公司概况与定位 - 公司成立于2015年，是国内较早参与场内期权市场的投资机构，在期权波动率交易领域拥有深厚底蕴与丰富经验 [3] - 公司管理规模超过100亿，团队规模为35人，采用主观与量化相结合的投资方式 [5] - 公司于2021年开始布局股票业务并引入股票高频团队，2023年8月对外发行中性底仓T0策略产品，2024年第四季度开始对外发行指增底仓T0策略产品 [3][6] - 截至2025年8月底，公司在50亿以上规模私募中，旗下产品今年来收益均值位列"主观+量化"型私募业绩Top10 [3] 核心团队构成 - 投研团队共15人，包括9位投资经理和6位研究员，平均从业年限达9年，成员毕业于复旦大学、上海交通大学、多伦多大学等知名院校 [7] - 投研团队分为三个小组：股票T0团队（8人）、期权团队（5人）和其他策略团队（2人） [7] - 投资总监高云翔为武汉大学计算机专业硕士，拥有ACM/ICPC算法竞赛5枚金牌，2018年至今从事程序化交易，负责利用深度学习技术进行预测和交易 [7] - 股票策略负责人曹靖康为中国科学院大学计算机专业硕士，2019年至今从事程序化交易，负责高性能交易平台设计及股票策略研究 [9] 核心优势 - 公司层面优势包括核心团队稳定、风控第一、多年海外高频交易经验以及严格复制指数成分股导致历史超额回撤较小 [12] - 策略层面优势体现在新策略持续迭代研发，产品容量持续扩张 [13] - 团队方面具备超强算力，大规模建设算力以丰富模型、因子和策略储备，缩短策略迭代周期 [14] - 团队在软硬件方面花费大量精力进行调试优化，提升系统兼容性、运行效率和稳定性，并持续优化交易链路以降低延迟 [15][16] 产品线与策略介绍 - 选股策略主要利用量化统计工具和人工智能算法寻找有效因子，平均持仓数量约为2000只，单一股票持仓权重严格限制在0.75%以下 [18] - 代表产品"正瀛智选1号"成立于2022年9月28日，采用中证1000指增策略 [18][19] - 代表产品"正瀛骐骥指数增强1号"成立于2024年11月13日，采用中证1000指增策略 [20] - 代表产品"正瀛骐骥指数增强17号"成立于2024年12月9日，截至2025年8月底该产品今年来超额收益位列量化多头超额收益榜Top3，采用中证2000指增策略 [3][21] 策略执行与风控 - 全复制T0指增产品完全复制指数成分股做底仓，通过模型预测个股日内涨跌进行低买高卖，最小化成分股偏离度和跟踪误差，无行业、风格和多空敞口暴露 [23][24] - 交易系统基于Rust架构，配备境内高频交易链路，通过机器学习模型进行实时交易决策，策略日内敞口控制在±20%左右 [23][24] - 在原有Barra风控框架基础上，日内进一步引入策略流动性等多维度风险控制条件，产品持仓结构呈现均衡化特征 [18] 市场表现与荣誉 - 公司旗下产品"正瀛骐骥指数增强17号"今年来超额收益达***%，位列量化多头超额收益榜Top3 [3] - 2022年在中泰证券杯中证金牛第二届私募大赛中获得市场中性策略第1名 [27] - 2023年在广发证券半年度榜中获得市场中性重量组第1名 [27] - 2024年在中泰证券中证金牛第三届私募大赛中获得市场中性策略（高换手）第1名（半年度） [27]