公司上市申请与股权结构 - 公司于7月30日发布关于公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件的审核问询函，保荐机构为中信建投 [1] - 公司是国内专业从事己内酯系列产品研发、生产与销售的服务型制造企业，属于先进化工材料领域的创新驱动型厂商 [1] - 实际控制人王函宇通过岳阳聚熠、岳阳融创、岳阳聚泰三个持股平台合计控制公司56.61%的表决权，无直接持股 [3] 股权历史与潜在问题 - 公司设立时及历史增资、股权转让中，直接及间接股东层面存在多次股权代持，部分创始股东如陶丹等在2017年后不再持股 [4] - 公司设立、增资中存在出资瑕疵、第三方代为出资等情形 [4] - 除持股平台股东外，公司其他股东均为机构股东，历次外部融资均签署了含有特殊投资条款的协议，且目前尚未解除 [4] - 北交所要求公司说明股权代持的形成背景、演变及解除过程，确认是否存在尚未解除或未披露的代持事项及股权纠纷 [4] - 需说明实际股东与代为出资人的关系，第三方代为实缴资金的来源及合理性，以及通过汇票出资等历史出资瑕疵的具体情况 [4] 股东变动与关联交易 - 需说明陶丹等创始股东在2017年退出的原因及合理性，各方是否存在其他利益往来或安排 [5] - 需说明陶丹等创始股东目前对外投资情况，是否从事与公司业务相关的经营活动，与公司及其主要客户、供应商是否存在交易往来或重叠 [5] - 需说明2023年5月王函宇向公司支付预留激励股权对应的实缴出资款及延期实缴出资的资金占用费的具体情况 [5] - 需说明2017年10月通过岳阳聚投、岳阳聚泰完成直接股东层面股权代持还原的相关处理是否符合法规及会计准则 [5] 特殊投资条款与持股平台 - 需结合尚未解除的特殊投资条款协议内容，说明条款的触发可能性，实际控制人等主体是否具备回购履约能力，是否存在纠纷 [6] - 需说明岳阳融创、岳阳融昊、岳阳聚熠等平台股东的具体情况，是否均为公司员工，如否则需说明实施股权激励的原因及合理性 [6] - 需说明不同持股平台关于服务期限等约定是否一致，如存在差异需说明原因及合理性，并说明岳阳融昊是否为实际控制人控制的平台或构成一致行动人 [6] 实际控制权认定 - 需结合王函宇的实际持股比例、相关持股平台的合伙协议、其他合伙人的退出或转让安排，以及外部机构股东持股及参与经营管理情况，说明认定王函宇为实际控制人是否准确 [7] - 需结合历史股权代持、实际控制人控制方式、特殊投资条款等，说明是否存在影响公司股权清晰、控制权稳定性的情形 [7]

公司概况 - 湖南聚仁新材料股份公司北交所IPO获受理，主要从事己内酯系列产品的研发、生产与销售 [1] - 公司建成国内首套万吨级己内酯系列产品连续化生产线，实现核心技术及生产装备的自主创新，填补国内规模化生产空白 [1][4] - 公司是国内规模最大的己内酯系列产品供应商，产品性能对标国际先进水平，形成完整梯度的产品矩阵 [2][4] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为1.92亿元、2.82亿元、4.79亿元，保持高速增长态势 [1] - 同期净利润分别为4726万元、7420万元、8335万元，呈现节节攀升趋势 [1] - 报告期内公司营业收入复合增长率达58.12%，展现强劲增长动能 [5] 募投项目 - 本次IPO拟募集资金2.92亿元，用于4万吨/年特种聚己内酯智能化工厂项目、研发中心项目及补充流动资金 [1] - 2023年建成全球单套产能最大的己内酯装置（5万吨/年），项目投资12亿元 [7][9] - 新装置采用环己酮间接氧化制己内酯生产工艺，年产己内酯50000吨、聚己内酯系列产品60000吨、改性粗聚己内酯7000吨，副产消毒液25000吨/年 [9] 市场地位 - 2022至2023年度公司产品国内市场占有率分别为35.19%和37.21% [5] - 客户资源覆盖巴斯夫、毕克化学、路博润、科思创等国际厂商及万华化学、美瑞新材、海正生材等国内龙头 [5] 技术研发 - 构建"基础研究-中试孵化-产业化"全链条技术转化体系，依托环保型高分子材料国家地方联合实验室等创新平台 [6] - 参与制定《全生物降解物流快递运输与投递用包装塑料膜、袋》等国家标准，承担国家重点研发计划子课题 [6] - 获得国家专精特新重点"小巨人"企业、国家绿色工厂、高新技术企业等资质，产品通过欧盟REACH注册等多项国际认证 [6] 产品应用 - 开发出聚己内酯、聚己内酯多元醇和特种己内酯改性材料等系列衍生物 [5] - 产品延伸加工后应用于新能源汽车、环保涂料、生物可降解、生物医疗、装备制造等领域 [5]

IPO基本信息 - 聚仁新材北交所IPO于6月30日获受理，保荐机构为中信建投证券，保荐代表人为陈越、孙栋，会计师事务所为天职国际 [2] 公司业务定位 - 公司是国内专业从事己内酯系列产品研发、生产与销售的服务型制造企业，属于先进化工材料领域的创新驱动型厂商 [2] 募集资金用途 - 本次IPO拟募集资金总额为2.92亿元，投资于40000t/a特种聚己内酯智能化工厂项目（募集资金投资额2.35亿元）、研发中心项目（募集资金投资额0.27亿元）及补充流动资金（募集资金投资额0.3亿元） [3] - 40000t/a特种聚己内酯智能化工厂项目总投资额为2.36亿元，已取得项目备案和环评批复 [3] - 研发中心项目总投资额为0.3亿元，已取得项目备案和环评批复 [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为1.92亿元、2.82亿元和4.79亿元，呈现持续增长趋势 [4] - 2022年至2024年，归属于母公司股东的净利润分别为4726.26万元、7420.06万元和8335.02万元 [4] - 2024年公司毛利率为28.60%，较2023年的43.37%有所下降 [4] - 2024年公司资产总计为7.82亿元，股东权益合计为6.87亿元 [4] - 2024年公司资产负债率（母公司）为14.26%，较2023年的20.08%有所改善 [4] 股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，控股股东岳阳聚熠持有公司41.85%的股份 [6] - 公司实际控制人为王函宇，通过持股平台间接享有公司11.35%的股份权益，合计可控制公司56.61%的表决权 [6] - 王函宇具有丰富的化工行业经验，曾在中国石化集团巴陵石油化工有限责任公司等企业担任技术和管理职务 [6]