公司业绩与股价表现 - 2025年前三季度公司营业收入为28.67亿元，同比增长16.35%，归母净利润为3.26亿元，同比增长39.89% [3] - 2025年第三季度归母净利润同比增长64.72%，扣非净利润同比增长95.82%，盈利增速已连续三个季度提升 [2][3] - 公司股价从年初6.13元/股涨至12月29日收盘价12.81元/股，年内实现翻倍，并于12月25日触及13.2元/股，创近9年新高，距离2016年历史高点15.35元/股仅一步之遥 [2][4] 历史财务数据 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为23.02亿元、28.64亿元、33.1亿元，同比变动为-6.01%、24.45%、15.57% [3] - 2022年至2024年，公司归母净利润分别为1.67亿元、3.11亿元、2.04亿元，同比变动为-20.82%、85.85%、-34.37% [3] - 2025年第一、二、三季度归母净利润同比增速分别为24.85%、39.28%、64.72%，扣非净利润同比增速分别为35.61%、53.07%、95.82% [3] 主营业务与市场地位 - 公司主营业务为汽车核心零部件研发、生产和销售，主要产品包括气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机关键零部件 [3] - 公司气缸套产品成功通过河南省制造业单项冠军企业复核，核心业务板块市场地位继续保持 [4] 新业务拓展：人形机器人 - 公司通过控股子公司（持股71.30%）上海子公司与宁波普智未来机器人有限公司签署战略合作框架协议，正式切入人形机器人核心零部件赛道 [2][5] - 上海子公司深耕汽车电控执行器领域，产品以体积小、重量轻、响应快等优势占据国内领先市场份额，技术实力通过国际主流供应链验证 [5] - 合作方宁波普智由均胜集团旗下研究院与智元机器人关联企业联合成立，成立8个月便实现人形及轮式机器人规模化量产，年产能达3000台，是宁波首家该领域量产企业 [5] - 此次合作旨在整合双方资源，将宁波普智在机器人本体研发及场景应用的积累，与上海子公司在精密制造领域的技术、生产、供应链优势相结合 [6] 子公司重大订单 - 上海子公司于2025年8月14日获得某欧洲知名工程集团的定点通知书，成功斩获智能电控执行器大额订单，产品生命周期长达9年，预计总金额达4.9亿元 [6] - 该订单是上海子公司自主研发的柴油机智能电控执行器产品在海外市场获得的首个定点项目，标志着公司高端智能电控执行器实现了海外市场拓展的重大突破 [6]

公司历史与核心业务 - 公司前身为1958年设立的国营孟县机械厂，主营内燃机气缸套专业生产 [1] - 通过合资与投资，公司完善了以“气缸套、活塞、活塞环、轴瓦”为核心的内燃机摩擦副零部件产业链 [1] - 通过收购河南恒久，公司进入制动系统领域 [1] 技术实力与市场地位 - 公司是行业先进的动力活塞组件系统供应商，具备核心关键零部件研发制造经验 [2] - 公司是气缸套单品冠军，技术实力行业领先 [1] - 客户涵盖海内外乘用车、商用车、工程机械等领域，包括比亚迪、吉利、康明斯、卡特彼勒等 [2] 制动系统业务 - 通过子公司恒久制动生产制动鼓并研发制动盘产品 [3] - 公司的双金属复合制动鼓、复合制动盘等为国内首创，打破了国外技术垄断，产品实力达国际领先水平 [3] - 自有专利产品较市场同类产品刚度提升50%，使用寿命提升一倍以上 [3] 电控执行器业务 - 公司率先进入国际主流涡轮增压器供应商体系，并在国内主机厂实现批量供货 [4] - 公司于2025年8月公告收到海外客户定点，将供应智能电控执行器 [5] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年营收分别为38.7亿元、45.9亿元、53.1亿元，同比增长17%、19%、16% [6] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.2亿元、5.1亿元、5.8亿元，同比增长104%、22%、15% [6] - 基于公司行业龙头地位及新业务成长性，给予公司2026年18倍估值，对应目标股价15.72元，目标市值92亿元 [6]

股价表现 - 中原内配股价报9 18元 较前一交易日下跌0 29元 跌幅3 06% [1] - 当日开盘价为9 48元 最高触及9 53元 最低下探至9 14元 [1] - 成交量为222150手 成交金额2 06亿元 [1] 主力资金流向 - 8月14日主力资金净流出2519 63万元 [2] - 近五日累计净流出6260 21万元 [2] 业务动态 - 公司主营业务为汽车零部件制造 主要产品包括气缸套 活塞 活塞环等发动机核心零部件 [1] - 控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团定点通知书 成为其智能电控执行器产品供应商 [1] - 该项目预计2027年开始批量供货 生命周期9年内销售总额约4 9亿元 [1]

公司业务动态 - 控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业的智能电控执行器产品供应商定点 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 [1] - 生命周期内预计销售总金额约为4.9亿元人民币 [1] 客户与市场拓展 - 客户为欧洲知名工程集团企业 显示公司产品进入欧洲高端市场 [1] - 智能电控执行器产品获得国际工程集团认可 体现技术竞争力 [1]

定点通知概述 - 控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业的智能电控执行器产品供应商定点 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 生命周期内销售总金额约4.9亿元人民币 [1] 项目影响 - 客户为全球领先的工程技术解决方案供应商 产品应用于国际一线汽车品牌 [1] - 系子公司柴油机智能电控执行器产品在海外获得的首个定点 实现进入国际整车厂供应链体系的重大突破 [1] - 体现客户对公司在电控执行器产品研发设计、技术质量、生产能力的认可 [1] - 有利于提升国际市场竞争力 为拓展海外市场及提升份额奠定基础 [1] 业绩影响 - 对本年度业绩不构成重大影响 但有利于增加未来年度营业收入和经营效益 [2] - 不影响公司业务独立性 不会因履行合同形成依赖 [2]

公司业务拓展 - 控股子公司中原内配(上海)电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业智能电控执行器产品供应商定点 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 [1] - 生命周期内预计销售总金额达4.9亿元人民币 [1] 产品与技术布局 - 上海子公司智能电控执行器产品获得欧洲工程集团客户认可 [1] - 公司通过子公司切入智能电控执行器细分领域 [1] - 产品技术能力满足欧洲高端工程企业需求 [1] 客户与市场 - 客户为欧洲知名工程集团企业 因保密要求未披露具体名称 [1] - 项目面向欧洲市场 体现公司国际化业务取得突破 [1] - 批量供货时间设定在2027年 显示项目处于前期准备阶段 [1]

公司业务拓展 - 控股子公司中原内配(上海)电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业智能电控执行器产品供应商定点 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 生命周期内销售总金额约4.9亿元人民币 [1] 产品与技术 - 智能电控执行器产品获得欧洲工程集团客户认可 体现公司在汽车电子领域的技术实力 [1] 客户与市场 - 客户为欧洲知名工程集团企业 但因保密要求未披露具体名称 [1] - 项目面向欧洲市场 显示公司国际化业务取得突破 [1]

公司业务动态 - 控股子公司中原内配(上海)电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业智能电控执行器产品供应商定点 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 [1] - 生命周期内预计销售总金额达4.9亿元人民币 [1] 产品与市场拓展 - 智能电控执行器产品获得欧洲高端客户认可 体现技术竞争力 [1] - 进入欧洲知名工程集团供应链体系 标志国际市场突破 [1] - 项目实现批量供货后 将形成新的业绩增长点 [1]

公司业务动态 - 控股子公司中原内配（上海）电子科技有限公司获得欧洲知名工程集团企业的智能电控执行器产品供应商定点资格 [1] - 项目生命周期为9年 预计2027年开始批量供货 生命周期内总销售金额约4.9亿元 [1] - 定点通知书是对产品开发和供货资格的认可 不构成正式订单或销售合同 [1]