核心观点 报告对港股市场表现、宏观行业动态及上市公司要闻进行分析 恒指高开低走 市场受多种因素影响 部分蓝筹股表现分化 宏观行业有积极进展 上市公司有业务调整和业绩变化[2][3][4] 海外市场重要指数表现 - 道琼斯工业指数收44023.29 跌幅0.98% [2] - 标普500指数收6263.70 涨幅0.32% [2] - 纳斯达克综合指数收20730.49 涨幅0.25% [2] - 英国富时100指数收8926.55 跌幅0.13% [2] - 德国DAX指数收24009.38 跌幅0.21% [2] - 日经225指数收39492.97 跌幅0.43% [2] - 台湾加权指数收23042.90 涨幅0.91% [2] - 上证指数收3503.78 跌幅0.03% [2] - 深证成指收10720.81 跌幅0.22% [2] - 恒生指数收24517.76 跌幅0.29% [2] - 国企指数收8861.39 跌幅0.18% [2] - 红筹指数收4178.52 跌幅0.44% [2] - 恒生科技指数收5418.40 跌幅0.24% [2] - AH股溢价指数收127.45 涨幅0.02% [2] - 恒生期货（7月）收24576 涨幅0.15% [2] - 恒生期货（8月）收24591 涨幅0.15% [2] 港股市场表现 - 恒指高开113点或0.5% 创近4个月高位后回落 收跌72点或0.3% 国指跌0.2% 科指跌0.2% 全日成交2589.51亿元 北水净入16亿元 [3] - 蓝筹股中 百度升1% 携程扬1.6% 阿里巴巴涨0.3% 快手涨2.1% 安踏升2.3% 美团下滑1.6% 申洲挫2.8% [4] 宏观&行业动态 - LME香港仓库启用 首批金属进仓 涉及5975吨铜、396吨镍、25吨锡及100吨锌 仓库营运商有扩建计划 [7] - 截至去年底香港资产管理业务管理资产总值超35万亿元 按年增长13% 资金净流入升81% 至7050亿元 预计两三年内成全球最大跨境财富和资产管理枢纽 [8] - 辉达行政总裁黄仁勋对中国机械人产业发展乐观 称努力为获准合作的中国企业提供服务 [9] - 欧盟中国商会汽车工作组与欧委会官员就电动车交流 探讨全球贸易变局对欧盟政策的影响、对华电动汽车关税政策和中国在欧投资的环境与前景 [10] 上市公司要闻 - 微创医疗考虑将心律管理业务与微创心通业务合并 以建立心脏病产品平台 提升全球市场开发能力 [13] - 非凡领越于6月20日至7月16日斥4.55亿元增持李宁2875.7万股 持股增至约12.34% [14] - 德昌电机截至6月底止第一财季营业额为9.15亿美元 按年下跌2% 受宏观经济环境和客户市场份额下降影响 [15] - 比亚迪全品牌车型上线手车互联功能 全面兼容国内主流手机品牌 [16]

国内新闻 - 2025年二季度汽车制造业产能利用率为71 3% 低于全国规模以上工业产能利用率74 0% [4] - 比亚迪全品牌上线手车互联功能 兼容华为 OPPO vivo等主流手机品牌 支持Carlink HUAWEI HiCar等三大互联生态 [5] - 吉利汽车与极氪科技签署合并协议 吉利汽车将收购全部极氪股份 回购价为25 66美元/股 [6] - 一汽丰田启动下一代智能座舱研发 计划2026年发布 将融合AI大模型实现动态响应驾驶状态 [7] - 蔚来在珠峰脚下建成世界海拔最高换电站(3947米) 位于日喀则定日县 [8] - 时代智能与T3出行达成战略合作 基于磐石滑板底盘平台探索Robotaxi商业化运营 [9] - 百度萝卜快跑与Uber合作 计划全球部署数千辆无人车 年底前覆盖亚洲和中东地区 [10] - 巴斯夫固态电池用高镍三元材料进入量产阶段 中国合资公司聚焦正极材料开发 [11] 国外新闻 - 加拿大上半年汽车销量增长4 3%至958 214辆 第二季度同比增长6 4% [11] - 英国推出6 5亿英镑电动车补贴计划 每车最高补贴3750英镑 持续至2028-2029财年 [12][13] - 松下在堪萨斯州开设第二家美国电池工厂 投资40亿美元 预计年产能32千兆瓦时 [14] - Rivian与谷歌合作推出定制地图 通过软件更新实现产品差异化 [15] 商用车 - 内蒙古重点发展氢能装备制造业 在呼和浩特 包头等四市布局研发与生产基地 [16][17] - 比亚迪匈牙利商用车工厂扩建 新增29 000平方米产能 年产量将超千台 [18] - 法士特入选全国首批可信数据空间试点 构建商用车传动系统工业互联网平台 [19] - 广州对氢燃料电池重卡补贴最高10万元/年 按2 5元/公里计算 [20][21]

比亚迪手车互联功能上线 - 比亚迪全品牌车型正式上线手车互联功能，全面兼容华为、OPPO、vivo、小米、荣耀、realme、一加和iQOO等主流手机品牌 [1] - 手车互联功能支持三大互联生态：Carlink、HUAWEI HiCar和荣耀车联 [1] 吉利汽车与极氪合并 - 吉利汽车与极氪签署合并协议，吉利汽车将收购其尚未持有的全部极氪股份 [1] - 极氪股东可选择以现金或置换吉利汽车股份作为对价 [1] 奔驰纯电CLA车型上市计划 - 梅赛德斯-奔驰纯电CLA车型将于今秋国内上市 [1] - 城区及高速领航辅助驾驶系统采用本土技术解决方案，基于中国实际驾驶场景和驾驶风格定制开发 [1] 问界M8纯电版上市计划 - 问界M8纯电版将于8月上市，搭载HUAWEI ADS 4 [1] - 全系标配宁德时代100度电池 [1] 智界汽车新车标发布 - 智界汽车正式公布新车标，"X"标代表敢想敢为，不被定义 [2] 岚图汽车法务声明 - 岚图汽车法务部发布声明称，有组织、有预谋的批量散布恶意捏造和诋毁内容，已损害岚图商誉 [2] - 公司已向公安网警部门报案，既有线索已初步指向某品牌代理商 [2] 小鹏汇天融资进展 - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，用于飞行汽车研发、规模量产和商业化进程 [2] - 全球首个飞行汽车量产工厂已经封顶，计划在今年第四季度竣工 [2] - "陆地航母"将在2026年量产交付 [2] 全球电动车销量增长 - 6月份全球电动和插电式混合动力汽车销量增至180万辆，较去年同期增长24% [2] 特斯拉进军印度市场 - 特斯拉在印度孟买开设首个展厅，公布Model Y印度售价 [3] - Model Y后轮驱动版起售价为598.9万卢比（约合69757美元），长续航后轮驱动版起售价为678.9万卢比 [3] 日产汽车工厂调整 - 日产汽车追滨工厂将到2027财年末结束车辆生产，生产将转移合并至子公司日产汽车九州 [4] - 追滨工厂已生产超1780万辆汽车 [4] 通用汽车电池生产计划 - 通用汽车与LG能源解决方案合资企业Ultium Cells将在美国斯普林希尔工厂生产低成本电池 [4] - 除镍钴锰铝（NCMA）软包电池外，还将生产磷酸铁锂（LFP）电池 [4] - LFP电池生产线预计2027年底实现全面量产 [4] 沃尔沃汽车减值损失 - 沃尔沃汽车将计提114亿瑞典克朗（约合12亿美元）的一次性费用，原因是美国关税以及关键车型上市延迟 [4] - 旗舰车型EX90运动型多功能车推迟上市和额外开发成本导致了利润率下降 [4] 雷诺集团人事变动 - 雷诺集团任命Duncan Minto担任雷诺股份有限公司临时首席执行官，直至新任首席执行官正式就任 [5] - Duncan Minto将与雷诺集团董事长让-多米尼克·塞纳德斯共同负责公司日常运营管理工作 [5]

宏观经济与政策 - 中国将坚定不移推进高水平对外开放，以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场联动效应 [2] - 上半年中国GDP达66.05万亿元，同比增长5.3%，其中二季度增长5.2%，固定资产投资增长2.8%，但房地产开发投资下降11.2% [2] - 中央城市工作会议指出城镇化进入存量提质阶段，部署建设创新城市、绿色城市等7项重点任务 [4] - 6月70城房价环比普遍下降，新房仅14城上涨，上海、长沙领涨0.4% [4] 科技与半导体 - 英伟达恢复H20芯片在华销售，推出兼容中国市场的GPU，腾讯、字节跳动或参与采购 [3] - 宇树科技全球出货量领先，预计人形机器人3-5年内加速行业应用 [13] - 比亚迪全品牌上线手车互联功能，兼容华为等主流手机品牌 [17] - 字节跳动开发轻便型MR设备，外形类似护目镜 [17] 能源与材料 - 中国新增限制出口电池正极材料制备技术，涉及磷酸铁锂等3类技术 [5] - 欧佩克维持2025年全球原油需求增速预期129万桶/日 [24] - 6月中国规上工业原煤产量4.2亿吨，同比增长3% [25] 消费与零售 - 抖音调整外卖商家准入规则，要求品质商户定向入驻 [17] - 连锁经营协会倡议抵制即时零售价格补贴内卷 [11] - 6月社会消费品零售总额增长4.8%，消费复苏态势延续 [2] 金融与资本市场 - A股超57%上市公司上半年业绩预喜，净利润总和同比增近70% [8] - 3420家A股公司完成年度分红，派现超2万亿元，中期分红预案数量翻倍 [8] - 外资机构持续看好中国，59%受访主权基金将中国列为首选新兴市场 [7] 汽车与制造 - 吉利汽车收购极氪全部剩余股份，完成合并 [14] - 宝马联合Momenta开发中国专属智能驾驶方案 [15] - 特斯拉进军印度市场，Model Y后驱版售价7万美元 [17] 全球市场动态 - 美国6月CPI同比涨2.7%，市场预期美联储9月启动降息 [18] - 英伟达股价涨超4%创新高，带动纳指逆势上涨0.18% [20] - 日本国债收益率飙升，10年期达1.599%创2008年来新高 [22] 企业公告与交易 - 泡泡玛特预计上半年溢利同比增超350% [9] - 中际旭创上半年净利润预增53%-87% [9] - 大华股份子公司拟调整至香港联交所上市 [9] - SpaceX内部股票出售估值达4000亿美元 [16]