政策与监管支持 - 工信部着力完善政策法规、优企培育、公共服务三个体系，促进中小企业专精特新发展[1] - 证监会将推进四方面工作以提升新三板服务能力：发挥多层次市场综合优势、培育壮大耐心资本、优化上市公司监管安排、深化制度创新与国际合作[2] - 北京金融法院通过审判树规则和协同机制，健全资本市场司法规制，完善创新创业投融资司法规则[2] 交易所发展与战略 - 北交所致力于打造服务创新型中小企业主阵地，下一步将夯实新三板规范培育功能，丰富债券市场产品体系，培育长期资本与耐心资本，打造数字化智慧型交易所[4] - 新加坡交易所为企业出海上市提供五大利好：政策支持直接降低上市成本、配套政策全面形成支持生态、市场环境高效透明、A+S上市框架提升流动性、多元上市途径审批周期仅6-8周[5] - 香港交易所2025年三季度表现优于全球其他主要市场，9大行业板块均正增长，医疗和生物科技板块表现优异，已有118家A+H公司完成赴港上市[8] - 伦敦证券交易所另类投资市场在支持创新型与成长型企业融资方面具独特优势，正推动数字化交易发展如加密货币交易和数字资产业务拓展[7] 金融机构服务与创新 - 中金公司通过投行+投资+研究模式构建全生命周期服务创新企业体系，支持直接融资规模显著提升[6] - 中信建投证券提出金融支持新循环三点建议：坚持问题导向打通金融支持科技创新卡点、坚持开放导向加快金融国际化、坚持数字导向推动数字化金融与经济融合[3] - 做市商Optiver指出投资者对场内场外衍生品需求显著提升，ETF、期货与期权作为重要金融创新产品深受欢迎[6] 市场表现与国际合作 - 韩国交易所2024年初制定上市公司企业价值提升计划，当年有102家上市公司披露该计划，KOSPI指数持续稳步上升[7] - 清华大学五道口金融学院认为AI可应用于价值评估、风险管理与金融服务等核心环节，有效缓解科技企业融资压力[3] - 北交所、全国股转公司与交通银行达成战略合作，推出服务北交所及新三板上市挂牌公司的产品服务包[4]

政策背景与培训目的 - 培训由北京市国资委、北京证监局、郑商所、中国期货市场监控中心联合主办，旨在服务北京国有企业及上市公司高质量发展，发挥期货市场服务实体经济功能[1] - 党中央高度重视期货市场发展，近期出台文件为期货市场功能发挥提供指引，北京作为首都集聚大量国有企业和上市公司，其套期保值参与率近年呈上升态势[2] - 郑商所表示培训是多方协作推动产业高质量发展的务实行动，旨在帮助企业科学运用期货及衍生工具提升风险管理水平[2] 期货市场现状与功能 - 中国期货市场已上市152个期货与期权品种，覆盖农业、工业、金融、航运等国民经济主要领域[3] - 2024年1-6月全国期货市场成交量和成交额大幅增长，上市公司参与期货交易更为稳健，其中国有企业占重要份额[3] - 2024年A股有1503家实体上市公司发布套保公告，同比增加14.65%，套期保值参与率达28.60%[3] - 期货市场具备价格发现、管理风险和配置资源三大核心功能，郑商所通过品种体系案例展示如何精准对接实体企业避险需求[3] 宏观经济与企业风险管理 - 全球经济处于百年变局加速演进期，地缘冲突、极端天气等因素加剧大宗商品市场不确定性，价格波动幅度与频率显著提升[4] - 实体企业需主动运用期货期权工具管理价格风险，将不确定性转化为可控成本，尤其在有效需求不足和产业链重构加速背景下[4] - 企业套保实操需建立"三级管理体系+数字化系统"的全流程风控方案，实现事前资质审核、事中实时监控、事后合规审计的闭环管理[4] - 现代衍生品交易依赖电子化生态，传统纸质或简易电子记录难以应对数据孤岛问题，建设专业化期货管理系统是提升套保效能的必然选择[4] 财务合规与监管协作 - 企业参与衍生品交易需规范套期会计处理、健全内控机制，实现风险对冲与财务信息真实反映的双重目标[5] - 郑商所在北京设立服务与发展中心，联合11家北京地区龙头企业建设产融基地，通过"传帮带"模式辐射产业链上下游[5][6] - 北京辖区期货公司2024年多项指标排名全国前列，场外衍生品业务规模领先，在服务产业客户和助力乡村振兴方面成效显著[6] 未来发展方向 - 北京证监局将推动培训常态化，指导期货公司强化服务以打造"北京经验"，落实全方位监管守住系统性风险底线[6] - 郑商所希望在北京营造企业"懂期货、用期货"的良好氛围，加强与各界合作进一步发挥期货市场服务实体经济功能[6] - 参训企业代表认为培训搭建了从理论到实操的桥梁，有助于运用期货工具锁定原材料成本和稳定经营利润[7]