现金管理类理财产品现状 - 现金管理类理财产品存续数量为2237款 存续规模为6 88万亿元 较去年年底的7 31万亿元减少超4300亿元 [1] - 现金管理类产品今年以来平均年化收益率为1 54% 较去年年底下降33个基点 [1] - 利率下行趋势下收益优势渐弱 流动性与稳健收益特性对低风险偏好人群吸引力降低 [1] 日开型理财产品崛起原因 - 日开型理财产品存续规模达10 92万亿元 存续产品5200款 今年以来平均年化收益率为1 8769% [2] - 每日开放申赎 起购金额灵活 投资范围更广 部分产品近1个月年化收益率超3% [2] - 底层资产覆盖范围比现金管理类产品更广 设置灵活申赎规则 风险等级多为中低风险或中风险 [3] - 监管对现金管理类产品的限制加强 如规模管控 投资范围收紧 久期限制等 推动投资者转向替代选择 [3] 日开型理财产品优势 - 中短久期策略和多元资产配置 成为承接存款搬家资金的重要载体 [1] - 控制风险前提下提升收益空间 平衡用钱方便与收益可观的需求 [2] - 适配短期资金管理需求 收益潜力高于现金管理类产品 [3] 行业未来发展方向 - 需进行分层设置 针对不同客群风险偏好细化产品线 [4] - 加速丰富产品线 优化流动性管理工具 提升资产配置能力 [4] - 从销售导向转向陪伴式服务 借助科技赋能提升服务能力与效率 [4]

市场回顾 - 债市维持震荡 资金面整体均衡偏松 DR007加权均价1.51% 10年期国债收益率收至1.67% [2] - 港股表现较好 恒生科技和恒生指数周涨幅分别为5.53%和2.84% [2] - A股创业板指数 深证成指 中证1000指数周涨幅分别为3.17% 2.04%和1.41% [2] - 通信 医药生物 汽车板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 理财公司共有24431只存续公募理财产品 其中104只累计净值低于1 综合破净率0.43% [3] - 权益类 混合类理财破净率分别为41.46%和5.45% [3] - 固定收益类公募理财破净率0.09% 商品及金融衍生品类破净率为0 [3] - 1～2年期限和2～3年期限产品破净率分别为0.21%和0.1% [3] 新发情况 - 31家理财公司上周合计发行457只理财产品 环比上涨17.48% [4] - 华夏理财发行43只产品 交银理财和信银理财各发行36只 [4] - 新发产品以R2中低风险 封闭式净值型 固收类公募型为主 [4] - 混合类产品发行14只占比3.0% 环比提高1.3个百分点 [4] - 权益类产品无新发 商品及金融衍生品类新发3只 [4] - 3～6个月期限产品定价回升至2.5%以上 3年以上期限产品定价回升至2.35% [4] 目标盈产品 - 5家机构新发5只目标盈公募理财产品 [5] - 光大理财"阳光金丰利增强目标盈1期"为固收+权益产品 止盈目标收益率2.80% 募集规模6480.92万元 [5] - 2023年以来256只目标盈产品份额实现提前终止 占比九成 多半因触发止盈目标 [6] - 兴银理财"丰利灵动睿益目标盈定期开放1号"止盈目标年化收益率达6.29% 实际运作期限半年 净值增长率3.34% [6] - 理财公司存续目标盈策略产品213只 其中招银理财发行两只开放式产品 其余均为封闭式 [7] 收益情况 - 固定收益类理财近一周平均净值增长率0.0469% 较此前一周下行 [8] - 混合类 权益类和商品及金融衍生品类近一周平均净值增长率分别为0.1495% 0.809%和-0.0322% [8] - 3年以上期限固定收益类产品近一周净值增长率均值最高达0.634% [8] - 6～12个月期限固定收益类产品周收益率最低为0.044% [8] - 现金类理财人民币 美元 澳元产品七日年化收益率均值为1.39% 3.895%和2.91% [8] - 5.77%的人民币公募理财产品近一周收益为负 [8] - 固定收益类 混合类 权益类 商品及金融衍生品类负收益产品比例分别为5.76% 5.24% 21.62%和100% [8] - 2～3年期限近一周负收益产品占比最高达13.23% 1个月以内最低为0.91% [9] 行业热点 - 日开型产品成为活钱理财热门选择 投资范围更广 收益空间优于现金管理类产品 [10] - QDII理财规模达2055亿元 理财公司发行389款QDII产品 固收类占比97% [11] - 仅17家理财公司获批QDII额度 15家尚未取得资格 [11] - 合资理财公司管理规模大幅增加 法巴农银理财达600亿元 贝莱德建信理财达513亿元 [12]