回荡。 2025年11月21日，为期三天的第十九届深圳国际金融博览会（简称"深圳金博会"）在深圳会展中心（福 田）成功落下帷幕。这场以"产业金融新高地，科创赋能向未来"为年度主题的金融盛会，不仅是一场汇 聚全球金融智慧与创新成果的顶级展览，更是一次彰显深圳金融"硬实力"、探索金融服务实体经济"新 路径"的生动实践。 据悉，深圳金博会以其空前的规模、丰硕的成果、深远的影响，再次擦亮了这张获国际展览业协会 （UFI）认证的深圳"金名片"，为深圳加速迈向具有全球重要影响力的产业金融中心注入了强劲动能。 规模能级再创新高，国际平台引力尽显 据统计，超过30家来自福田、南山、罗湖的金融科技企业组团参展，微众科技、金证科技、长亮科技 （300348 ...

石岩对金瑞期货一行的到访表示热烈欢迎，并系统展示了同花顺在期货领域的核心产品与服务。他介 绍，同花顺已依托金融大模型在期货数据服务、智能投顾、智能投研、智能风控等领域形成成熟应用体 系，助力期货公司实现数智化经营升级。"期望在大模型赋能下，携手挖掘更多合作可能，为双方业务 拓展与创新注入更多新动能。" 近日，同花顺与金瑞期货在杭州正式签署深度合作协议。同花顺总裁助理石岩、金瑞期货总经理侯心强 代表双方出席签约仪式并签字，标志着两家企业在前期交易服务合作基础上，开启以AI技术为核心、 覆盖多业务领域的数智化协同新篇章。 签约仪式上，侯心强介绍了公司的业务优势与发展规划。他表示，金瑞期货长期深耕期货衍生品领域， 尤其在贵金属风险管理、产业链产融服务方面积累了丰富实践经验。"当前期货行业正加速迈入数智化 转型关键期，金瑞期货早在三年前便启动'数字金瑞'建设，已构建起智能投研平台、衍生品对客系统等 数字化基础。此次选择与同花顺深度合作，正是希望借助其金融大模型技术优势，进一步升级数字化与 智能化水平，在策略定制、数据融合、合规风控等领域实现突破，持续优化客户服务体验。" 侯心强强 调。 作为行业内率先布局数智化转型的 ...

普惠金融发展现状与规模 - 中国普惠型小微企业贷款余额从2017年末的8.8万亿元增长至2024年末的33万亿元以上，年均复合增速达20.7% [1] - 截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1% [10] - 截至2025年三季度末，普惠型涉农贷款余额为14.1万亿元，较年初增加1.2万亿元 [10] AI在金融领域的应用升级与规模化 - AI从单点工具辅助渗透至金融业务各环节，应用呈现体系化、规模化特征 [5] - 生成式AI技术使AI从“自动化工具”演进为具备推理和自主决策能力的“业务伙伴” [5] - AI应用覆盖信贷审批（分钟级响应）、反欺诈（秒级拦截）、投研报告智能生成及普惠服务全域覆盖等深层次业务 [5] 金融机构的AI应用实践案例 - 光大证券通过自主研发的智能体“小数同学”，整合业务知识与投研资讯，向投顾输出以服务客户 [6] - 广发证券易淘金平台依托大模型构建主动式个性化引擎，在行情、交易、资讯、账户等全流程高频场景中嵌入AI能力，覆盖投前、投中、投后环节 [6] - 网商银行为小微企业配备“AI信贷专家”，通过智能产研助理和智能尽调助理协同，自动化构建行业认知框架并进行多模态精准尽调 [6] - 奇富科技在AI赋能普惠金融领域累计投入近百亿，2025年提出对有价值的产品技术投入不设上限，其自主研发的AI审批官、AI信贷员等智能体已在多家银行落地 [6] 普惠金融发展的核心挑战 - 普惠金融的核心矛盾是信任与成本的博弈，同时科技伦理治理受到更多关注 [7] - 普惠客群普遍缺少抵押物、盈利能力证明和信用记录，AI模型需依赖替代性数据 [7] - AI决策过程存在“黑箱”，可能导致结果难以解释、用户与机构难以全然信任，并可能产生对特定群体的系统性歧视 [7] - AI落地涉及模型训练、数据治理和合规验证，前期投入巨大，高质量数据获取整合难，人才建设与合规验证成本高，侵蚀金融机构利润 [7] - AI技术快速迭代与监管政策相对滞后存在时差，合规成为AI落地“红线”，模型越复杂，合规审查难度和成本越高 [8] 行业解决方案与发展趋势 - 行业通过技术创新与多主体协同，针对性地破解普惠金融难题，让AI在小微企业、农村金融、老年服务等蓝海市场落地 [9] - AI技术向更轻量化、精准化发展，探索高效模型架构以降低算力和存储成本 [9] - 蚂蚁数科研发的金融大模型Agentar-Fin-R1减少对海量数据的依赖，仅需少量行业数据即可实现精准适配，降低企业落地门槛和成本 [9] - 金融机构推动AI应用走向细化场景定制，例如在“三农”领域，金融壹账通通过“数据信用”模式替代传统抵押 [9] - 蚂蚁消费金融的花呗“账单助手”被2.7亿用户使用，其用户不良率比整体低8% [9] - 金融科技“监管沙盒”项目有序推进，为AI创新预留试错空间，同时通过明确风险评估标准防范风险 [9] - 未来趋势是AI加持下，普惠金融呈现生产力提升、服务提质、技术规制不断完善的新态势 [10]

证券行业发展空间广阔，大有可为。一家大型券商的相关负责人表示，在监管政策持续完善下，证券行 业格局有望深度重塑，专业能力突出、稳健合规的优质券商将在行业机遇期加速转型，一流投行建设加 快推进，未来，资产配置、创新能力和国际化布局将成为证券公司提升的重点领域。 并购浪潮下一流投行渐近 并购重组正在成为证券行业转型升级的主路径，以国泰海通合并等标志性重组案例平稳落地，初步实 现"1+1>2"的效果。吴清指出，头部机构要进一步增强资源整合的意识和能力，用好并购重组机制和工 具，实现优势互补、高效配置，力争在"十五五"时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构。 新"国九条"以来，已有多家券商完成重组，包括国泰君安合并海通证券、西部证券合并国融证券、国信 证券合并万和证券、浙商证券合并国都证券等，中金公司拟吸收合并东兴证券、信达证券的并购事项在 推进过程中。 近日，证监会主席吴清在中国证券业协会会员大会上的讲话，明确了证券行业高质量发展的方向，包括 鼓励券商用好并购重组机制和工具实现优势互补，加快打造一流投资银行和投资机构；差异化监管促进 券商特色化发展；畅通证券业创新试点工作机制，丰富监管沙盒应用场景等。 中小券商 ...

政策驱动与行业转型趋势 - 国家政策推动金融机构数字化转型，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，强调在金融等领域推动新一代智能终端、智能体广泛应用 [3] - 政策导向为行业指明方向，要求资源向科技创新倾斜，并鼓励银行设立科技金融专业分支机构、优化内部考核机制，支持通过数据优化信贷模型 [3] - 金融机构数字化转型从“试点探索”迈向“体系化落地”新阶段，形成“技术—业务—生态”三位一体的转型范式 [1] 金融机构AI技术应用与采购 - 多家银行及理财子公司发布AI设备采购公告，例如中邮理财采购8台PC服务器（AI）用于人工智能创新建设工程 [5] - 银行加大IT外协服务投入以提升效率，浦发银行启动2025-2028年度信息系统研发外协服务招标，计划选出12-18家供应商组建IT外协人力资源池，服务期3年；建设银行湖北省分行软件开发及技术服务采购年度招标控制价达2250万元，拟选取3家供应商合作3年 [5] - AI应用全面深化，在银行理财领域大模型等技术渗透提速，具体应用包括智能投顾根据客户风险偏好自动生成资产配置方案，以及在消费金融领域基于客户习惯精准推送信用贷、分期产品 [3][4] 人才战略与研究方向 - 金融机构启动高层次人才招聘，重点吸纳人工智能、大模型、金融科技等领域人才，例如南京银行要求专业背景覆盖经济学、金融学、统计学、计算机、大数据、人工智能，广发银行要求专业方向为计算机、人工智能、量化金融 [5][6] - 研究课题聚焦AI前沿技术应用，中国银行聚焦“人工智能、大模型技术在风险管理领域的应用”，广发银行关注“人工智能提升FICC客户交易服务创新的研究”，南京银行研究“人工智能赋能商业银行数字化转型” [6] 数字化转型成效与案例 - 区域银行推进数字化项目，青海银行启动数字零售平台建设专项项目，构建覆盖“自主营销—自主风控—智慧运营”的智能化体系以推动大零售业务转型 [6] - 北京银行总结数字化运营体系框架，通过数字化手段将合适产品以合适渠道提供给不同客群，提升客户经理洞察与服务能力 [6] - 中华财险与阿里云合作建设“新一代”核心系统，完成76个业务平台、20个业务中台及23个数据中台项目组件化重构，系统发布周期从月级缩短至天级，上线“中华神盾”风控体系累计拦截风险超百万次，反欺诈减损1.39亿元，欺诈场景覆盖率达80% [7] 行业格局与技术前沿 - 行业呈现“头部引领、中小突围”格局，国有大行与股份制银行凭借资源实现AI在核心业务场景规模化应用，中小机构通过“技术租用”与“垂直深耕”差异化竞争 [7] - 前沿技术探索拓展转型边界，例如招商银行北京分行采购“天秤AI”量子计算设备，旨在通过量子算力优化投资组合优化、风险定价等复杂计算任务 [7]

活动概述 - 招商证券国家级投教基地与金融科技中心于2025年11月14日在香港中文大学（深圳）举办专题讲座 [1] - 讲座主题为《大模型技术生态与应用实践》，由公司金融科技中心AI开发团队资深架构师张甜瑾主讲 [1] - 活动旨在帮助学生建立“技术逻辑+金融场景”的跨学科认知 [1] 技术内容 - 讲座系统讲解了大模型的基本概念、发展历程、多模态理解与生成模型的核心架构及训练流程 [2] - 课程结合Stable Diffusion、Transformer等典型模型，解析了大语言模型的生产步骤与推理优化方法 [2] 金融应用 - 讲座重点展示了智能投顾、投资决策、AI原生APP等多个金融场景的应用 [3] - 分享国际机构的AI应用案例，揭示大模型如何重塑证券行业的业务逻辑与生态结构 [3] 行业与公司举措 - 公司计划持续完善课程内容和教学形式，为金融科技人才搭建学习与实践平台 [3] - 此举旨在助力行业高质量发展和科技金融生态建设 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中国期货市场正经历深刻的数智化转型，大数据、人工智能、云计算、区块链等前沿技术被广泛应用，推动市场向智能化、开放化和包容性方向发展，但转型过程中也面临技术风险、数据安全、法规滞后和人才短缺等挑战，未来数智化转型将继续深化，为市场带来更广阔发展前景 [2][3][11][15] 根据相关目录分别进行总结 A 数智化转型的核心技术及应用 - 大数据技术可分析海量市场数据，帮助交易者预测价格走势和控制风险，如高盛和摩根大通开发基于大数据的风险管理平台，某大型期货公司构建实时风险预警系统 [2][3] - 人工智能和机器学习技术在算法交易和投资决策支持系统中作用重要，可识别市场模式、执行高频交易策略、提供个性化投资建议，降低人为错误概率 [2][4] - 云计算为期货公司提供强大计算能力和灵活资源调度，使风险管理系统部署和运行更高效，支持弹性扩展，降低运营成本 [3][5] - 区块链技术确保交易数据公开透明，增强市场信任度，减少信息不对称，可用于电子合同签署存储、数字化仓单管理和智能合约交割等 [3][6] B 数智化转型的成功实践 - 某大型期货公司引入大数据技术构建全面风险监测系统，可预测市场趋势、识别潜在风险点，降低市场风险 [7] - 一家行业领先期货公司引入人工智能技术优化风险模型，自动识别评估市场风险、调整风险敞口，提供个性化投资建议，降低风险损失 [8] - 另一家期货公司采用云计算服务实现风险管理系统快速部署和高效运行，能快速完成风险评估和预警，应对高交易量 [9] - 某期货交易所利用区块链技术实现电子合同签署存储、数字化仓单管理和智能合约交割，提高交易效率和安全性，缩短交割时间和成本 [10] C 数智化转型面临的挑战与对策 - 技术风险方面，需加强技术标准统一和兼容性测试，建立技术应急预案、进行系统压力测试和安全审计 [11] - 数据安全方面，要加强数据安全措施，采用加密技术、建立访问控制机制、进行安全培训和演练、制定数据管理政策，解决算法交易伦理问题 [11] - 法规滞后方面，监管机构需加快法规更新，制定新规定，加强国际合作推动监管标准统一 [12][14] - 人才短缺方面，要加强人才培养，与高校合作开设课程、提供实习就业机会、建立激励机制，鼓励企业内部培训和知识分享 [14] D 数智化转型的未来发展趋势 - 技术融合更深入，区块链与物联网、人工智能与大数据分析结合将创造更强大基础设施和精准工具 [15] - 监管科技发展可解决数字金融监管挑战，实现实时监测、风险预警和自动化合规检查 [15] - 市场创新持续涌现，数字货币期货、智能投顾等新型产品和服务将丰富市场生态 [15] - 跨境期货交易更频繁，国际合作和标准统一成必然趋势，提升中国期货市场国际竞争力 [15]

行业转型核心观点 - 公募基金销售渠道正从简单交易通道向深度用户陪伴和引导长期投资转变 [3] - 行业竞争核心从产品货架丰富度转向陪伴服务的深度与温度 [7][8] - 转型旨在破解基金赚钱而基民不赚钱的行业痛点 [8][10] 监管政策导向 - 公募基金高质量发展行动方案提出建立销售机构分类评价机制 [4] - 评价指标包括投资者盈亏与持有期限、定投业务规模等 [4] 头部销售机构具体举措 - 招商银行App向部分客户提供基金止盈的智能服务建议 [2][5] - 盈米基金推出与投资时长挂钩的时光分权益体系 [2][7] - 蚂蚁基金在投资者赎回时推出转换基金的可选项 [7] 转型所需核心能力 - 需构建专业投研能力以提供精准基金筛选和市场研判 [11] - 需具备智能技术能力以实现用户画像精准刻画和投资行为追踪 [11] - 需提升精细化陪伴服务能力以强化用户长期投资信念 [11] - 需加强合规与信义责任能力并将用户利益置于首位 [11] 未来服务发展趋势 - 投顾服务将更加精细化以精准匹配客户个性化需求 [12] - 动态调整机制将更加智能化以适应市场与客户需求变化 [12] - 服务形态将更加场景化融入教育养老购房等生活规划 [12]

报告核心理念引入 - 报告首次系统性地将“金融健康”理念引入财富管理领域，提出“三天”理论框架：管好今天花销、备足明天应急金、规划后天养老教育[1] - 金融健康理念标志着普惠金融发展从解决“有没有”迈向追求“好不好”的高质量发展新阶段[5] 居民金融健康状况 - 近七成受访者金融健康达标，但财务掌控力、风险管理能力等短板依然突出[1] - 居民金融健康呈现结构性特征，在保险保障覆盖、财务规划能力、未来财务状况掌控力等方面存在明显短板[5] 权益投资与金融健康关联 - 参与权益投资的受访者中，超过八成备足了6个月以上应急资金，比例远高于非投资群体[1] - 权益市场参与与金融健康水平存在显著双向促进作用，金融健康水平提升与居民参与股市概率呈正相关[5] - 参与权益市场的投资者表现出更强风险意识，更注重应急储备和保险保障[5] 投资行为特征分析 - 被动投资、长期持有和资产多元化三大投资特征与金融健康存在正向关联[6] - 被动投资策略有助于改善投资表现，减少因缺乏专业金融素养而盲目选股择时的情况[6] - 低频交易者的投资表现整体优于频繁交易者[6] 财富管理行业转型 - 行业正从以交易量为基础的传统商业模式，向以客户资产规模和服务效果为重点的新型模式转变[6] - 接受专业投顾服务的客户在基金持有率、资产配置多样性等方面均有明显改善[6] - 数字化转型加速推进，通过人工智能、大数据等技术应用更精准识别客户需求，降低服务成本[10] 金融素养与投资者教育 - 居民对货币时间价值、通货膨胀和风险分散等基础金融概念的理解程度仍有较大提升空间[8] - 金融素养提升能有效改善投资行为，随着金融素养得分提高，投资者通过基金等间接方式参与股市的比例明显上升[8] - 金融素养与金融健康得分之间呈现正相关关系[8] 中小企业金融健康 - 中小企业主面临个人金融健康与企业金融健康的双重挑战，两者之间存在风险传导效应[9] - 相较于普通居民，中小企业主在日常收支平衡和债务可控性方面表现相对较弱[9] - 金融机构正积极构建综合化服务体系，为中小企业提供覆盖全生命周期的金融服务[9] 普惠金融发展建议 - 需要深化资本市场改革，推动个人养老金与资本市场深度联动，拓宽中小企业直接融资渠道[12] - 金融机构需拓展服务边界，建立科学金融健康评估体系，将投资者教育融入客户服务全过程[12] - 个人投资者应主动提升金融素养，在风险可承受范围内进行合理资产配置[13]