市场指数与板块表现 - 大盘指数普遍上涨，创业板指领涨，涨幅为+2.02%，科创50(+1.36%)、深证成指(+1.05%)、北证50(+0.69%)、上证指数(+0.32%)均录得涨幅 [1] - TMT板块中，通信相关子板块领涨，SW通信应用增值服务(+7.75%)、SW通信网络设备及器件(+6.89%)、SW通信工程及服务(+4.51%)涨幅显著 [1] - TMT板块中，SW品牌消费电子(-0.47%)是唯一领跌的板块 [1] 国内产业动态 - 电机驱动控制芯片供应商峰岹科技宣布，将于2026年4月1日起对在售产品进行价格调整，公司明确表示“暂不存在统一涨价5%或10%的做法”，实际涨幅将因具体产品而异 [1] - 深天马表示，其TM19产线已提前达成阶段量产能力目标，实现全产品线覆盖和顺利开案，并推动多应用领域头部客户成功导入与交付，同时实现首款IGZO产品成功量产 [1] - 光粒科技宣布完成近亿元Pre-B轮融资，本轮由杭州高新金投独家投资，公司产品已从早期单一智能泳镜拓展至覆盖游泳、跑步、骑行、户外等多场景的智能运动眼镜矩阵，在国内智能泳镜细分赛道占据领先地位 [1] - 德尔股份表示，公司固态电池当前已实现连续化试生产，且在试生产过程中展现出较好的一致性，公司掌握了固态电池材料体系的工艺窗口，可根据不同客户要求进行定制化开发，目前正积极推进中试线建设，预计今年上半年安装完毕 [1] 海外产业与AI资讯 - 据预测，到2028年，面向人工智能服务器的计算专用集成电路（ASIC）对高带宽内存（HBM）的比特需求量将较2024年增长35倍 [2] - SK海力士表示，人工智能对HBM的需求非常大，而生产HBM需要消耗大量晶圆，公司需要至少四到五年时间来扩充晶圆产能，当前的短缺可能会持续到2030年，预计晶圆缺口将超过20% [2] - 三星电子计划于2026年第三季度生产SiC功率半导体样品，项目已进入实质阶段，首款样品为一款平面SiC MOSFET，主要聚焦车规级和工业级等高可靠性应用 [2] - 三星联席CEO全永铉表示，公司正考虑将合同从目前的按季度或按年签约延长至三到五年，2026年AI内存芯片需求预计将持续激增 [2] - Gamma推出AI图像生成工具Gamma Imagine，允许用户生成品牌化视觉内容，并与ChatGPT、Claude、Zapier等工具集成以支持自动化工作流 [2] - XbotGo发布第三代球场相机猎鹰Falcon，搭载独立双摄系统（主摄为索尼IMX678，支持4K）和6TOPS AI算力，实现毫秒级AI自动追拍、动态变焦和全自动运镜，适用于10+种运动场景 [2] - 阿里云因全球AI需求爆发、供应链涨价，对AI算力、存储等产品最高涨价34%，其中平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30% [2] - 百度智能云因核心硬件及相关基础设施成本显著上涨，对部分产品价格进行结构性优化，其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%，并行文件存储等上调约30% [2] “十五五”前瞻行业追踪 - 《人民日报》指出，我国低空经济产业发展势头良好，已成为培育新质生产力的重要增长极，随着空域管理愈发精细、核心装备创新成果不断涌现、基础设施网络逐渐形成，低空经济在2026年有望从“试点飞行”迈入“场景验证” [3] - 英国宣布价值高达20亿英镑的开创性政府投资计划，旨在确保其保持在量子创新的前沿，并成为首个受益于革命性量子计算机、传感器和网络的国家 [3] - HONOR在MWC 2026推出Robot Phone概念机，融合具身智能交互、机器人级运动控制与电影级成像，实现“可移动的微型个人机器人”，此举标志手机厂商正式入局具身智能硬件生态 [3] - 中国团队研制出一种“千疮百孔”的新型柔性热电薄膜，其热电性能刷新同类材料的世界纪录，为可穿戴设备自供电、贴片式制冷等未来技术提供了关键材料支撑 [3] 存储与半导体材料价格 - 03月18日国际DRAM颗粒现货价格中，多数规格上涨，其中DDR3 4Gb 512M×8 1600/1866涨幅最大，为1.22%，盘均价为6.700美元；DDR5 16G (2G×8) 4800/5600上涨0.42%，盘均价为39.833美元；DDR4 8Gb (1G×8) eTT则下跌0.09% [5] - 03月18日百川盈孚半导体材料价格显示，锌系粉体材料中，4N氧化锌粉市场均价为1,695元/千克，日涨20元；5N氧化锌粉市场均价为1,875元/千克，日涨20元；6N高纯锌市场均价为2,110元/千克，日涨30元；7N高纯锌粒市场均价为2,300元/千克，日涨30元 [6] - 晶片衬底价格方面，导电N型8寸P级单晶碳化硅衬底市场均价为59,000元/片，半绝缘6寸P级单晶碳化硅衬底市场均价为10,800元/片，当日所列多数半导体材料价格无变化 [6] GTC与产业合作亮点 - 英伟达宣布与包括智元机器人在内的全球机器人生态系统及行业领导者深度合作，开展物理AI的大规模部署，推动智能机器人在工厂、物流、交通、医疗和基础设施等领域应用 [8] - 联想集团携手英伟达发布新一代联想Hybrid AI Advantage™解决方案，包括集成NVIDIA Dynamo与NVIDIA NIM的全新联想AI推理平台、由NVIDIA Vera Rubin NVL72驱动的联想AI云超级工厂，以及基于NVIDIA Blueprints与软件平台构建的行业专属Agentic AI解决方案 [8] - 美光宣布同时实现三款面向数据中心与AI负载的关键产品的高批量量产，全部围绕并服务于英伟达新一代Vera Rubin平台，其中容量为36GB的12层堆叠HBM4高带宽显存已于2026年第一季度开始大规模出货，专为NVIDIA Vera Rubin芯片打造 [8]

报告行业投资评级 - 轻工纺服行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 我国健身训练器材市场持续扩容，下游需求向好，智能健身行业扩张迅速，健身训练器材智能化趋势显著，舒华体育、英派斯、Keep等公司积极布局该领域 [3][19][22] - 2025年5月19日至5月23日，上证综指、深证成指、创业板指下跌，申万轻工制造上涨，申万纺织服饰下跌 [6][35] - 对家居、造纸、包装、出口等板块给出投资建议，如关注家居头部公司和智能家居赛道、太阳纸业、包装头部企业、出海标的等 [11] 根据相关目录分别进行总结 周专题：智能赋能，开启健身器材行业增长新引擎 - 我国健身训练器材市场2019 - 2023年规模从约439亿元增长至约708亿元，CAGR为12.67%，2023年增速放缓，2023年健身人群约3.9亿人，渗透率约27.6% [19] - 智能健身行业涵盖健身设备智能化等领域，2019 - 2024年市场规模从约99亿元增长至约523亿元，CAGR为39.42%，2023年80%投资标的为智能健身设备 [22] - 舒华体育在AI健身领域布局，2024年营收14.17亿元，同比降0.36%，净利润0.9亿元，同比降29.96% [24] - 英派斯布局智能运动眼镜领域，2024年营收12.14亿元，同比增35.58%，净利润1.09亿元，同比增23.77% [28] - Keep为用户提供个性化训练计划和产品，2024年营收20.66亿元，同比降3.37%，净利润 - 5.35亿元，同比降148.35% [30] 一周行情回顾 - 2025年5月19日至5月23日，上证综指跌0.57%，深证成指跌0.46%，创业板指跌0.88% [6][35] - 申万轻工制造涨0.73%，排名7；申万纺织服饰跌0.11%，排名11 [6][35] - 轻工制造涨幅前十有王子新材等，跌幅前十有集友股份等；纺织服饰涨幅前十有莱绅通灵等，跌幅前十有华纺股份等 [6][39][40] 重点数据追踪 家居 - 地产数据：2025年5月11 - 18日，30大中城市商品房成交面积184.3万平方米，环比12.35%；100大中城市住宅成交土地面积58.34万平方米，环比 - 14.01%；2025年1 - 4月，住宅新开工面积1.32亿平方米，累计同比 - 22.3%；住宅竣工面积1.14亿平方米，累计同比 - 16.8%；商品房销售面积2.83亿平方米，累计同比 - 2.8% [7][44] - 原材料数据：截至2024年11月26日，定制家居上游CTI指数为786.5，周环比 - 31.94%；截至2025年5月23日，软体家居上游TDI现货价为12350元/吨，周环比2.07%；MDI现货价为16550元/吨，周环比 - 1.78% [7][51] - 销售数据：2025年4月，家具销售额153亿元，同比26.9%；家具及其零件出口金额577496.2万美元，同比 - 7.2%；建材家居卖场销售额1086.51亿元，同比 - 2.52% [7][53] 包装造纸 - 纸浆&纸产品价格：截至2025年5月23日，针叶浆等价格有不同变化，中纤价格指数:溶解浆内盘价格2024年7月15日为7700元/吨 [8][55] - 吨盈数据：截至2025年5月22日，双铜纸等每吨毛利分别为169.55/-153.26/469.28/-490.07元/吨 [8][61] - 纸类库存：截至2025年4月30日，青岛港等库存有不同环比变化 [8][10][63] 纺织服饰 - 原材料：截至2025年5月23日，中国棉花价格指数等有不同周环比变化 [10][68][69] - 销售数据：2025年4月，服装鞋帽等零售额1088亿元，同比2.2%；服装及衣着附件出口金额1160656万美元，同比 - 0.5% [10][83] 行业重要新闻 - 2025年一季度我国家具行业进出口情况，出口额168.65亿美元，同比降8.3%，进口额3.52亿美元，同比降7.2%，介绍主要市场、省市、商品情况 [86] - 瓦楞纸和箱板纸市场涨价，纸厂库存下滑，下游订单略好，短期纸厂仍有涨价计划，订单增量影响后市 [90][91] - 格瑞夫公司计划关闭加州纸板厂，此前已有关厂调整 [92] - 美国阿拉巴马州出台电子烟严规，包括年龄、销售许可等多方面限制 [93][94] - 2024年四川省造纸行业概况，总产量622.81万t，各细分纸种有不同产量和效益情况 [96] 公司重要公告 - 东鹏控股向8名激励对象授予195.00万份股票期权，行权价格6.45元/股 [100] - 博汇纸业控股股东部分股份解除质押，累计质押占其持股61.23%，占总股本29.90% [101] - 明月镜片相关股东和高管拟减持股份 [102][103]