核心观点 - 高盛重申对Meta的"买入"评级，目标价从815美元上调至835美元 [1] - 公司2025年第四季度财报显示核心广告业务增长势头持续并显著加速，同时前瞻性投资持续增加 [1] 财务表现与预测 - 高盛在过去一个月内第二次上调2026财年收入预测，预计达到约2510亿美元 [1] - 预计2026财年收入按年增长25%，或扣除汇率影响后按年增长21% [1] - 高盛预测2026财年的GAAP总支出约为1660亿美元 [1] - 高盛预测2026财年的总资本支出约为1320亿美元 [1] 业务运营与增长动力 - 公司核心广告业务（用户增长/参与和变现）继续增长势头 [1] - 业务开始展现AI在内容推荐及广告行业的规模化影响，并因此显著加速 [1] - 随着AI持续扩展，管理层的评论集中于优化内部成本 [1] 未来投资与规划 - 公司持续增加前瞻性投资 [1] - 管理层对2027年及以后的投资规划仍缺乏明确性 [1]

美股市场表现 - 本周美股市场呈现显著分化，以科技股为主的纳斯达克指数市值前20的个股涨跌参半 [1] - "美股七巨头"表现各异：微软、英伟达、苹果小幅上涨，而谷歌母公司Alphabet、特斯拉则遭遇大幅回调，市值合计蒸发超千亿美元 [1] - 微软(+051%)、英伟达(+132%)和苹果(+232%)延续涨势，Meta股价收平 [2] - 亚马逊、Alphabet和特斯拉集体下挫，分别下跌114%、463%和460% [2] - Alphabet市值单周缩水981亿美元，成为表现最差的科技巨头 [2] - 亚马逊和特斯拉市值也分别减少256亿和101亿美元 [2] 个股市值变化 - 微软最新市值354829644亿美元，较上周上涨051% [2] - 英伟达最新市值350994亿美元，较上周上涨132% [2] - 苹果最新市值3002101亿美元，较上周上涨231% [2] - 亚马逊最新市值2226143亿美元，较上周下跌113% [2] - Alphabet-C最新市值2028127亿美元，较上周下跌463% [2] - Alphabet-A最新市值2028127亿美元，较上周下跌460% [2] - 特斯拉最新市值1037663亿美元，较上周下跌097% [2] - 超威半导体(AMD)表现亮眼，最新市值2079289亿美元，较上周上涨1040% [2] 市场趋势分析 - Alphabet股价大幅回调或反映投资者对其核心广告业务及AI战略的担忧 [3] - 特斯拉的下跌与电动车需求放缓及价格战压力相关 [3] - 纳斯达克市值前20的股票中约半数录得下跌，显示市场在高利率环境下对科技股的偏好出现分歧 [3] - 资金正流向业绩确定性更高的企业，如微软和苹果，而高估值或面临增长瓶颈的公司则遭遇抛售 [3] - 随着美联储货币政策及企业财报季临近，科技股波动性或进一步加剧 [3] - 市场将密切关注巨头的盈利指引及AI商业化进展 [3]