9月市场整体表现 - 9月A股市场赚钱效应缩圈，主要集中在双创板块和港股，若未配置这两个板块则账户收益一般[1] - 小盘股中证2000指数在9月收跌，为5月以来首次月线收跌[4] - 上证指数自8月22日冲破3800点后盘亘一个多月未突破，红利板块在市场降温过程中表现不佳[4] 券商板块异动分析 - 节前港股市场出现大幅净卖出，盈富基金单日净卖出达60亿，显示交易型资金持币过节[6] - 上周五融资盘单日净卖出接近200亿，显示杠杆资金有节前降仓迹象，但昨日券商板块出现反常大涨[6] - 昨日市场大涨行情中融资盘净买入仅44亿，为9月3以来融资单日净买入绝对值最小的一天[6] - 昨日44亿融资净买入中券商板块占比近100%，达41亿，融资净买入前十大个股中券商在数量和金额上均占主导[7] - 券商板块大涨过程中机构疯狂卖出券商相关ETF，单日净流出前十的ETF几乎全为券商相关，资金净流出榜首达15.8331亿[9][10] 半导体板块行情 - 节前最后两天市场资金炒作风向转向半导体板块，因美股存储芯片板块大涨带来催化剂[11] - 存储芯片涨价可能预示半导体景气周期上行，以华X为代表的龙头股飙涨，A股华X暴涨超15%[11][12] - 华X中长期逻辑在于其份额约为中芯的40%，但市值仅为中芯的1/10，估值收敛具有合理性[14] - A股的华X相对港股溢价约60%[16] - 下午场内货币基金再度出现炒作[18] 基金经理变动与产品分析 - 易方达基金张清华卸任副总经理职务，未来将专注于投资管理工作，这可能是行业职能序列与专业序列分离的趋势[23][26] - 张清华被业内视为国内多资产投资领域的扛鼎人物，其管理产品涵盖股、债、转债等主要大类资产[26] - 易方达全球配置(QDII代码019155)今年业绩表现突出，年内回报达45.19%，近一年回报33.76%[24][25] - 张清华管理的多只产品业绩持续优异，例如易方达安心回报任职年化回报11.7%，易方达新收益任职年化回报15.8%[28] - 产品布局思路清晰，从偏绝对收益资产逐渐发展至转债、股票及全球多元资产配置，体现从单一资产向多元资产拓展的战略[26] 债券市场表现 - 今日债券收益率全面下行，出现双牛行情[29] - 30年期国债新老券价差收拢，新券2500006交易笔数已反超老券2500002[29]